2.4. Nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp
2.4.6. Phân tích dòng tiền
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ phản ánh các dòng tiền thu, chi trong một kỳ hoạt động của doanh nghiệp, cung cấp thông tin cho người sử dụng như nhà quản trị, nhà cho vay, cổ đông,… trong việc phân tích, dự đoán dòng tiền trong tương lai như:
- Đánh giá khả năng tạo tiền trong quá trình hoạt động, khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền.
- Đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp, khả năng trả cổ tức. - Đánh giá khả năng đầu tư của doanh nghiệp
- Đánh giá về nhu cầu huy động vốn bên ngoài
- Đối chiếu sự khác biệt giữa lợi nhuận thuần và lưu chuyển tiền mặt.
- Đánh giá và dự đoán khả năng về số lượng, thời gian và đọ tin cậy của các luồng tiền trong tương lai.
Thông qua phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ biết được dòng tiền vào và ra trong một thời kỳ nhất đinh. Mục tiêu của việc phân tích dòng tiền còn hướng tới sự phân biệt giữa nguồn và sử dụng nguồn tiền mặt bằng cách phân chi chúng ra
thành dòng tiền hoạt động kinh doanh, dòng tiền hoạt động đầu tư và dòng tiền hoạt động tài chính.
Dòng tiền chứ không phải doanh thu hay lợi nhuận là thước đo cuối cùng của khả năng sinh lời do doanh thu và lợi nhuận là những con số được ghi nhận từ phương pháp kế toán dồn tích. Do đó, quá trình phân tích dòng tiền vào và ra một doanh nghiệp từ các hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính là một trong các nghiên cứu quan trọng nhất.
Phân tích khả năng tạo tiền chính là phân tích dòng tiền vào của DN, qua đó đánh giá được năng lực tài chính và khả năng của DN trong việc tạo ra các dòng tiền trong quá trình hoạt động.
Dòng tiền trong doanh nghiệp bao gồm có dòng tiền từ hoạt động SXKD và cung cấp dịch vụ, dòng tiền từ hoạt động đầu tư và dòng tiền từ hoạt động tài chính.
Tổng hợp kết quả lưu chuyển tiền của ba hoạt động trên là kết quả của lưu chuyển tiền thuần trong kỳ. Tác giả thực hiện tổng hợp kết quả thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp.
Phân tích mức độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin cho người sử dụng các đánh giá về sự thay đổi trong tài sản thuần, cơ cấu tài chính, khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản, khả năng thông tin và khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra các luồng tiền trong quá trình hoạt động. Phân tích dòng tiền làm tăng khả năng đánh giá khách qun tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và khả năng so sánh giữa các doanh nghiệp vì nó loại trừ được ảnh hưởng của các phương pháp kế toán khác nhau cho cùng một giao dịch và hiện tượng.
Phân tích mức độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền tệ à phân tích dòng lưu chuyển lượng tiền của doanh nghiệp thông qua các nghiệp vụ thi chi, thanh toán khi tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính trong một kỳ nhất định. Việc phân tích xuất phát từ cân đối về thu chi tiền tệ thể hiện vòng lưu chuyển tiền tệ trong doanh nghiệp.
36
Tiền tồn đầu
kỳ +
Tiền thu trong
kỳ =
Tiền chi trong
kỳ +
Tiền tồn cuối kỳ
Phân tích mức độ tạo tiền và khả năng lưu chuyển tiền cho phép trả lời tóm tắt câu hỏi “Tiền từ đâu mang lại và tiền được chi ra cho mục đích gì” đồng thời cũng cho phép lý giải: Tại sao doanh nghiệp đang làm ăn có lãi mà vẫn phải đi vay tiền để nộp thuế, vẫn có thể bị phá sản vì không có tiền để trả nợ. Điều đó tạo điều kiện cho dự báo khả năng tài chính và sự phát triển tài chính của doanh nghiệp.
Đối với những người ngoài doanh nghiệp, phân tích dòng tiền thông qua phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là công việc đầu tiên nếu muốn đánh giá khả năng chi trả nợ của doanh nghiệp. Vì vậy, nên xem xét mối liên hệ của các thông tin về lưu chuyển tiền tệ với Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh. Xem xét trong hệ thống báo cáo liên tục, không nên chỉ dừng lại ở một báo cáo. Việc nghiên cứu lưu chuyển tiền tệ trong một số năm liên tiếp sẽ tạo ra cái nhìn sâu sắc và toàn diện hơn về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích dòng tiền trong mối liên hệ với các hoạt động trước hết được tiến hành bằng việc so sánh lượng lưu chuyển tiền thuần của từng hoạt động cả về số tuyệt đối và tương đối để xác định sự biến động về lượng tiền thuần lưu chuyển của từng hoạt động. Tiếp theo xác định mức độ ảnh hưởng của tiền thu vào và chi ra ảnh hưởng đến lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của từng hoạt động dựa vào công thức:
Lưu chuyển tiền thuần
trong kỳ =
Lưu chuyển tiền thuần của hoạt động kinh doanh
+
Lưu chuyển tiền thuần của hoạt
động đầu tư +
Lưu chuyển tiền thuần của hoạt động tài chính Trong đó:
Lưu chuyển tiền thuần của từng hoạt động =
Tổng số tiền thu vào của từng hoạt động -
Tổng số tiền chi ra của từng hoạt động
Phân tích dòng tiền thu vào và chi ra theo từng hoạt động giúp các đối tượng quan tâm có cái nhìn sâu hơn về những dòng tiền tệ của doanh nghiệp, biết được nguyên nhân, tác động ảnh hưởng đến tình hình tăng giảm vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền trong kỳ.
Như vậy trong chương 2 của luận văn, tác giả đã hệ thống được các cơ sở lý luận về phân tích BCTC gồm tổng quan về phân tích báo cáo tài chính, các công cụ và kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, các nội dung phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp. Để phân tích báo cáo tài chính, tác giả sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp đồ thị, phương pháp Dupont. Tùy theo từng nội dung phân tích cụ thể tác giả đưa ra những phương pháp, công cụ và kỹ thuật phân tích khác nhau phù hợp với từng chỉ tiêu cần đánh giá. Các công cụ và kỹ thuật phân tích này được tác giả sử dụng để đánh giá khái quát tình hình tài chính, phân tích cấu trúc tài chính, phân tích cân bằng tài chính, phân tích khả năng thanh toán, phân tích đòn bẩy tài chính, phân tích khả năng sinh lợi, phân tich dòng tiền của DN. Trên cơ sở lý thuyết này tác giả sẽ sử dụng trong Chương 3 để phân tích BCTC của Công ty TNHH MTV KTCT Thủy Lợi Nam Ninh.
38
CHƯƠNG 3
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY