) (40,15 Tỷ suất sinh lợi của tà
3.3.3.Phân tích dòng tiền của Côngty TNHH Sơn Tazak
2 153,4 (1,7) (34,99) 113,91 88,4 Tỷ suất sinh lợi của tổng
3.3.3.Phân tích dòng tiền của Côngty TNHH Sơn Tazak
Để thấy được rõ hơn hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH sơn Tazaki, luận văn xin phân tích thêm mối quan hệ giữa dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh với khả năng thanh toán, năng lực hoạt động và doanh thu, lợi nhuận của công ty
3.3.3.1. Phân tích mối quan hệ giữa dòng tiền và khả năng thanh toán
Mối quan hệ giữa dòng tiền và khả năng thanh toán của công ty Tazaki được thể hiện ở bảng sau:
Bảng 3.10: Bảng phân tích mối quan hệ giữa dòng tiền và khả năng thanh toán của Công ty Tazaki qua các năm 2017 – 2019
Đơn vị: triệu đồng, lần, %
Chỉ tiêu
Năm Chênh lệch
2017 2018 2019 2018 - 2017 2019 - 2018
+/- % +/- %
Dòng tiền lưu chuyển
thuần từ HĐKD (trđ) 2.473 630 (1.238) (1.843) (74,52) (1.868) (296,51) Nợ ngắn hạn cuối năm (trđ) 13.911 17.94 5 16.457 4.034 29,00 (1.488) (8,29) Tổng số nợ phải trả cuối năm (trđ) 13.911 17.94 5 16.457 4.034 29,00 (1.488) (8,29) Hệ số khả năng thanh
toán của dòng tiền (lần) 0,18 0,04 (0,08) (0,14) (80,25) (0,11) (314,28) Hệ số khả năng thanh
toán nợ của dòng tiền 0,18 0,04 (0,08) (0,14) (80,25) (0,11) (314,28)
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC công ty Tazaki giai đoạn 2017 - 2019)
Do công ty TNHH sơn Tazaki không sử dụng công cụ nợ dài hạn, nên hệ số khả năng thanh toán của dòng tiền có giá trị giống hệ số khả năng thanh toán nợ của dòng tiền.
Từ bảng số liệu, có thể thấy hệ số khả năng thanh toán của dòng tiền có xu hướng giảm qua các năm, đặc biệt năm 2019, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty Tazaki không còn đủ khả năng trang trải các khoản nợ của công ty. Hệ số khả năng thanh toán của dòng tiền trong giai đoạn 2017 – 2019 lần lượt là 0,18 – 0,04 – âm 0,08 lần. Hệ số khả năng thanh toán của dòng tiền giảm khá mạnh và nhanh (tương ứng giảm 0,14 lần giai đoạn 2017 – 2018 và 0,11 lần giai đoạn 2018 – 2019), lý do nằm ở cả việc sụt giảm mạnh của dòng tiền lưu chuyển thuần từ hdkd cũng như sự gia tăng của khoản nợ ngắn hạn mà công ty sử dụng. Dòng tiền lưu chuyển thuần từ hdkd của công ty năm 2017 đạt 2.473 triệu đồng, nhưng đến năm 2019 đã là âm 1.238 triệu đồng. Trung bình giai đoạn 2017 – 2019, mỗi năm dòng tiền này giảm khoảng 1.8 tỷ đồng. Lý do nằm ở khoản chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ tăng mạnh qua các năm. Công ty tiến hành chính sách tăng
dự trữ hàng tồn kho, trả nợ nhà cung cấp đúng hạn, giãn thời gian đòi nợ các khách hàng và đối tác, do vậy dòng tiền chi ra tăng nhanh hơn dòng tiền thu vào. Công ty Tazaki càn có biện pháp tăng cường dòng tiền kinh doanh để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả, để đảm bảo tốt nhất cho hoạt động kinh doanh. Chi tiết dòng tiền kinh doanh qua các năm được thể hiện ở bảng dưới
Bảng 3.11: Bảng chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh của Công ty Tazaki qua các năm 2017 – 2019
Đơn vị: triệu đồng, % Chỉ tiêu Năm Chênh lệch (%) 2017 2018 2019 ‘18 – ‘17 ‘19 – ‘18
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh