7. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
2.1. TỔNG QUAN VỀ NHÓM NGÀNH SẢN XUẤT THỰC PHẨM, ĐỒ
UỐNG TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Theo Quyết định số 10/2007/QĐ-TTg ngày 23/01/2007 của Thủ tƣớng Chính phủ v/v Ban hành hệ thống ngành kinh tế của Việt Nam, sản xuất thực phẩm – đồ uống thuộc phân ngành cấp 2, đƣợc xếp vào ngành Công nghiệp chế biến, chế tạo. Các hoạt động sản xuất của ngành gồm nhiều tiểu ngành nhỏ: Chế biến, bảo quản thịt và các sản phẩm t thịt; Chế biến, bảo quản thủy sản và các sản phẩm t thủy sản; Chế biến và bảo quản rau quả; Sản xuất dầu, mỡ động, thực vật; Chế biến sữa và các sản phẩm t sữa; Xay xát và sản xuất bột; Sản xuất thực phẩm khác; Sản xuất đồ uống có cồn và không cồn.... Trong khi đó, kinh doanh các sản phẩm thực phẩm – đồ uống thuộc phân ngành cấp 3, xếp vào ngành Bán buôn và bán lẻ.
Ngành công nghiệp Thực phẩm – Đồ uống là ngành sản xuất, chế biến thức ăn nấu chín hoặc chƣa qua nấu chín; các loại nƣớc khoáng và nƣớc có mùi vị đóng chai, đáp ứng nhu cầu ẩm thực cho ngƣời sử dụng Ngành đóng góp vai trò quan trọng khi thu h t lƣợng lớn DN và tạo ra nguồn lợi nhuận lớn thứ 2 trong lĩnh vực công nghiệp.
Thực phẩm – Đồ uống đóng góp tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu tiêu dùng: Theo tổ chức nghiên cứu Economist Intelligence Unit (EIU), năm 2015, tổng quy mô tiêu dùng của cá nhân, hộ gia đình Việt Nam đạt 127,7 tỷ USD. Trong đó, chi tiêu cho thực phẩm – đồ uống – thuốc lá đạt 55,3 tỷ USD,
chiếm tỷ trọng 43,3% tổng mức tiêu dùng cả nƣớc. Tỷ trọng này giữ khoảng cách xa so với tỷ trọng mua sắm các sản phẩm dịch vụ lớn tiếp theo là Nhà ở và vật liệu xây dựng (10,2%); Giải trí, giáo dục (9,4%); Giao thông, viễn thông (9,2%)… Điều này gián tiếp cho thấy giá trị sản xuất, nhu cầu vay vốn của ngành công nghiệp thực phẩm – đồ uống là rất lớn.
Nhóm ngành thực phẩm và đồ uống Việt Nam đạt tốc độ tăng trƣởng kép hàng năm là 12% trong giai đoạn 2010 - 2015 Năm 2015, doanh thu cả ngành đạt 1.033 tỷ đồng, tăng 14,3%, trong đó thực phẩm ƣớc đạt 690 nghìn tỷ, chiếm tỷ trọng 67%, đồ uống có cồn đạt 203 nghìn tỷ, chiếm 19,7%. VNDS cho rằng trong khi nền kinh tế vận hành ổn định, giá cả hàng hóa thiết yếu có xu hƣớng tăng nhẹ và tầng lớp trung lƣu mở rộng, ngành Thực phẩm – đồ uống có cơ sở vững chắc để tiếp tục duy trì tốc độ tăng trƣởng 2 con số trong năm 2017
Trong giai đoạn 2016 – 2017, thực phẩm và đồ uống có xu hƣớng mở rộng sản xuất. Cụ thể, Vinasoy (QNS) xây dựng nhà máy sữa công suất 90 triệu lít sữa ở Bình Dƣơng; Công ty CP Tập đoàn KiĐo (KDC) sẽ tiếp tục mở thêm nhà máy mỳ ăn liền miền Nam sau nhà máy đầu tiên ở Bắc Ninh; Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rƣợu - Nƣớc giải khát Sài Gòn (SAB) mở nhà máy công suất 50 triệu lít ở Vĩnh Long Qua đó chứng tỏ tăng trƣởng dành cho ngành thực phẩm – đồ uống vẫn còn nhiều dƣ địa. Tuy nhiên, VNDS_Research cho rằng, ngành thực phẩm và đồ uống cũng sẽ chịu áp lực trƣớc sự bật tăng trở lại của giá năng lƣợng và một số nguyên liệu đầu vào, đồng thời, phải phát triển tƣơng thích với xu hƣớng mới của ngành bán lẻ. Xu hƣớng mua sắm đang dịch chuyển mạnh mẽ t kênh truyền thống (chợ, tạp hóa nhỏ) sang những kênh hiện đại hơn (siêu thị, cửa hàng tiện lợi, mua hàng trực tuyến). Mặt khác, ngƣời tiêu dùng đang dần quan tâm đến chất lƣợng, nguồn gốc, xuất xứ sản phẩm hơn vấn đề giá cả. Vì vậy, sự tăng trƣởng của
ngành chỉ thực sự có lợi cho những DN nào có khả năng phát triển các sản phẩm “xanh-sạch”, nhạy bén với xu hƣớng mua sắm mà đồng thời vẫn quản lý đƣợc chi phí.
