Nhóm chỉ tiêu hoạt động được sử dụng để đánh giá hiệu quả của hoạt động sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp thông qua việc đánh giá trình độ sử dụng các nguồn nhân lực và vật lực để đạt hiệu quả cao nhất trong quá trình hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, hiệu quả hoạt động là một vấn đề hết sức phức tạp để có thể đánh giá một cách chính xác. Vì vậy chúng ta sẽ phân tích thông qua các chỉ số sau:
Ở đây như chúng ta đã biết: 2 chỉ tiêu “Kỳ thu tiền bình quân” và “vòng quay khoản phải thu” sẽ được xác định dựa vào doanh thu bán chịu của doanh nghiệp. Tuy nhiên do một số lý do khách quan nên không thể xác định được chính xác doanh thu bán chịu của Công ty cổ phần Trúc Thôn trong thời gian từ 2012 - 2014. Vì vậy, chúng ta sẽ sử dụng “doanh thu thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh” để thay thế nhằm phục vụ cho việc tính toán và phân tích.
Bảng 2.9: Chỉ tiêu về khả năng hoạt động của Công ty cổ phần Trúc Thôn giai đoạn 2014-2016
CHỈ TIÊU ĐƠN VỊ TÍNH NĂM 2016 NĂM 2015 NĂM 2014 CHẾNH LỆCH 2016/2015 CHẾNH LỆCH 2015/2014 Giá vốn hàng bán Tr. đồng 197.399 241.582 251.869 -44.183 -10.298 Hàng gạch men, gạch chịu lửa
kho bình quân
Tr. đồng 53.101 63.589 55.927 -10.488 7.662 Các khoản phải thu bình quân Tr. đồng 45.108 36.932 35.476 8.176 1.456 Doanh thu thuần1 Tr. đồng 219.938 260.097 266.393 -40.159 -6.296 Doanh thu bình quân ngày Tr. đồng 611 722 740 -111 -18 Tổng tài sản cố định bình quân Tr. đồng 69.165 79.226 90.228 -10.061 -11.002 Tổng tài sản bình quân Tr. đồng 185.386 201.931 234.501 -16.545 -32.570 Tài sản ngắn hạn bình quân Tr. đồng 116.221 122.705 144.273 -6.484 -21.568 1. Vòng quay hàng tồn kho Lần 3,72 3,37 4,5 0,35 -1,13 2. Số ngày trong năm Ngày 360 360 360 0 0 3. Kỳ thu tiền bình quân Ngày 73,92 51,14 48 22,78 3,14 4. Vòng quay khoản phải thu Lần 4,87 7,04 7,5 -2,17 0,46 5. Vòng quay vốn lưu động Lần 1,89 2,11 1,85 0,220 0,26
(Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán của Công ty giai đoạn 2014-2016)
a. Tỷ số vòng quay của hàng tồn kho:
Chỉ tiêu này cho chúng ta thấy rõ được khả năng quản trị hàng tồn kho. Vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hóa tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ. Hệ số vòng quay hàng tồn kho được xác định bằng giá vốn hàng bán chia cho bình quân hàng tồn kho.
Số vòng quay hàng tồn kho năm 2014 là 4,5 vòng, có nghĩa là trung bình hàng tồn kho được nhập về kho lưu trữ sẽ được bán ra 4,5 lần trong một năm kinh doanh của công ty, tương ứng mỗi lần xấp xỉ là 80 ngày. Năm 2015 thì tốc độ luân chuyển hàng tồn kho giảm chỉ còn 3,37 vòng, mỗi vòng xấp xỉ mất 110 ngày, đã giảm đi 1,13 vòng so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, đến năm 2016 thì tỷ số vòng quay của hàng tồn kho đã tăng trở lại khi đạt 3,72 vòng trên một năm, tăng 0,35 vòng so với năm 2015, tương ứng mỗi vòng quay mất xấp xỉ 90 ngày. Nguyên nhân chủ yếu khiến cho vòng quay hàng tồn kho giảm mạnh trong năm 2015 là do công ty đã tăng cường nhập về lượng hàng hóa, nguyên vật liệu để thực hiện chính sách mở rộng quy mô và thị trường kinh doanh đồng thời hạn chể được tác động của sự biến đổi của thị trường đặc biệt là thị trường gạch men, gạch chịu lửa của Việt Nam và thế giới .
