Thông qua việc phân tích nhóm chỉ số khả năng thanh toán của Công ty có thể đo lường tính thanh khoản, khả năng đáp ứng các mục tiêu thanh toán nợ ngắn hạn hiện tại hay khả năng để chuyển đổi từtài sản không phải bằng tiền sang tiền, hay nói cách khác là việc có ngay tiền để đáp ứng khả năng thanh toán hiện hành. Ngoài ra, nhóm chỉ sốkhả năng thanh toán cũng thể hiện được phần nào sức khỏe tài chính của Công ty.
Bảng 2.5. Phân tích khả năng thanh toáncủa Công tygiai đoạn 2016–2018 Chỉ tiêu ĐVT 2016 2017 2018 So sánh 2017/2016 So sánh 2018/2017 +/- % +/- % 1. Tổng tài sản Đồng 17.634.035.342 15.592.023.895 18.028.196.888 (2.042.011.447) (11,58) 2.436.172.993 15,62 2. Tài sản ngắn hạn Đồng 10.822.864.916 10.186.325.440 13.751.112.335 (636.539.476) (5,88) 3.564.786.895 35 3. Tiền và các khoản
tương đương tiền Đồng 1.661.746.498 525.693.138 2.362.337.317 (1.136.053.360) (68,37) 1.836.644.179 349,38
4. Hàng tồn kho Đồng 4.032.965.798 3.648.960.012 2.151.848.616 (384.005.786) (9,52) (1.497.111.396) (41,03) 5. Nợ phải trả Đồng 6.815.185.478 5.858.672.149 7.998.021.771 (956.513.329) (14,04) 2.139.349.622 36,52 6. Nợ ngắn hạn Đồng 6.815.185.478 5.858.672.149 7.998.021.771 (956.513.329) (14,04) 2.139.349.622 36,52 7. Hệ số thanh toán tổng
quát Lần 2,59 2,66 2,25 0,07 2,7 (0,41) (15,26) 8. Hệsố thanh toán hiện
hành Lần 1,59 1,74 1,72 0,15 9,43 (0,02) (1,15)
9. Hệ số thanh toán nhanh Lần 1 1,12 1,45 0,12 12 0,33 29,46
10. Hệ số thanh toán tức
thời Lần 0,24 0,09 0,3 (0,15) (62,5) 0,21 233,33
a) Hệsốthanh toán tổng quát
Dựa vào bảng 2.5 có thểthấy:
Hệ số thanh toán tổng quát của Công ty năm 2016 là 2,59 lần, năm 2017 là 2,66 lần tăng 0,07 lần so với năm 2016. Trong năm 2017 một số chỉ tiêu trong tổng tài sản giảm mạnh như tiền và các khoản tương đương tiền giảm 1.136.053.360 đồng (giảm 68,37%), HTK giảm 384.005.786 đồng (giảm 9,52%), TSNH khác giảm 1.182.228.256
đồng (giảm 55,40%), TSCĐ giảm 1.405.471.971 đồng (giảm 20,63%) dẫn đến tổng tài sản năm 2017 giảm 2.042.011.447 đồng (giảm 11,58%). Một số chỉ tiêu của nợ phải trả
cũng giảm mạnh như phải trả người bán giảm 505.612.016 đồng (giảm 9,61%), thuế và các khoản phải nộp Nhà nước giảm 800.901.313 đồng (giảm 86,14%) dẫn đến nợ phải trả năm 2017 giảm 956.513.329 đồng (giảm 14,04%). Mặc dù tổng tài sản giảm (giảm 11,58%) nhưng không nhanh bằng tốc độ giảm của nợ phải trả (giảm 14,04%) nên hệ số
thanh toán tổng quát năm 2017 tăng 0,07 lần so với năm 2016.
