Biểu đồ2.3. Khái quát cơ cấu nguồn vốn Công ty giai đoạn 2016–2018
Qua biểu đồ khái quát cơ cấu nguồn vốn Công ty TNHH MTV Vinh Quang giai
đoạn 2016– 2018 ta có thểthấy: VCSH luôn luôn chiếm tỷtrọng lớn hơn NPT trong cơ cấu tổng nguồn vốn.
Tỷtrọng nợ phải trảcủa Công ty dù không chiếm phần lớn nhưng có xu hướng
tăng nhẹ qua các năm. Cụthể, tỷ trọng nợ phải trả năm 2016 là 38,65%, năm 2017 là
37,57% và năm 2018 là 44,36%. Có thểthấy tỷlệphần trăm tăng thêm của nợ phải trả
qua từng năm trong giai đoạn 2016 – 2018 là chưa phải là quá cao, tăng không quá đáng kể.
Tỷtrong vốn chủ sở hữu của Công ty chiếm phần lớn trong cơ cấu tổng nguồn vốn và đang có xu hướng giảm nhẹ trong giai đoạn 2016 –2018. Cụ thể, tỷtrọng vốn chủsởhữu năm 2016 là 61,35%, năm 2017 là 62,43%, năm 2018 là 55,64%. Tỷtrọng vốn chủ sở hữu giữa 2 năm 2016 và 2017 không có thay đổi quá lớn, chỉ chênh lệch nhỏ, đến năm 2018 thì giảm gần 7% so với 2 năm trước.
38,6 5% 61,3 5% 2016 NPT VCSH 37,5 7% 62,4 3% 2017 NPT VCSH 44,3 6% 55,6 4% 2018 NPT VCSH
Bảng 2.3. Biến động và cơ cấu nguồn vốn của Công tygiai đoạn 2016 - 2018
Đơn vịtính: Việt Nam đồng
CHỈ TIÊU 2016 2017 2018 2017/2016 2018/2017
Giá trị % Giá trị % Giá trị % (+/-) % (+/-) %
A. NỢ PHẢI TRẢ 6.815.185.478 38,65 5.858.672.149 37,57 7.998.021.771 44,36 (956.513.329) (14,04) 2.139.349.622 36,52
1. Phải trả người bán 5.259.952.320 29,83 4.754.340.304 30,49 5.552.329.795 30,80 (505.612.016) (9,61) 797.989.491 16,78 3. Thuế và các khoản
phải nộp Nhà nước 929.716.119 5,27 128.814.806 0,83 148.201.327 0,82 (800.901.313) (86,14) 19.386.521 15,05
6. Vay và nợ thuê tài
chính 450.000.000 2,55 800.000.000 5,13 2.121.973.610 11,77 350.000.000 77,78 1.321.973.610 165,25 9. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 175.517.039 1 175.517.039 1,13 175.517.039 0,97 - - - - B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 10.818.849.864 61,35 9.733.351.746 62,43 10.030.175.117 55,64 (1.085.498.118) (10,03) 296.823.371 3,05 1. Vốn góp của chủ sở hữu 2.248.000.000 12,75 4.500.000.000 28,86 4.500.000.000 24,96 2.252.000.000 100,18 - - 3. Vốn khác của chủ sở hữu 5.720.000.000 32,44 4.300.000.000 27,58 4.300.000.000 29,40 (1.420.000.000) (24,83) - -
7. Lợinhuận sau
thuế chưa phân phối 2.850.849.864 16,16 933.351.746 5,99 1.230.175.117 6,82 (1.917.498.118) (67,26) 296.823.371 31,80
TỔNG NGUỒN
VỐN 17.634.035.342 100 15.592.023.895 100 18.028.196.888 100 (2.042.011.447) (11,58) 2.436.172.993 15,62
(Nguồn: Bảng cân đối kếtoán Công ty TNHH MTV VinhQuang giai đoạn 2016–2018)
Biểu đồ2.4. Tình hình biến động nguồn vốn của Công tygiai đoạn 2016 –2018
Qua bảng 2.3 và biểu đồ 2.4 có thể thấy nguồn vốn Công ty có nhiều biến động
trong 3 năm qua. Cụthể, năm 2016tổng nguồn vốn của Công ty là 17.634.035.342 đồng;
năm 2017 là 15.592.023.895 đồng, giảm 2.042.011.447 đồng tương ứng giảm 11,6% so với năm 2016; năm 2018 là 18.028.196.888 đồng, tăng 2.436.172.993 đồng tương ứng
tăng 15,62% so với năm 2017. Những khoản mục ảnh hưởng đến biến động nguồn vốn
trong giai đoạn này như sau:
Nợphải trả
Phải trả người bán là khoản mục chiếm tỷtrọng lớn thuộc chỉ tiêu nợ phải trảnói riêng cũng như nguồn vốn nói chung. Năm 2016 phải trả người bán của Công ty là 5.259.952.320 đồng, chiếm 29,83% trong tổng nguồn vốn; năm 2017 là 4.754.340.304
đồng, giảm 505.612.016 đồng tương ứng giảm 9,61% so với năm 2016, chiếm 30,49% trong tổng nguồn vốn; năm 2018 là 5.552.329.795 đồng, tăng 797.989.491 đồng tương ứng tăng 16,78% so với năm 2017, chiếm 30,08% trong tổng nguồn vốn. Nhìn chung,
trong giai đoạn 2016 – 2017, phải trả người bán giảm do Công ty đã trả các khoản nợ người bán năm 2016. Giai đoạn 2017 –2018 phải trả người bán của Công ty tăng do các
khoản trả trước cho người bán của Công ty thấp, điều này cho thấy Công ty đang thực hiện khá tốt chính sách chiếm dụng vốn.
Thuếvà các khoản phải nộp Nhà nước có xu hướng giảm mạnh. Cụthể, năm 2016
thuế và các khoản phải nộp Nhà nước của Công ty là 929.716.119 đồng, chiếm 5,27% trong tổng nguồn vốn; năm 2017 là 128.814.806 đồng, giảm 800.901.313 đồng tương ứng giảm 86,14% so với năm 2016, chiếm 0,83% trong tổng nguồn vốn; năm 2018 là
148.201.327 đồng, tăng nhẹ 19.386.521 đồng tương ứng tăng 15,05% so với năm 2017,
chiếm 0,82% trong tổng nguồn vốn. Năm 2016, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước ở
mức cao, đến 2 năm sau giảm mạnh so với năm 2016, chủ yếu do thuế GTGT được khấu trừ tăng lên nên thuếGTGT phải nộp giảm xuống.
Vay và nợ thuê tài chính giai đoạn 2016 – 2018 có xu hướng tăng dần qua các
năm. Năm 2016 là 450.000.000 đồng, chiếm 2,55% trong tổng nguồn vốn. Năm 2017 là
800.000.000 đồng, tăng 350.000.000 đồng tương ứng tăng 77,78% so với năm 2016,
chiếm 5,13% trong tổng nguồn vốn. Năm 2018 là 2.121.973.610 đồng, tăng
1.321.973.610 đồng tương ứng tăng 165,25% so với năm 2017, chiếm 11,77% trong tổng nguồn vốn.
Nhìn chung, giai đoạn này nợ phải trả biến động nhiều, tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn đang có xu hướng tăng, đến năm 2018 thì chiếm hơn 40% trong cơ cấu nguồn vốn.
Vốn chủsởhữu
Trong giai đoạn 2016 – 2018, VCSH của Công ty có nhiều biến động. Cụ thể,
VCSH năm 2017 giảm 1.085.498.118 đồng tương ứng giảm 10,03% so với năm 2016. VCSH năm 2018 tăng 296.823.371 đồng tương ứng tăng 3,05% so với năm 2017. Giai đoạn 2016–2017, VCSH giảm mạnh chủyếu do vốn khác của chủsởhữu (giảm 24,83%) và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối giảm mạnh (giảm 67,26%). Giai đoạn 2017–2018,
ngược lại với giai đoạn trước, VCSH tăng nhẹ chủ yếu do lợi nhuận sau thuế chưa phân
phốicó xu hướng tăng (tăng31,80%)
ế ả ạt độ
Bảng 2.4. Biến động kết quảhoạt động kinh doanh giai đoạn 2016–2018 Đơn vịtính: Việt Nam đồng Chỉ tiêu 2016 2017 2018 2017/2016 2018/2017 Chênh lệch % Chênh lệch % 1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 15.901.005.259 19.290.551.648 19.849.429.942 3.389.546.389 21,32 558.878.294 2,90
2. Các khoản giảm trừ doanh thu - - - - - - -
3. Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ 15.901.005.259 19.290.551.648 19.849.429.942 3.389.546.389 21,32 558.878.294 2,90
4. Giá vốn hàng bán 11.978.676.954 15.169.759.367 15.126.118,103 3.191.082.413 26,64 (43.641.264) (0,29) 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và
cung cấp dịch vụ 3.931.328.305 4.120.801.281 4.723.311.839 189.472.976 4,82 602.510.558 14,62
6. Doanh thu hoạt động tài chính 2.378.190 974.376 375.008 (1.403.814) (59,03) (599.368) (61,51) 7. Chi phí tài chính 59.072.522 46.909.305 136.053.894 (12.163.217) (20,59) 89.144.589 190,04 -Trong đó: Chi phí lãi vay 59.072.522 46.909.305 136.053.894 (12.163.217) (20,59) 89.144.589 190,04 8. Chi phí quản lý kinh doanh 3.464.426.131 3.497.782.844 3.564.824.548 33.356.713 0,96 67.041.704 1,92 9. Lợi nhuận thuần từ hoạt
động kinh doanh 410,207.842 577.083.508 1.022.808.405 166.875.666 40,68 445.724.897 77,24
10. Thu nhập khác 9.975.000 108.181.818 216.363.636 98.206.818 984,53 108.181.818 100,00
11. Chi phí khác - 201.704.545 883.526.576 201.704.545 - 681.822.031 338,03
12. Lợi nhuận khác 9.975.000 (93.522.727) (667.162.940) (103.497.727) (1.037,57) (573.640.213) (613,37) 13. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 420.182.842 483.560.781 355.645.465 63.377.939 15,08 (127.915.316) (26,45) 14. Chi phí thuế TNDN 84.036.568 96.712.156 71.129.093 12.675.588 15,08 (25.583.063) (26,45) 15. Lợi nhuận sau thuế thu
nhập doanh nghiệp 336.146.274 386.848.625 284.516.372 50.702.351 15,08 (102.332.253) (26,45)
(Nguồn: BCKQKD của Công ty TNHH MTV VinhQuang giai đọan 2016–2018)
Dựa vào bảng 2.4 có thểthấy:
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công tycó xu hướng tăng trong giai đoạn 2016 – 2018. Cụ thể, năm 2016 là 15.901.005.259 đồng. Năm 2017 là
19.290.551.648 đồng, tăng 3.389.546.389 đồng tương ứng tăng 21,32% so với năm 2016. Năm 2018 là 19.849.429.942 đồng, tăng 558.878.294 đồng tương ứng tăng
2,90% so với năm 2017. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng thểhiện trong
giai đoạn này Công ty nhận được nhiều hợp đồng xây dựng và lắp đặt công trình hơn, đây là điều tất yếu khi xã hội ngày cành phát triển đời sống vật chất và tinh thần của
người dân tăng lên thì nhu cầu sửdụng dịch vụxây dựng cũng ngày càng tăng lên, bên
cạnh đó là Công tyđược nhiều khách hàng tin cậy và lựa chọn hơn.
GVHB là một trong những khoản chi phí chính của Công ty, khoản mục này biến động đồng thời với biến động của doanh thu thuần. Trong giai đoạn này, GVHB của Công ty có xu hướng tăng như doanh thu thuần. Cụ thể, năm 2016 là 11.978.676.954 đồng. Năm 2017 là 15.169.759.367 đồng, tăng 3.191.082.413 đồng
tương ứng tăng 26,64% so với năm 2016. Năm 2018 là 15.126.118.103 đồng, giảm nhẹ43.641.264 đồng tương ứng giảm 0,29% so với năm 2017, khoản giảm này là quá nhỏ không đáng kể.
Lợi nhuận gộp chịu tác động của sự biến động doanh thu thuần và GVHB. Lợi nhuận gộp năm 2017 tăng 189.472.976 đồng tương ứng tăng4,82% so với năm 2016,
chủ yếu do doanh thu thuần và GVHB năm 2017 đều tăng hơn 20% so với năm 2016. Trong khi đó, lợi nhuận gộp năm 2018 tăng 602.510.558 đồng tướng ứngtăng 14,62% so với năm 2017. Doanh thu thuần năm 2018 tăng so với năm 2017 đồng thời GVHB
năm 2018 giảm nhẹso với năm 2017nên lợi nhuận gộp giai đoạn 2017 -2018 tăng gấp ba lần so với giai đoạn 2016–2017.
Chi phí tài chính giai đoạn này biến động không ổn định. Cụ thể, chi phí tài
chính năm 2017 giảm 12.163.217 đồng tương ứng giảm 20,59% so với năm 2016. Đến
năm 2018, chi phí tài chính tăng 89.144.589 đồng tương ứng tăng 190,04% so với năm 2017, chi phí tài chính tăng chủyếu do chi phí lãi vay từcác khoản vay mới tăng thêm
của Công tytrong năm 2018.
Chi phí quản lý kinh doanh là chi phí chiếm tỷ trọng lớn trong BCKQKD (chỉ
sau GVHB), biến động của khoản mục chi phí này cóảnh hưởng đáng kể đến kết quả
hoạt động kinh doanh của Công ty. Giai đoạn này chi phí quản lý kinh doanh có xu
hướng ngày càng tăng. Năm 2017 chi phí quản lý kinh doanh tăng 33.356.713 đồng
tương ứng tăng 0,96% so với năm 2016, khoản tăng này nhỏ, không chênh lệch quá nhiều giữa 2017 và 2016. Năm 2018 chi phí quản lý kinh doanh tiếp tục tăng nhẹ
67.041.704đồng tương ứng tăng 1,92% so với năm 2017. Việc Công ty chi phí quản lý kinh doanh ngày càng tăng thể hiện Công ty chưa có chính sách cắt giảm chi phí không cần thiết một cách thật sự hiệu quả. Công ty cần phải cải thiện tình trạng này
trong tương lai nhằm tăng LNST.
Lợi nhuận thuần từhoạt động kinh doanh của Công ty cóxu hướng tăng trong 3 năm vừa qua. Năm 2017 có lợi nhuận thuần tăng 166.875.666 đồng tương ứng tăng
40,68% so với năm 2016. Năm 2018 có lợi nhuận thuần tăngmạnh 445.724.897đồng
tương ứng tăng 77,24% so với năm 2017. Việc lợi nhuận thuần tăng mạnh trongnăm
2018 chủ yếu do doanh thu thuần tăng nhưng GVHB có xu hướng giảm nhẹ, thay đổi của những chỉ tiêu khác là không đáng kể.
Thu nhập khác và chi phí khác của Công tyđều tăng trong giai đoạn này. Tuy
nhiên, chi phí khác có xu hướng tăng mạnh hơn nhiều so với thu nhập khác nên lợi nhuận khác của Công ty có xu hướng giảm mạnh, thậm chí mang giá trị âm. Cụ thể, lợi nhuận khác năm 2017 giảm 103.497.727 đồng tương ứng giảm đến 1.037,57% so với năm 2016. Đến năm 2018, lợi nhuận khác đã giảm 573.640.213 đồng tương ứng giảm 613,37% so với năm 2017. Tính đến năm 2018 thì thu nhập khác của Công tyđã
đạt (667.162.940) đồng. Nguyên nhân chính là do Công ty tiến hành thanh lý một số TSCĐ chưa hết giá trị khấu hao, phần chênh lệch giá trị bị giảm đã được tính vào chi phí khác dẫn đến chỉ tiêu chi phí khác tăng mạnh trong giai đoạn này.
Tổng lợi nhuận kếtoán trước thuếcủa Công ty có biến động tăng giảm. Mặc dù lợi nhuận thuần từhoạt động kinh doanh có xu hướng tăng dần qua các năm, tuy nhiên
việc tăng nhanh của chi phí khác dẫn đến tổng lợi nhuận kế toán trước thuế có nhiều biến động. Cụ thể, năm 2017 Công ty có tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng
63.377.939 đồng tương ứng tăng 15,08% so với năm 2016. Còn trong năm 2018,tổng lợi nhuận kế toán trước thuế giảm 102.332.253 đồng tương ứng giảm 26,45% so với
năm 2017. Lợi nhuận kế toán trước thuế năm 2018 giảm do chi phí khác của năm này
quá lớn, tăng gần gấp 5 lần so với năm 2017 trong khi lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh chỉ tăng chưa đến 2 lần.
Nhìn chung, lợi nhuận sau thuếTNDN của năm 2018 là thấp nhất trong 3 năm. Điều này thểhiện Công ty hoạt động SXKD chưa thưc sự hiệu quả. Mặc dù lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng nhưng việc chưa cắt giảm được những chi phí không cần thiết dẫn đến lợi nhuận không đạt được con số cao. Công ty cần có chính sách sửdụng hiệu quảvà hợp lý các khoản mục chi phí. Trong năm 2018, chi phí quản lý kinh doanh của Công tykhông tăng nhiều nhưng vẫnở mức cao,đồng thời việc chi
phí khác tăng nhanh đã gây ảnh hưởng lớn đến kết quảhoạt động SXKD của Công ty,
đểkhắc phục thì Công ty cần phải tích cực hơn trong công tác quản lý và sửdụng hợp lý chi phí.
2.2.4. Phân tích Báo cáo tài chính của Công ty thông qua các chỉ sốtài chính
2.2.4.1. Phân tích khả năng thanh toán
Thông qua việc phân tích nhóm chỉ số khả năng thanh toán của Công ty có thể đo lường tính thanh khoản, khả năng đáp ứng các mục tiêu thanh toán nợ ngắn hạn hiện tại hay khả năng để chuyển đổi từtài sản không phải bằng tiền sang tiền, hay nói cách khác là việc có ngay tiền để đáp ứng khả năng thanh toán hiện hành. Ngoài ra, nhóm chỉ sốkhả năng thanh toán cũng thể hiện được phần nào sức khỏe tài chính của Công ty.
Bảng 2.5. Phân tích khả năng thanh toáncủa Công tygiai đoạn 2016–2018 Chỉ tiêu ĐVT 2016 2017 2018 So sánh 2017/2016 So sánh 2018/2017 +/- % +/- % 1. Tổng tài sản Đồng 17.634.035.342 15.592.023.895 18.028.196.888 (2.042.011.447) (11,58) 2.436.172.993 15,62 2. Tài sản ngắn hạn Đồng 10.822.864.916 10.186.325.440 13.751.112.335 (636.539.476) (5,88) 3.564.786.895 35 3. Tiền và các khoản
tương đương tiền Đồng 1.661.746.498 525.693.138 2.362.337.317 (1.136.053.360) (68,37) 1.836.644.179 349,38
4. Hàng tồn kho Đồng 4.032.965.798 3.648.960.012 2.151.848.616 (384.005.786) (9,52) (1.497.111.396) (41,03) 5. Nợ phải trả Đồng 6.815.185.478 5.858.672.149 7.998.021.771 (956.513.329) (14,04) 2.139.349.622 36,52 6. Nợ ngắn hạn Đồng 6.815.185.478 5.858.672.149 7.998.021.771 (956.513.329) (14,04) 2.139.349.622 36,52 7. Hệ số thanh toán tổng
quát Lần 2,59 2,66 2,25 0,07 2,7 (0,41) (15,26) 8. Hệsố thanh toán hiện
hành Lần 1,59 1,74 1,72 0,15 9,43 (0,02) (1,15)
9. Hệ số thanh toán nhanh Lần 1 1,12 1,45 0,12 12 0,33 29,46
10. Hệ số thanh toán tức
thời Lần 0,24 0,09 0,3 (0,15) (62,5) 0,21 233,33
a) Hệsốthanh toán tổng quát
Dựa vào bảng 2.5 có thểthấy:
Hệ số thanh toán tổng quát của Công ty năm 2016 là 2,59 lần, năm 2017 là 2,66 lần tăng 0,07 lần so với năm 2016. Trong năm 2017 một số chỉ tiêu trong tổng tài sản giảm mạnh như tiền và các khoản tương đương tiền giảm 1.136.053.360 đồng (giảm 68,37%), HTK giảm 384.005.786 đồng (giảm 9,52%), TSNH khác giảm 1.182.228.256
đồng (giảm 55,40%), TSCĐ giảm 1.405.471.971 đồng (giảm 20,63%) dẫn đến tổng tài sản năm 2017 giảm 2.042.011.447 đồng (giảm 11,58%). Một số chỉ tiêu của nợ phải trả
cũng giảm mạnh như phải trả người bán giảm 505.612.016 đồng (giảm 9,61%), thuế và các khoản phải nộp Nhà nước giảm 800.901.313 đồng (giảm 86,14%) dẫn đến nợ phải trả năm 2017 giảm 956.513.329 đồng (giảm 14,04%). Mặc dù tổng tài sản giảm (giảm 11,58%) nhưng không nhanh bằng tốc độ giảm của nợ phải trả (giảm 14,04%) nên hệ số
thanh toán tổng quát năm 2017 tăng 0,07 lần so với năm 2016.
Đến năm 2018, hệ số thanh toán tổng quát là 2,25 lần giảm 0,41 lần so với năm
2017.Trong năm 2018, một số chỉ tiêu của tổng tài sản tăng bao gồm tiền và các khoản
tương đương tiền tăng 1.836.644.179 đồng (tăng 349,38%), các khoản phải thu ngắn hạn
tăng 3.330.420.582 đồng (tăng 65,82%) dẫn đến tổng tài sản tăng 2.436.172.993 đồng
(tăng 15,62%).Các chỉ tiêu của nợphải trả tăng bao gồm phải trả người bán tăng 16,78%,
thuế và các khoản phải nộp Nhà nước tăng 15,05%, vay và nợ thuê tài chính tăng
165,25% dẫn đến nợ phải trả năm 2018 tăng 2.139.349.622 đồng (tăng 36,52%). Tốc độ tăng của nợ phải trả (tăng 36,52%) nhanh hơn tốc độ tăng của tổng tài sản (tăng 15,62%)
nên hệsốthanh toán tổng quát năm 2018 bịgiảm 0,41 lần so với năm 2017.