Kết luận: Ta có thể thấy được rằng vòng quay hàng tồn kho có sự giảm đi khá đáng kê trong năm 2015 nhưng đến năm 2016 thì tỷ số này đã trở lại mức cho phép. Tuy nhiên, rõ ràng chúng ta có thể thấy là trong năm 2015, tình hình quản lý hàng tồn kho vẫn chưa được hiệu quả. Do đó công ty cần có sự tính toán lại lượng hàng tồn kho cho phù hợp nhằm làm giảm đi những chi phí không cần thiết phát sinh liên quan đến hàng tồn kho, tạo điều kiện để giải phóng khoản vốn bị ứ đọng để xoay vòng được nhanh hơn, hạn chế nguồn vốn phải đi vay, để từ đó nâng cao hơn nữa hiệu quả sản xuất - kinh doanh của doanh nghiệp.
b. Kỳ thu tiền bình quân:
tiền bình quân” của Công ty cổ phần Trúc Thôn trong thời gian 3 năm 2014- 2016 như sau:
Năm 2014: 48 ngày Năm 2015: 51 ngày Năm 2016: 74 ngày
Chúng ta có thể thấy kỳ thu tiền bình quân của công ty có xu hướng tăng giảm không đều trong 3 năm qua. Trong đó, năm 2014 chỉ tiêu này đạt mức 48 ngày. Đến năm 2015 công ty mất bình quân 51 ngày để thu hồi các khoản tiền nợ về cho ngân quỹ. Nhưng đến năm 2016 thì kỳ thu tiền bình quân của công ty bị kéo dài một khoảng khá đáng kê lên đến 74 ngày. Nguyên nhân gây ra tình trạng này là do các khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao hơn so với doanh thu bình quân khiến cho các chỉ số này có sự biến động như vậy. Phần lớn khách hàng của công ty thường là các công trình thi công rất lớn nên thời gian thanh toán của khách hàng thông thường bị kéo dài so với kỳ hạn trong hợp đồng.
Kết luận: Kỳ thu tiền bình quân quá cao không phải là điều tốt nhưng nếu chỉ số này quá thấp cũng chẳng phải là có lợi cho doanh nghiệp. Năm 2016, chỉ số tăng lên đến 74 ngày chứng tỏ nguồn vốn của công ty đang bị chiếm dụng nhiều hơn. Tuy nhiên, không phải vì vậy mà công ty thắt chặt chính sách thu hồi nợ của mình, mà chúng ta cần phải có những bước đi hợp lý và thận trọng để tránh những ảnh hưởng không tốt đến tình hình tiêu thụ hàng hóa sau này. Bên cạnh đó, công ty nên áp dụng chính sách chiết khấu thanh toán để tạo động lực và kích thích khách hàng của mình tất toán các khoản nợ đúng hạn.
c. Vòng quay khoản phải thu:
Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ biến đổi các khoản phải thu thành tiền mặt. Hệ số này là một thước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, được tính bằng cách lấy doanh thu trong kỳ chia cho sổ dư bình quân các khoản phải thu trong kỳ.
Ta thấy vòng quay khoản phải thu có sự tăng giảm không đều trong 3 năm qua, cụ thể:
Năm 2014: 7,5 vòng Năm 2015: 7,04 vòng Năm 2016: 4,87 vòng
Như vậy, từ năm 2014 đến năm 2016 thì số vòng quay khoản phải thu đã giảm đi cụ thể năm 2015 so 2014 giảm 0,46 vòng xuống chỉ còn 7,04 vòng, năm 2016 so 2015 giảm 2,17 vòng xuống chỉ còn 4,87 vòng cho thấy các khoản phải thu của công ty trong năm 20.15 có xu hướng tăng lên.
Số vòng quay khoản phải thu của công ty có xu hướng tăng giảm không giống nhau trong 3 năm qua, chúng tỏ những khoản phải thu luôn là một vấn đề nan giải đối với bản thân doanh nghiệp.
d. Vòng quay vốn lưu động:.
Chỉ tiêu này thể hiện được trong một đồng vốn lưu động sẽ có bao nhiêu đồng doanh thu.
Năm 2014 số vòng quay vốn lưu động là 1,85 vòng, thời gian hoàn thành một vòng quay vốn lưu động khoảng 195 ngày. Cho chúng ta thấy được rằng cứ một đồng vốn lưu động được bỏ ra thì công ty sẽ đem về được 1,85 đồng doanh thu và đồng thời để tạo được 1,85 đồng từ 1 đồng vốn lưu động đó, công ty sẽ mất khoảng thời gian là 195 ngày.
Năm 2015, số vòng quay vốn lưu động của công ty không có nhiều sự thay đổi khi chỉ tăng lên chút ít và đạt mức 2,11 vòng, gần như là không đổi nhiều so với cùng kỳ năm 2014. Năm 2015, số vòng quay vốn lưu động tiếp tục giảm nhưng mức giảm vẫn còn ở mức cho phép khi chỉ số này trong năm 2016 là 1,89 vòng, giảm 0,22 vòng so với năm 2015 và phải mất đến 190 ngày để hoàn thành một vòng quay.
Qua phân tích ở trên ta thấy hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty trong 3 năm qua là chưa được tốt, do công ty đang trong giai đoạn chuyển đổi từ công ty TNHH MTV sang mô hình Công ty cổ phần mọi sự quản lý chưa đi vào nề nếp. Sau khi hoàn thành việc tái cơ cấu chuyển đổi mô hình công ty sang hình thức cổ phần hóa, công ty cần phải có chính sách thích hợp để tăng
số vòng quay vốn lưu động lên cao để tiết kiệm và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn để đem lại càng nhiều hơn nữa lợi ích cho doanh nghiệp.
e. Năng lực hoạt động của tài sản cố định và hiệu suất sử dụng tài sản cố định:
Bảng 2.10: Năng lực hoạt động của tài sản cố định và hiệu suất
sử dụng tài sản cố định CHỈ TIÊU ĐƠN VỊ TÍNH NĂM 2016 NĂM 2015 NĂM 2014 CHÊNH LỆCH 2015/2014 CHÊNH LỆCH 2014/2013 Giá vốn hàng bán Tr. đồng 197.399 241.582 251.869 -44.183 -10.298 Hàng tồn kho bình quân Tr. đồng 53.101 63.589 55.927 -10.488 7.662 Các khoản phải thu bình
quân Tr. đồng 45.108 36.932 35.476 8.176 1.456 Doanh thu thuần1 Tr. đồng 219.938 260.097 266.393 -40.159 -6.296 Doanh thu bình quân ngày Tr. đồng 611 722 740 -111 -18 Gạch men, gạch chịu lửag
tài sản cô định bình quân Tr. đồng 69.165 79.226 90.228 -10.061 -11.002 Tổng tài sản bình quân Tr. đồng 185.386 201.931 234.501 -16.545 -32.570 Tài sản ngan hạn bình quân Tr. đồng 116.221 122.705 144.273 -6.484 -21.568 1. Vòng quay tài sản cổ
định Lần
3,18 3,28 2,95 0,1 0,33
2. Vòng quay tổng tài sản Lần 1,18 1,28 1,13 0,1 0,15
(Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo kêt quả hoạt động kinh doanh và bảng
cân đối kế toán của Công ty 2014-2016)
a. Vòng quay tài sản cố định:
Hệ số vòng quay tài sản cố định là một trong những tỷ số tài chính được sử dụng để đánh giá khái quát hiệu quả sử dụng tài sản và ở đây là tài sản cố định của doanh nghiệp. Vòng quay tài sản cố định năm 2014 của công ty ở mức 2,95 vòng, có nghĩa là với 1 đồng tài sản cố định được đầu tư sẽ tạo ra 2,95 đồng doanh thu cho công ty. Đến năm 2015, chỉ số này đã tăng lên mức 3,28 vòng, tăng 0,33 vòng so với cùng kỳ năm 2014. Sang năm 2016, số vòng
quay tài sản cố định lại giảm đi chút ít khi còn ở mức 3,18 vòng, giảm đi 0,1 vòng so với năm 2015. Nhìn chung ta thấy vòng quay tài sản cố định của Công ty tương đối ổn định nhưng chưa cao.
Qua phân tích ở trên, chúng ta có thể thấy chỉ tiêu “vòng quay tài sản cố định’’ trong 3 năm qua có sự biến động tăng giảm nhưng tương đối nhỏ, tuy nhiên hiệu sổ vòng quay tài sản cổ định còn thẫp. Đây là một dấu hiệu chưa khả quan lắm khi nó cho chúng ta thấy hiệu quả sử dụng tài sản cố định của công ty vân còn chưa được tối ưu. Bên cạnh đó, công ty cần phải tích cực tăng cường doanh thu của mình thông qua việc sử dụng triệt để và hiệu quả năng suất hoạt động của các tài sản cố định hiện có để tránh tình trạng lãng phí.
b. Vòng quay tổng tài sản:
Chỉ số “vòng quay tổng tài sản” cho chúng ta biết được 1 đồng tài sản sẽ tạo được bao nhiêu đồng doanh thu. Tương tự với chỉ số “vòng quay tài sản cố định” đã được để cập ở trên và chỉ khác là lúc này chúng ta sẽ tính toán bằng tổng giá trị của tài sản doanh nghiệp.
Năm 2014: số vòng quay tổng tài sản là 1,13 vòng. Tức là 1 đồng tài sản sẽ tạo ra cho doanh nghiệp 1,13 đồng doanh thu trong năm.
Năm 2015: số vòng quay tổng tài sản đã tăng lên mức 1,28 vòng, tăng 0,15 vòng so với năm 2014
Năm 2016 số vòng quay tổng tài sản có phần giảm xuống khi chỉ còn ở mức 1,18 vòng, giảm đi 0,1 vòng so với cùng kỳ năm 2015.
Mặc dù quy mô hoạt động của công ty trong năm 2015 không lớn hơn so với năm 2014 nhưng hiệu suất sử dụng tài sản lại tốt hơn hoàn toàn, và năm 2016 lại giảm đi so với 2015. Nguyên nhân là do trong năm 2015 công ty tiến hành xác định giá trị doanh nghiệp để cổ phần hóa lên mọi hoạt động đều được rút gọn tối ưu, sang năm 2016 là năm đầu tiên Công ty đi vào hoạt động với mô hình công ty cố phần nên hiệu quả sử dụng tài sản của công ty trong năm này chưa được hiệu quả.