Đến năm 2018, hệ số thanh toán tổng quát là 2,25 lần giảm 0,41 lần so với năm
2017.Trong năm 2018, một số chỉ tiêu của tổng tài sản tăng bao gồm tiền và các khoản
tương đương tiền tăng 1.836.644.179 đồng (tăng 349,38%), các khoản phải thu ngắn hạn
tăng 3.330.420.582 đồng (tăng 65,82%) dẫn đến tổng tài sản tăng 2.436.172.993 đồng
(tăng 15,62%).Các chỉ tiêu của nợphải trả tăng bao gồm phải trả người bán tăng 16,78%,
thuế và các khoản phải nộp Nhà nước tăng 15,05%, vay và nợ thuê tài chính tăng
165,25% dẫn đến nợ phải trả năm 2018 tăng 2.139.349.622 đồng (tăng 36,52%). Tốc độ tăng của nợ phải trả (tăng 36,52%) nhanh hơn tốc độ tăng của tổng tài sản (tăng 15,62%)
nên hệsốthanh toán tổng quát năm 2018 bịgiảm 0,41 lần so với năm 2017.
Nhìn chung, hệ số thanh toán tổng quát của Công ty giai đoạn này khá ổn định, không có biến động quá lớn giữa các năm, có tăng có giảm nhưng không chênh lệch quá lớn. Hệ số thanh toán tổng quát của Công ty là không cao nhưng hợp lý đối với ngành Trường Đại học Kinh tế Huế
nghềSXKD mà Công ty đang hoạt động. Công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng nên nợphải trảluôn ởmức cao dẫn đến hệsốthanh toán tổng quátở múc không cao.
Biểu đồ2.5. Biến động khả năng thanh toán tổng quát giai đoạn 2016 - 2018
b) Hệsốthanh toán hiện hành
Dựa vào kết quảphân tíchởbảng 2.5 có thểthấy:
Hệsô thanh toán hiện hành của Công tycó xu hướng tăng trong giai đoạn 2016 –
2018. Cụ thể, hệsố thanh toán hiện hành năm 2016 là 1,59 lần, thể hiện cứ mỗi đồng nợ
ngắn hạn thì Công ty có sẵn 1,59 đồng được huy động từ tài sản ngắn hạn đểtrảnợ. Năm
2017 là 1,74 lần tăng0,15 lần so với năm2016. Năm 2017 cócác chỉ tiêu của tài sản ngắn hạn giảm bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền giảm 68,37%, HTK giảm 9,52%, TSNH khác giảm 55,40% dẫn đến TSNH giảm 5,88%. Nợ ngắn hạn của Công ty bằng nợ
phải trảnên cũng giảm tương ứng 14,04%. Tốc độ giảm của nợ ngắn hạn (giảm 14,04%)
nhanh hơn tốc độgiảm của TSNH (giảm 5,88%) nên hệsố này tăng 0,15 lần.
Năm 2018, hệ sốthanh toán hiện hành của Công ty là 1,72 lần giảm nhẹ 0,02 lần 17,634,035,342 15,592,023,895 18,028,196,888 6,815,185,478 5,858,672,149 7,998,021,771 2.59 2.66 2.25 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 0 2,000,000,000 4,000,000,000 6,000,000,000 8,000,000,000 10,000,000,000 12,000,000,000 14,000,000,000 16,000,000,000 18,000,000,000 20,000,000,000 2016 2017 2018
Tổng Tài Sản NPT Hệ số thanh toán tổng quát
Đồng Lần
các chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền tăng 349,38%, các khoản phải thu ngắn hạn tăng 65,82% nhưng nợ phải trả cũng tăng một lượng đáng kể (tăng 36,52%) do tác động của các chỉ tiêu phải trả người bán tăng 16,78%, thuế và các khoản phải nộp Nhà
nước tăng 15,05%, vay và nợ thuê tài chính tăng 165,25% nên hệsố này không thay đổi quá lớn, chỉgiảm nhẹ0,02 lần.
