7. Kết cấu của luận văn
2.2.3. Về nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp
Phân tích khái quát tình hình tài chính
Thực hiện theo văn bản hƣớng dẫn, cán bộ tín dụng căn cứ vào số liệu trên BCTC của 3 năm gần nhất, tiến hành so sánh số cuối kỳ so với đầu kỳ cả về số tƣơng đối và số tuyết đối.
Phân tích khái quát BCĐ T
Bảng 2.11. Phân tích BCĐKT Công ty CP Cấp Thoát Nƣớc Bình Định từ 2017 - 2019 ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Biến động 2018/2017 Biến động 2019/2018 Số tiền % Số tiền % A. TỔNG TÀI SẢN 384.398 387.977 394.474 3.579 0,93 6.497 1,67 I. TÀI SẢN NGẮN HẠN 67.725 46.894 45.651 -20.831 -30,76 -1.243 -2,65 1. Tiền và các khoản
tƣơng đƣơng tiền 35.546 11.558 11.077 -23.988 -67,48 -481 -4,16 2. Các khoản phải thu
ngắn hạn 17.122 16.982 18.895 -140 -0,82 1.913 11,26 3. Hàng tồn kho 14.917 16.516 14.789 1.599 10,72 -1.727 -10,45 4. Tài sản ngắn hạn khác 140 1.838 890 1.698 1.213 -948 -51,57
II. TÀI SẢN DÀI HẠN 316.673 341.083 348.823 24.410 7,7 7.740 2,26
1. Các khoản phải thu dài
hạn 168 147 147 -21 -12,5 0 0 2. Tài sản cố định 294.401 308.651 312.737 14.250 4,84 4.086 1,32 3. Tài sản dở dang dài hạn 1.495 9.748 13.228 8.253 552 3.480 35,69 4. Tài sản dài hạn khác 20.609 22.537 22.711 1.928 9,35 174 0,77 B. TỔNG NGUỒN VỐN 384.398 387.977 394.474 3.579 0,93 6.497 1,67 I. NỢ PHẢI TRẢ 236.173 235.709 236.038 -464 -0,19 329 0,14 1. Nợ ngắn hạn 46.241 54.449 66.853 8.208 17,75 12.404 22,78 2. Nợ dài hạn 189.932 181.260 169.185 -8.672 -4,56 -12.075 -6,66 II. VỐN CHỦ SỞ HỮU 148.225 152.268 158.436 4.043 2,72 6.168 4,05
(Nguồn: Báo cáo tài chính đã kiểm toán của Công ty CP Cấp Thoát Nước Bình Định)
- Về tài sản của Công ty CP Cấp Thoát Nƣớc Bình Định nhƣ sau:
Qua số liệu phân tích chiều ngang cho thấy tổng tài sản công ty năm 2018 là 387.977 triệu đồng, tăng 3.579 triệu đồng, tƣơng ứng tăng 0,93% so với năm 2017; năm 2019 tăng 6.497 triệu đồng, tƣơng ứng tăng 1,67% so với năm 2019. Điều đó cho thấy quy mô công ty đang mở rộng, phần quy mô mở rộng này có thể là doanh nghiệp đang mở rộng kinh doanh. Năm 2018 phần tăng chủ yếu là do TSDH tăng 24.410 triệu đồng, tỷ lệ 7,7%; Năm 2019 phần tăng chủ yếu là do doanh nghiệp đầu tƣ vào TSDH, các tài sản dở dang dài hạn tăng 3.480 triệu đồng tƣơng ứng 35,69% so với năm 2018.
Công ty đang nắm giữ 384.398 triệu đồng tài sản cuối năm 2017, trong đó có 316.673 triệu đồng là TSDH chiếm 82,38%. Năm 2018, tài sản của công ty là 387.977 triệu đồng trong đó TSDH chiếm 87,91%. Năm 2019, tài sản của công ty là 394.474 triệu đồng trong đó TSDH chiếm 88,42%. Nhƣ vậy ta thấy công ty không có sự thay đổi trong cơ cấu tài sản.
Khoản phải thu ngắn hạn tại thời điểm 31/12/2019 là 18.895 triệu đồng tăng 11,26% so với năm 2018. Trong đó, giá trị phải thu khách hàng là 15.986 triệu đồng (tăng 9,14% so với năm 2018). Giá trị khoản phải thu khách hàng thời điểm 31/12/2019 bằng 7,7% doanh thu, vòng quay khoản phải thu năm 2019 là 13,5 vòng/năm, tƣơng đƣơng với kỳ thu tiền 27 ngày dẫn đến chất lƣợng khoản phải thu ở mức khá.
Hàng tồn kho 2019 giảm 10,45% so với năm 2018: Đây là mức giảm khá nhẹ do công ty đã thực hiện nhiều giải pháp thanh lý hàng tồn kho và có kế hoạch sản xuất sát với nhu cầu của thị trƣờng. Vòng quay hàng tồn kho ở mức khá (13 vòng/năm), có xu hƣớng tăng lên qua các năm gần đây do tốc độ tăng hàng tồn kho thấp hơn tốc độ tăng doanh thu.
- Về nguồn vốn:
Hệ số nợ = Nợ phải trả / tổng nguồn vốn = 60%.
Nợ phải trả của công ty chủ yếu đƣợc hình thành từ các khoản vay nợ ngắn hạn và dài hạn, trong đó nợ ngắn hạn chiếm 28% và nợ dài hạn chiếm 72% tổng nợ phải trả. Theo thông tin tìm hiểu đƣợc qua hệ thống CIC thì tình hình trả nợ vay ngân hàng của công ty vẫn bình thƣờng, công ty vẫn trả nợ gốc, lãi đầy đủ cho các ngân hàng.
Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng đều qua các năm (năm 2017: 148.225 triệu đồng, năm 2018: 152.268 triệu đồng, năm 2019: 158.436 triệu đồng) và tỷ trọng vốn chủ sở hữu năm 2018 là 64%, năm 2019 là 67% tổng nguồn vốn. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu khá cao, chứng tỏ công ty có sự chủ động về vốn, không hoàn toàn dựa vào nguồn vốn vay ngân hàng và vốn chiếm dụng khác. Vì thế, công ty có thể tự chủ hơn trong sản xuất kinh doanh.
Bảng 2.12. Phân tích BCKQKD Công ty CP Cấp Thoát Nƣớc Bình Định từ 2017 - 2019 ĐVT: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Biến động 2018/2017 Biến động 2019/2018 Số tiền % Số tiền % 1. Doanh thu BH&CCDV 160.144 175.514 207.648 15.370 9,60 32.134 18,31 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 212 41 67 -171 -80,6 26 63,41
3. Doanh thu thuần
BH&CCDV 159.932 175.473 207.581 15.541 9,72 32.108 18,30
4. Giá vốn hàng bán 126.516 118.082 133.892 -8.434 -6,66 15.810 13,39
5. Lợi nhuận gộp về
BH&CCDV 33.415 57.391 73.689 23.976 71,75 16.298 28,40
6. Doanh thu hoạt
động tài chính 1.078 318 179 -760 -70,50 -138 -43,71 7. Chi phí tài chính 4.772 4.418 4.618 -354 -7,41 200 4,53
Trong đó: Chi phí lãi
vay 4.772 4.418 4.618 -354 -7,41 200 4,53
8. Chi phí bán hàng 9.090 22.622 27.730 13.532 148,86 5.108 22,58 9. Chi phí QLDN 12.804 14.694 17.525 1.890 14,76 2.831 19,27
10. Lợi nhuận thuần
từ HĐKD 7.827 15.975 23.995 8.148 1,04 8.020 50,20 11. Thu nhập khác 2.686 2.671 3.411 -15 -0,56 740 27,70 12. Chi phí khác 2.063 1.663 1.585 -400 -19,39 -78 -4,70 13. Lợi nhuận khác 623 1.009 1.825 386 61,96 816 80,87 14. Lợi nhuận trƣớc thuế 8.450 16.984 25.821 8.534 101 8.837 52,03 15. Chi phí thuế TNDN 1.723 3.432 5.199 3.476 201,74 1.767 51,49
17. Lợi nhuận sau
thuế 6.727 13.552 20.622 6.825 101,45 7.070 52,17
(Nguồn: Báo cáo tài chính đã kiểm toán của Công ty CP Cấp Thoát Nước Bình Định)
Khái quát kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty CP Cấp Thoát Nƣớc Bình Định 2017 - 2019
Giá vốn hàng bán năm 2018 chiếm 67% và năm 2019 chiếm 64% trên doanh thu thuần, chi phí quản lý DN năm 2019 đƣợc công ty kiểm soát tốt, chiếm 8,4 % trên doanh thu thuần. Tuy quy mô kinh doanh đã tăng mạnh trong 2019 nhƣng công ty vẫn kiểm soát đƣợc mức độ chi phí phù hợp. Doanh thu thuần từ hoạt động D năm 2019 tăng trƣởng cao so với năm 2018. Lợi nhuận ròng sau thuế năm 2019 đạt 20.622 triệu đồng, chiếm 10% trên tổng doanh thu, tăng 7.070 triệu đồng (52,17%) so với năm 2018, tốc độ tăng trƣởng lợi nhuận bình quân 3 năm 2017 - 2019 rất ổn định. Điều này chứng tỏ công ty đang hoạt động rất hiệu quả và thƣơng hiệu của công ty đang phát triển rất tốt.
