Mô hình tài chính Dupont là kỹ thuật được dùng để phân tích hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp trong mối quan hệ mật thiết giữa nhiều yếu tố của báo cáo thu nhập với bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp. Mục đích của mô hình tài chính Dupont là phân tích khả năng sinh lời của 1 đồng tài sản mà doanh nghiệp sử dụng dưới sự ảnh hưởng cụ thể của những bộ phận tài sản, chi phí, doanh thu nào. Thông qua phân tích, giúp cho các nhà quản trị đưa ra các quyết định nhằm đạt được khả năng lợi nhuận mong muốn. Trong phân tích theo mô hình Dupont, cụ thể như sau:
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản = Lợi nhuận thuần
Tổng tài sản bình quân x 100
= Lợi nhuận thuần
Doanh thu thuần x 100 x
Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân
❖ Sơ đồ mô hình tài chính Dupont
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA)
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Số vòng quay tổng tài sản
Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân Tổng doanh thu Tổng chi phí Tài sản ngắn hạn bình quân Tài sản dài hạn bình quân Chi phí sản xuất Chi phí ngoài sản xuất
❖ Ý nghĩa của mô hình tài chính Dupont:
Bên trái sơ đồ cho biết những nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu. Tỷ suất này được tính bằng lợi nhuận sau thuế chia cho doanh thu thuần, trong đó lợi nhuận sau thuế bằng tổng doanh thu trừ đi tổng chi phí bao gồm chi phí sản xuất và chi phí ngoài sản xuất. Trên cơ sở đó, doanh nghiệp muốn tăng sức sinh lời của doanh thu thuần cần có các biện pháp giảm chi phí bằng cách phân tích những nhân tố cấu thành tổng chi phí để có thể đưa ra những biện pháp phù hợp. Đồng thời tìm mọi biện pháp để nâng cao doanh thu và giảm các khoản giảm trừ.
Bên phải sơ đồ triển khai số vòng quay của tổng tài sản trong một kỳ phân tích bằng doanh thu thuần chia cho toàn bộ tài sản bình quân. Trong đó tổng tài sản bình quân được tính bằng tài sản ngắn hạn bình quân cộng với tài sản dài hạn bình quân. Số vòng quay của tài sản càng cao chứng tỏ sức sản xuất của các tài sản càng nhanh, đó là nhân tố để tăng sức sinh lời của tài sản. Trên cơ sở đó, doanh nghiệp muốn tăng vòng quay tài sản thì cần phân tích các nhân tố có liên quan, phát hiện những mặt tích cực và tiêu cực của từng nhân tố để có biện pháp cụ thể nhằm tăng cao số vòng quay của tài sản bình quân, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh.
TÓM TẮT CHƯƠNG 2
Ở Chương 2, tôi đã tổng kết một số cơ sở lý luận có liên quan đến báo cáo tài chính, phân tích báo cáo tài chính, các phương pháp, cơ sở dữ liệu dùng để phân tích báo cáo tài chính và những nội dung chính cần phân tích khi phân tích báo cáo tài chính. Qua đó, người đọc có được nền tảng lý thuyết để nghiên cứu những nội dung tiếp theo trong Chương 3 và Chương 4 sau đây.
CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BCTC TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CẤP NƯỚC THỦ ĐỨC GIAI ĐOẠN 2015 – 2017