6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
3.2. PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN
Phân tích ma trận hệ số hồi quy nh m xem xét mối quan hệ giữa dòng tiền từ hoạt động kinh doanh với các thành phần dòng tiền và thành phần dồn tích.
Qua bảng 3.2 đối với các thành phần dòng tiền ta thấy dòng tiền từ hoạt động kinh doanh có quan hệ cùng chiều với dòng tiền hoạt động kinh doanh trong quá khứ, dòng tiền liên quan đến doanh thu, dòng tiền liên quan đến giá vốn hàng bán của 2 và 3 năm trƣớc, dòng tiền liên quan đến chi phí lãi vay và quan hệ ngƣợc chiều với dòng tiền liên quan đến giá vốn hàng bán 1 năm trƣớc, dòng tiền liên quan đến thuế, dòng tiền liên quan đến các hoạt động khác. Hệ số tƣơng quan giữa dòng tiền hoạt động kinh doanh với dòng tiền liên quan đến thuế là lớn nhất, tiếp theo là dòng tiền liên quan đến chi phí lãi vay, dòng tiền liên quan đến doanh thu, dòng tiền liên quan đến giá vốn hàng bán và nhỏ nhất là dòng tiền liên quan đến các hoạt động khác.
Bảng 3.2 ma trận tương quan giữa dòng tiền hoạt động kinh doanh và các thành phần dòng tiền.
Bảng 3.3 ma trận tương quan giữa các biến trong mô hình dự báo dòng tiền từ các thành phần dồn tích.
Bảng 3.3 cho thấy dòng tiền hoạt động kinh doanh có quan hệ cùng chiều với chi phí khấu hao; quan hệ ngƣợc chiều với các khoản dự phòng và các khoản dồn tích khác. Đối với sự thay đổi khoản phải thu khách hàng thì dòng tiền hoạt động kinh doanh có quan hệ cùng chiều ở độ trễ 1 và 3 năm, quan hệ ngƣợc chiều ở độ trễ 2 năm. Sự thay đổi khoản phải trả ngƣời bán của 2 năm trƣớc có quan hệ cũng chiều với dòng tiền hoạt động kinh doanh năm sau, sự thay đổi khoản phải trả của 1 và 3 năm trƣớc có quan hệ ngƣợc chiều với dòng tiền hoạt động kinh doanh. Sự thay đổi hàng tồn kho có hệ số tƣơng quan dƣơng với dòng tiền hoạt động kinh doanh ở độ trễ 3 năm, có hệ số tƣơng quan âm với dòng tiền hoạt động kinh doanh ở độ trễ 1 và 2 năm trƣớc.