Phân tích các chỉ tiêu tài chính chủ yếu
Cán bộ tín dụng phân tích bốn nhóm chỉ tiêu tài chính chủ yếu: Thanh khoản - Hoạt động - Cân nợ và cơ cấu tài sản, nguồn vốn - Thu nhập.
Bảng 2.13. Phân tích các chỉ tiêu tài chính Công ty CP Cấp Thoát Nƣớc Bình Định từ 2017 - 2019
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu 2019 2018 2017 Chỉ tiêu 2019 2018 2017
TÀI SẢN 394.474 387.977 384.398 DT bán hàng 207.648 175.514 160.144
TSNH 45.651 46.894 67.725 Tăng trưởng 18% 9%
hoản phải thu 18.895 16.982 18.895 EBITDA 70.201 61.653 52.811
- Phải thu khách hàng 15.986 14.646 15.226 Tăng trưởng 14% 16%
- Trả trƣớc ngƣời bán 1.199 304 282 Lợi nhuận sau thuế 20.622 13.552 6.727
Hàng tồn kho 14.789 16.516 14.917 VLĐ ròng -21,202 -7,555 21,484
TSDH 348.823 341.083 316.673 Thanh toán tức thời 0,16 0,21 0,77
TSCĐ 294.401 308.651 312.737 Thanh toán nhanh 0,45 0,52 1,14
Chỉ tiêu 2019 2018 2017 Chỉ tiêu 2019 2018 2017 Nợ phải trả 236.038 235.709 236.173 Vòng quay VLĐ 4,54 3,74 2,36
Nợ ngắn hạn 66.853 54.449 46.241 Vòng quay phải thu 22,96 20,39 18,25
- Vay và nợ ngắn hạn 15.561 19.744 19.744 Vòng quay HTK 13,26 11,16 9,85
- Phải trả ngƣời bán 13.668 8.165 4.614 Vòng quay phải trả 4,88 4,30 3,96
- Ngƣời mua trả trƣớc 134 585 385 Chu kỳ tiền mặt 23 20 18
Nợ dài hạn 189.932 181.260 189.932 Nợ Ngắn hạn /VCSH 0,42 0,35 0,31
- Vay và nợ dài hạn 95.644 106.652 114.236 Hệ số nợ 0,59 0,60 0,61
VCSH 158.436 152.268 148.225 Nhu cầu VLĐ 6.449 19.371 45.948
LCTT thuần trong kỳ 102.112 46.854 ROA 5,27% 3,43% 1,74%
LCTT từ HĐ D 26.934 1.693 ROE 13,27% 9,02% 4,53%
Giá trị khoản phải thu Khách hàng thời điểm 31/12/2019 bằng 9,17% doanh thu, vòng quay khoản phải thu năm 2019 là 22,96 vòng/năm, tƣơng đƣơng với kỳ thu tiền 16 ngày, kết luận chất lƣợng khoản phải thu ở mức tốt.
Vòng quay hàng tồn kho ở mức khá (13,26 vòng/năm), có xu hƣớng tăng lên qua các năm gần đây do tốc độ tăng hàng tồn kho thấp hơn tốc độ tăng doanh thu.