Các chuyên gia nhận định, trong năm 2017 cổ phiếu ngành thực phẩm đồ uống sẽ tiếp tục thăng hoa, thu h t sự quan tâm của nhà đầu tƣ nhờ quy mô lẫn chất lƣợng. Với ROE trung bình 18,5%, P/E 15,1x, nhóm thực phẩm chế biến đang ở trong vùng định giá khá hấp dẫn song đa số các DN có khả năng sinh lời tốt nhƣ Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Sa Giang (SGC), Công ty Cổ phần Lƣơng thực Thực phẩm SAFOCO (SAF), Công ty cổ phần Thực phẩm Cholimex (CMF) đều có thanh khoản kém.
Trong số 10 DN vốn hoá lớn nhất trên thị trƣờng chứng khoán hiện nay có tới 3 cái tên đến t ngành thực phẩm và đồ uống Theo ƣớc tính tổng giá trị vốn hoá toàn thị trƣờng chứng khoán hiện nay của các DN ngành thực phẩm, đồ uống đạt khoảng 1,56 triệu tỷ đồng. Riêng 10 DN có khối lƣợng vốn hoá lớn nhất sàn chứng khoán đã chiếm tới 60% toàn thị trƣờng và riêng DN ngành thực phẩm, đồ uống chiếm 24,5%.
Dự báo đến năm 2020, Việt Nam là một trong những nƣớc có tốc độ tăng trƣởng cao về tiêu dùng thực phẩm – đồ uống: Cũng theo EIU, năm 2015, tăng trƣởng tiêu dùng thực phẩm – đồ uống – thuốc lá (theo giá so sánh năm 2005) của Việt Nam ở mức 3,8%, cao hơn mức tăng trƣởng các năm 2014 (2,1%) và 2013 (0,8%) Đáng ch ý, trong giai đoạn 2016-2020, tiêu thụ thực phẩm – đồ uống dự báo ghi nhận các mức tăng trƣởng cao, t 3,8-4,3%. Dự báo đến năm 2020, Việt Nam là nƣớc có tăng trƣởng tiêu dùng thực phẩm – đồ uống cao thứ 3 trong nhóm các nƣớc châu Á đƣợc khảo sát Nhƣ vậy, triển vọng của ngành công nghiệp thực phẩm – đồ uống khá tích cực, có khả năng thu h t lƣợng vốn đầu tƣ nƣớc ngoài lớn trong thời gian tới.
Bảng 2.1: Tăng trưởng tiêu dùng thực phẩm – đồ uống theo giá so sánh năm 2005 Quốc gia 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Trung Quốc 0,3% 1,1% 1,0% 0,4% 0,4% 0,1% 0,3% 1,1% Hồng Kông 2,1% 0,8% 2,2% -0,2% -0,5% 0,1% 0,7% -0,1% Ấn Độ 2,7% 6,9% 2,5% 4,9% 4,4% 6,9% 3,6% 3,5% Indonesia 4,4% 3,9% 4,1% 4,4% 4,9% 4,9% 4,7% 4,5% Nhật Bản 1,6% -1,1% -1,3% 0,8% -0,7% 0,2% 0,3% 0,7% Malaysia 6,4% 4,9% 3,7% 2,8% 3,0% 3,2% 2,6% 3,1% Philipines 3,2% 3,1% 3,9% 4,4% 3,9% 3,6% 3,5% 4,6% Singapore 2,4% 3,1% 6,2% 4,1% 4,6% 5,0% 2,6% 3,1% Đài Loan 1,5% 2,5% 1,5% 0,5% 1,4% 1,9% 1,6% 1,5% Thái Lan -0,6% -0,9% 0,9% 0,8% 0,6% 0,9% 1,1% 1,0% Việt Nam 0,8% 2,1% 3,8% 3,8% 4,3% 4,3% 4,2% 3,8% Nguồn: EIU