3.2.2.1 Tiếp tục hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ, hỗ trợ cho quản trị giao dịch cho vay và tạo tiền đề áp dụng phương pháp quản trị danh mục cho vay hiện đại
Hệ thống đánh giá nội bộ là một trong ba phương pháp đánh giá rủi ro tín dụng mà ủy ban Basel khuyến khích các TCTD mại áp dụng và hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ mà ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định các ngân hàng thương mại thực hiện chính là nhằm tuân thủ theo yêu cầu này. Vì vậy, đề xuất tiếp tục hoàn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ cũng có nghĩa là yêu cầu hiểu rõ và tận dụng được hết những ưu việt mà hệ thống này mang lại cho công tác quản trị hoạt động cho vay, đặc biệt là những ưu thế của hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ trong quản trị danh mục cho vay.
Trên cơ sở hạng tín dụng của người vay BIDV cần phải quy định rõ các giới hạn an toàn trong cho vay đối với từng hạng khách hàng, theo nguyên tắc hạng khách hàng càng cao thì giới hạn cho vay sẽ cao và ngược lại. Đây thực chất là cụ thể hóa mức cho vay tối đa trên cơ sở giới hạn cấp tín dụng đang được quy định trong Luật Các tổ chức tín dụng hiện tại. Việc xây d ựng các giới hạn này là để hình thành căn cứ cho quá trình giám sát thực hiện danh mục cho vay, hạn chế rủ i ro tập trung trên danh mục.
3.2.2.2 Xây dựng mô hình đo lường rủi ro danh mục cho vay
Xây dựng mô hình đo lường rủi ro là biện pháp có ý nghĩa rất quan trọng trong toàn bộ nội dung quản trị danh mục cho vay theo phương pháp chủ động. Trong giám sát thực hiện, mô hình sẽ giúp BIDV tính toán mức độ rủi ro đang diễn ra trên danh mục, từ đó làm căn cứ cho các quyết định điều hành ra đời. Sử dụng các mô hình đo lường rủi ro nội bộ là đặc trưng của hoạt động quản trị danh mục cho vay trong nền kinh tế hiện đại và chỉ được áp dụng từ cuối thập niên 90 trở lại đây. Chính vì vậy các mô hình đo lường rủi ro được xem là các mô hình quản trị danh mục hiện đại.
Để phù hợp với khả năng của BIDV, tác giả đề xuất mô hình vỡ nợ như sau:
a. Đặc điểm của mô hình
Về bản chất đây là mô hình vỡ nợ, mô hình này có các đặc điểm sau đây:
Một là biến cố rủi ro tín dụng trong mô hình chỉ là biến cố vỡ nợ, không đề cập đến biến cố giảm giá trị khoản cho vay. Nói khác đ i đây là mô hình vỡ nợ không phả i là mô hình định giá theo thị trường. Đây là mô hình phù h ợp với những ngân hàng có quy mô hoạt động nhỏ, kinh nghiệm quản trị còn yếu.
- Lý do đầu tiên của đề xuất này là vì mô hình vỡ nợ có thể thích hợp với danh mục cho vay của BIDV vì BIDV chưa có nhiều kinh nghiệm trong quản trị và hầu như không tham gia vào thị trường chuyển nhượng các khoản vay, các khoản vay có khả năng chuyển nhượng trên thị trường rất thấp hay nói chính xác hầu như không chuyển nhượng. Vì vậy khả năng chuyển hạng tín nhiệm của người vay không được xét đến trong khoảng thời gian từ một năm trở xuống và khoản vay sẽ chỉ xảy ra một trong hai khả năng là vỡ nợ hoặc không vỡ nợ.
- Một lý do khác của đề xuất này là vì xét trong điều kiện thực tế, hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ của BIDV vẫn chưa hoàn thiện, do vậy việc tính được xác xuất chuyển hạng tín nhiệm của từng người vay là rất khó, do chưa có các số liệu thống kê trong nhiều năm liên tục. Riêng xác xuất vỡ nợ có thể xây dựng được, lý do dữ liệu về biến cố vỡ nợ luôn được BIDV quan tâm và lưu trữ.
Hai là các dữ liệu đầu vào cho mô hình giai đoạn này gồm có:
- Dữ liệu về người vay biểu hiện ở xác xuất vỡ nợ đã được xác định trên cơ sở hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ của mỗi.
- Dữ liệu về khoả n vay biểu hiện ở tỷ lệ thiệt hại của khoản vay khi xảy ra biến cố vỡ n ợ (LGD). T ỷ lệ này phụ thuộc vào khả năng thu hồi củ a khoản vay khi xảy ra vỡ n ợ. Trong trường hợp cho vay có đảm bảo tín dụng, giá trị thu hồi khoản vay có thể được tính từ tỷ lệ thu hồi do thanh lý tài sản bảo đảm cho khoản nợ và phần giá trị còn lại không thể thu hồi được xem là thiệ t hạ i. Chẳng hạn một khoản vay 100 triệu đồng, n ếu tài sản đảm bảo cho khoản vay thu hồ i được 60 triệu đồng khi xảy ra vỡ nợ thì tỷ lệ thiệt hại LGD của khoản vay sẽ là 40%. Những trường
h ợp khác không có đảm bảo thì LGD phụ thuộc vào phương thức thanh lý khoản vay để xác định.
- Dữ liệu về danh mục biểu hiện thông qua hệ số tương quan vỡ nợ của người vay, với giả thiết rằng người vay trong cùng một ngành kinh tế sẽ chịu các tác động tương quan, còn ngoài ngành thì coi như hệ số tương quan này bằng 0. Hệ số tương quan sẽ được tính toán từ trọng số của mỗ i người vay trong ngành kinh tế mà họ là một bộ phận. Đưa hệ số tương quan vỡ nợ vào tính toán sẽ cho thấ y lợi thế của sự đa dạng hóa trên danh mục.
Ba là các dữ liệu đầu ra của mô hình gồm có:
- Tổn thất kỳ vọng EL - giá trị tổn thất trung bình được tính theo công thức hướng dẫn của Hiệp ước Basel 2. Đây là công thức ch ỉ sử dụng để tính tổn thất vỡ n ợ kỳ vọng, không tính tổn thất giảm giá thị trường nên thích hợp với mô hình trong giai đo ạn này. Phần tổn thất này được tính vào chi phí hoạt động của ngân hàng để trích lập quỹ dự phòng tương ứng.
- Tổn thất không kỳ vọng UL - giá trị tổn thất vượt khỏi mức trung bình
được tính dựa trên phân phối xác xuất tổn thất. Do mô hình chỉ quan tâm đến tổn thất từ biến cố vỡ nợ nên phân phối tổn thất trong mô hình là phân phối nhị thức. Trong toán học, đây là phân phố i sử dụng khi biến cố xảy ra ch ỉ có một trong hai khả năng hoặc có (vỡ nợ) hoặc không (không vỡ nợ).
- Giá trị vốn cần có để bù đắp cho tổn thất UL đã xác định. Đây chính là mục tiêu cơ bản của việc áp dụng mô hình đo lường rủ i ro danh mục.
b. Cơ chế hoạt động của mô hình bao gồm các bước sau:
Bước 1: Xác định tổn thất kỳ vọng (EL) liên quan đến biến cố vỡ nợ của từng khoản vay riêng biệt.
Để tính giá trị tổn thất kỳ vọng EL ta sử dụng công thức như hướng dẫn của Hiệp ước Basel sau đây:
EL = PD * (LGD * EAD)
Yếu tố PD xác suất vỡ nợ của người vay được xác định từ kết quả của hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ. Yếu tố EAD là giá trị danh nghĩa của khoản vay. Còn LGD là tỷ lệ tổn thất của khoản vay khi xảy ra vỡ nợ. Tương tự như xác xuất vỡ nợ, tỷ lệ
LGD của khoản vay tại Việt Nam cần được phân biệt theo hạng tài sản bảo đảm. Hạng tài sản bảo đảm được xác định căn cứ vào loại tài sản, chất lượng của tài sản như tính thanh khoản, chi phí quản lý, xử lý, khả năng thu hồi khi vỡ nợ... Neu tài sản bảo đảm có hạng cao thì tỷ lệ LGD sẽ thấp và ngược lại.
Bước 2: Xác định tổn thất không kỳ vọng của từng khoản vay riêng biệt
Sau khi xác định EL, tức tổn thất kỳ vọng trung bình của từng khoản vay thì tổn thất không kỳ vọng UL được hiểu là giá trị chênh lệch so với mức trung bình EL, được tính toán dựa vào độ lệch chuẩn.
Bước 3: Tính tổn thất cho toàn danh mục.
Sự khác biệt và cũng là điểm mới căn bản của mô hình đo lường rủi ro so với cách tính tổn thất hiện nay ở Việt Nam là quan tâm đến rủi ro của toàn danh mục. Cách tính này đưa đến kết quả là giá trị tổn thất giảm hơn so với con số tổng cộng tổn thất của các khoản vay.
3.2.2.3 Nghiên cứu sử dụng các công cụ điều chỉnh danh mục cho vay khi hành lang pháp lý và điều kiện của thị trường tài chính cho phép
a. Đối với mua bán nợ
Mua bán nợ được xem là hình thức điều chỉnh danh mục đơn giản nhất và hiện tại Việt Nam đã có hành lang pháp lý cho nó. Tuy nhiên do nhiều hạn chế quy chế này không được phát huy. Để khắc phục những điểm hạn chế này và đưa mua bán nợ trở thành một phương tiện phổ cập hơn, BIDV cần thực hiện:
Thứ nhất: dựa trên quy chế mua bán nợ được sửa đổi từ phía ngân hàng Nhà nước, BIDV cần tìm hiểu để áp dụng phù hợp với mục đích của mình. Cần thay đổi quan niệm đang phổ biến hiện nay cho rằng ch ỉ có nợ xấu mới đưa ra trao đổi, mà nên sử dụng mua bán nợ như là công cụ để thay đổi linh hoạt cơ cấu danh mục, tăng/ giảm quy mô dư nợ khi cần thiết.
Thứ hai: Củng cố lại chức năng nhiệm vụ của các công ty mua bán và khai thác tài sản. Khi hành lang pháp lý cho phép, hoạt động của các công ty này không chỉ giới hạn trong xử lý tài sản liên quan đến nợ tồn đọng của BIDV mà mở rộng hơn có thể đại diện cho BIDV tham gia đàm phán thương lượng liên quan đến mua
bán tài sản (trái phiếu, khoản nợ) với mọi đố i tác khác nhau trên thị trường, kể cả việc tham gia vào th ị trường chứng khoán hóa, vì vậy cần thiết phải củng cố và nâng cao tính chuyên nghiệp của công ty này, nhằm chuẩn b ị cho các hoạt động trong thời gian tới.
b. Đối với công cụ hoán đổi rủi ro tín dụng
về cơ chế hoạt động và tác dụng của hoán đổi rủi ro tín dụng trong quản danh mụ c cho vay. Tuy nhiên, từ kinh nghiệm của khủng hoảng tài chính thế giới liên quan đến các công cụ hoán đổi rủ i ro tín dụng vừa qua, thiết nghĩ khi áp dụng tại Việt Nam cần mộ t số lưu ý sau:
Thứ nhất: Bước đầu nên áp dụng hoán đổi rủi ro tín dụng cho các khoản vay có giá trị lớn trên danh mục (ch ỉ liên quan đến mộ t chủ thể vay và có tài sản bảo đảm), sau đó tiến tới áp dụng cho danh mục các khoản vay tiêu dùng (thông qua trả góp hoặc thẻ tín dụng, của nhiều chủ thể vay khác nhau và có thể không có bảo đảm).
Thứ hai: Hợp đồng giao dịch cần phải được chuẩn hóa, các quy định phải cụ thể chặt chẽ, nhất là sự kiện rủ i ro có liên quan đến biến cố chi trả bảo hiểm cần phả i xác định rõ phạm vi, giới hạn trả tiền và các trường hợp loại trừ. Tránh trường hợp quy định không rõ ràng dẫn đến tranh chấp giữa người tham gia bảo hiểm và công ty chi trả tiền bảo hiểm như đã từng xảy ra tạ i thành phố Hồ Chí Minh trong khoảng giữa những năm 90 với các hợp đồng cho vay mua xe trả góp có sự tham gia của công ty bảo hiểm.
c. Đối với chứng khoán hóa khoản cho vay
Chứng khoán hóa là sự chuyển giao rủi ro tín dụng từ TCTD cho vay sang cho một loạt các nhà đầu tư, những người bỏ tiền ra mua chứng khoán. Ho ạt động chuyển giao này thông qua một tổ chức là trung gian phát hành chứng khoán ra thị trường trên cơ sở các khoản cho vay của ngân hàng. Ở Mỹ thường thành lập mộ t tổ chức chuyên biệt đảm nhận vai trò này, gọi là tổ chức mục đ ích đặc biệt (Theo Special Purpose Vehicle- SPV). Trong điều kiện hiện nay c ủa Việt Nam, không nhất thiết phả i thành lập riêng tổ chức này mà có thể do các công ty ch ứng khoán, hoặc công ty quản lý nợ và khai thác tài sản trực thuộc các ngân hàng thương mại thực
hiện. về cơ chế hoạt động, bước đầu chỉ nên áp dụng theo mô hình truyền thống, tức là chứng khoán hóa theo cơ chế chuyển giao. Áp dụng cơ chế này, công ty chứng khoán nhận chuyển giao quyền sở hữu khoản vay từ ngân hàng, thực hiện phát hành ra thị trường các loại chứng khoán/ trái phiếu có cùng hạng, không nên phát hành theo kiểu các CMO có thứ hạng khác nhau (để giảm bớt công việc xếp hạng tín nhiệm làm căn cứ phân hạng chứng khoán phát hành). Tuy nhiên, để phát hành trái phiếu dựa trên các khoản vay, ngoài việc duy trì mức vốn tự có, công ty phát hành còn phải ký quỹ đầy đủ tại tổ chức bảo lãnh, không nên áp dụng lo ại chứng khoán hóa không ký quỹ. Tương tự như hoán đổ i rủ i ro tín dụng, cần phải có quy định chuẩn hóa về khoản cho vay được chứng khoán hóa, chẳng hạn về quy mô, th ời hạn, lãi suất cho vay ban đầu, điều kiện bảo đảm, chất lượng của khoản vay...