Nguồn vốn của Khách hàng chủ yếu là nợ phải trả, tỷ suất nợ tƣơng đƣơng 60%, khả năng tự chủ tài chính của Khách hàng ở mức trung bình. Nợ phải trả tập trung tại:
- Vay dài hạn: chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nguồn vốn, chủ yếu là vốn vay của Khách hàng tại các Tổ chức tín dụng. Giá trị nợ vay dài hạn tại 31/12/2019 là 169 tỷ đồng (43% tổng nguồn vốn).
Cân đối tài sản - Nguồn vốn:
Khách hàng bị mất cân đối vốn, vốn lƣu động ròng tại thời điểm 31/12/2019: -21,2 tỷ đồng.
Các chỉ tiêu tài chính
- Khả năng thanh toán đảm bảo.
- Các chỉ số về năng lực hoạt động (vòng quay vốn lƣu động, vòng quay khoản phải thu, phải trả) ở mức khá tốt và có sự tăng trƣởng so với năm 2018.
- Các chỉ số phản ánh khả năng sinh lời của khá cao và có sự tăng trƣởng qua các năm.
Về lƣu chuyển tiền: Lƣu chuyển tiền thuần và lƣu chuyển từ hoạt động sản xuất kinh doanh đều dƣơng.
Hiệu quả hoạt động:
-Doanh thu cuối năm 2019 tăng 18% so năm 2018.
-Lợi nhuận sau thuế năm 2019 tăng 52% so với năm 2018. -EBITDA năm 2019 tăng 14% so với năm 2018.
- Chỉ số ROA và ROE năm 2019 duy trì khá tốt so với năm 2018, lần lƣợt 5,27% và 13,27%. Các tỷ số này tăng trƣởng tốt qua các năm cho ta thấy đƣợc tình hình sử dụng vốn của Công ty đạt hiệu quả, các tỷ lệ này có khả năng tăng dần qua các năm, Công ty cần có biện pháp điều chỉnh thêm để nâng cao các tỷ số này lên.
Tính thanh khoản:
- Các chỉ số về khả năng thanh toán ngắn hạn, thanh toán nhanh và thanh toán hiện hành đều ở mức cao do không bị mất cân đối, giá trị hàng tồn kho thấp.
- Vòng quay vốn lƣu động bình quân 4,54 vòng; xoay quanh mức từ 4-5 vòng; phù hợp với hoạt động kinh doanh của công ty.
Khả năng thanh toán đảm bảo.
- LCTT thuần (CF) > 0, LCTT từ HĐ D (CFO): > 0. - Cân đối tiền hàng tại thời điểm 31/12/2019
Bảng 2.14. Cân đối tiền hàng tại thời điểm 31/12/2019
Hàng (thời điểm 31/12/2019) Tiền (thời điểm 31/12/2019)
Hàng tồn kho 14.788 Dƣ nợ vay ngắn hạn 15.561
Khoản phải thu khách hàng 16.133 Phải trả ngƣời bán 13.668 Trả trƣớc cho ngƣời bán 1.199 Ngƣời mua trả tiền trƣớc 134 Tiền và các khoản tƣơng
đƣơng tiền 11.077 Chi phí phải trả 339
Thuế và các khoản nộp nhà
nƣớc 4.633
Tổng 43.197 34.335
Cân đối tiền – hàng tổng thể 8.862
(Nguồn: Báo cáo đề xuất tín dụng của phòng KHDN PVcomBank Quy Nhơn)
Kết luận
Tình hình tài chính đến thời điểm hiện tại 31/12/2019 của hách hàng không bị mất cân đối.
Hàng tồn kho duy trì không lớn có tăng thêm nhƣng không đáng kể vì khách hàng mua thêm nguyên vật liệu về để chuẩn bị cho việc sản xuất kinh doanh, vòng quay nhanh. hoản phải thu từ đối tác khá lớn, phƣơng thức thanh toán trả chậm do đó có tiềm ẩn rủi ro.
hách hàng tăng vay nợ lớn tại các tổ chức tín dụng rất thấp so với quy mô doanh thu, điều này cho thấy tiềm lực tài chính của công ty rất mạnh, hoạt động kinh doanh hiệu quả, khả năng thanh toán nợ vay đảm bảo.
2.3. ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẠI CHÚNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH QUY NHƠN