Công ty có khả năng thanh toán hiện hành khá ổn định. Tổng quan có thểthấy khả năng thanh toán hiện hành của Công tygiai đoạn này đều lớn hơn 1,5 chứng tỏ Công ty có khả năng thanh toán khả quan, Công ty có thểtrang trải hết công nợ. Hệsốthanh toán hiện hành của Công ty vẫn chưa phải là quá cao, phản ánh Công ty không đầu tư quá mức vào TSNH so với nhu cầu của DN, không làm giảm hiệu quảsử dụng vốn.
c) Hệsốthanh toán nhanh
Hệ số thanh toán nhanh của Công ty có xu hướng biến động tăng dần trong giai
đoạn 2016 – 2018. Hệsố này năm 2016 là 1 lần, đến năm 2017 là 1,12 lần tăng lên 0,12 lần so với năm 2016. Trong năm 2017, TSNH giảm 5,88% và HTK giảm 9,52% trong khi nợngắn hạn giảm 14,04% dẫn đến hệsố thanh toán nhanh tăng 0,12 lần.
Năm 2018, hệ số thanh toán nhanh là 1,45 lần tăng lên 0,33 lần so với năm 2017.
Nguyên nhân hệsố thanh toán nhanh tăng là do trong năm 2018 TSNH của Công ty tăng
mạnh 35%, HTK giảm mạnh 41,03% trong khi nợ ngắn hạn tăng 36,52 %. Tốc độ tăng
của hiệu sốgiữa TSNH và HTK lớn hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn dẫn đến hệ số này
tăng 0,33% so vớinăm 2017.
Công ty có hệ số thanh toán nhanh tăng rất ổn định trong giai đoạn 2016 – 2018. Hệ số thanh toán nhanh của Công ty duy trì ở mức từ 1 lần trở lên cho thấy Công ty có tình hình thanh toán khá khảquan. Qua phân tích hệ số thanh toán nhanh cho thấy Công ty có khả năng chuyển đổi nhanh tài sản ngắn hạn thành tiền để trang trải các khoản nợ
ngắn hạn khá tốt. Điều này giúp Công ty duy trì tốt hoạt động SXKD, không bị gián đoạn vì không trang trải được các khoản nợ.
d) Hệsốthanh toán tức thời
Hệ số thanh toán tức thời của Công ty giai đoạn này có nhiều biến động lớn. Cụ
thể, năm 2016 là 0,24 lần, năm 2017 hệsốthanh toán tức thời chỉ còn 0,09 lần giảm đến 0,15 lần so với năm 2016. Nguyên nhân là do tốc độgiảm của chỉ tiêu tiền và các khoản
tương đương tiền năm 2017 (giảm 68,37%) nhanh hơn nhiều so với tốc độ giảm của chỉ
tiêu nợngắn hạn (giảm 14,04%).
Đến năm 2018 là 0,30 lần tăng 0,21 lần so với năm 2017. Hệ số này tăng mạnh
trong năm 2018 chủ yếu do tiền và các khoản tương đương tiền năm 2018 của Công ty
tăng mạnh (tăng 349,38%) trong đó chủ yếu là khoản tăng của tiền gửi ngân hàng, Công
ty được khách hàng chuyển khoản trảnợ vào thời điểm cuối năm, chủ đầu tư thanh toán
tiền của một số hạng mục công trình mà công ty đang thi công,trong khi đó nợ ngắn hạn chỉ tăng 36,52%. Tốc độ tăng của chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền (tăng 349,38%) nhanh hơn rất nhiều so với tốc độ tăng của nợ ngắn hạn (tăng 36,52%) nên hệ
số thanh toán tức thời tăng 0,21 lần so với năm 2017.
Hệ số này của Công ty daođộng dưới 0.3 lần nên nhìn chung là không cao, chứng
tỏ Công ty không có khả năng bù đắp các khoản nợ ngắn hạn chỉ bằng số tiền mà mình
đang có.
Biểu đồ2.6. Biến động khả năng thanh toán hiện hành, khả năng thanh toán nhanh
và khả năng thanh toán tức thời của Công tygiai đoạn 2016 - 2018