2.4.3.1 Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán
❖ Khả năng thanh toán ngắn hạn
Tỷ số thanh toán ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn
Tổng số nợ ngắn hạn
Tỷ số thanh toán ngắn hạn phản ánh mối quan hệ tương đối giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn. Tỷ số này cho biết khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng toàn bộ giá trị tài sản ngắn hạn của công ty. Nếu hệ số thanh toán ngắn hạn lớn thì khả năng cho thanh toán cao và ngược lại. Tuy nhiên, hệ số này quá cao thì cho thấy tài sản ngắn hạn nhiều, biểu hiện sự ứ đọng tài sản ngắn hạn, cho thấy sự quản lý kém hiệu quả (Nguyễn Đức Dũng, 2011)
❖ Khả năng thanh toán nhanh
Tỷ số thanh toán nhanh = Tiền + Đầu tư ngắn hạn + Khoản phải thu ngắn hạn
Tổng số nợ ngắn hạn
Tỷ số thanh toán nhanh là tỷ số giữa các tài sản ngắn hạn có khả năng chuyển đổi thành tiền nhanh, phản ánh khả năng thanh toán thực sự của công ty trước những khoản nợ ngắn hạn. Nếu tỷ số thanh toán lớn hơn 0,5 thì tình hình thanh toán của công ty tốt, có nhiều thuận lợi trong thanh toán. Nếu tỷ số này nhỏ hơn 0,5 thì tình hình thanh toán của công ty sẽ gặp khó khăn. Tuy nhiên tỷ số này quá cao lại là điều không tốt vì nó thể hiện việc quay vòng vốn chậm, hiệu quả sử dụng vốn không cao (Nguyễn Đức Dũng, 2011).
2.4.3.2 Nhóm tỷ số về hiệu quả hoạt động
❖ Số vòng quay hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Hàng tồn kho bình quân
Vòng quay hàng tồn kho thể hiện rằng trong kỳ thì DN đã xuất hàng được mấy lần, như vậy nếu số vòng quay hàng tồn kho càng lớn thì chứng tỏ rằng hiệu quả sử dụng hàng tồn kho càng cao. Và ngược lai, nếu số vòng quay hàng tồn kho càng
nhỏ thì có thể rằng DN đang đầu tư quá nhiều vào hàng tồn kho hoặc hàng tồn kho của DN khó có khả năng luân chuyển.
❖ Số ngày một vòng quay hàng tồn kho
Số ngày một vòng quay hàng tồn kho = 365
Số vòng quay hàng tồn kho
Số ngày một vòng quay hàng tồn kho cho biết trung bình thì bao nhiêu ngày DN xuất hàng một lần. Như vậy ta thấy, nếu số ngày trung bình một lần xuất hàng càng nhỏ thì chứng tỏ tốc độ luân chuyển hàng tồn kho cao, hiệu quả sử dụng hàng tồn kho càng lớn và ngược lai.
❖ Số vòng quay các khoản phải thu
Số vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần
Khoản phải thu BQ
Số vòng quay các khoản phải thu đo lường mối quan hệ tương quan giữa các khoản phải thu với chính sách bán chịu và thu tiền của công ty. Chỉ tiêu này cho biết các khoản phải thu bình quân chuyển đổi thành tiền bao nhiêu lần trong kỳ. Tỷ số này cao cho thấy công ty thu tiền nhanh chóng, ít bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiên, nếu quá cao sẽ ảnh hưởng đến khả năng tiêu thụ do chính sách tín dụng thương mại quá khắt khe.
❖ Số ngày thu tiền bình quân
Số ngày thu tiền bình quân = 365
Số vòng quay các khoản phải thu
Số ngày thu tiền bình quân càng ngắn thì tốc độ thu tiền càng nhanh, công ty ít bị chiếm dụng vốn. Số ngày thu tiền cao hay thấp phụ thuộc vào chính sách tín dụng thương mại của công ty. Qua đó thấy được tình hình thu hồi các khoản công nợ, đưa ra các chính sách nhằm ổn định tài chính (Phạm Văn Dược, Huỳnh Đức Lộng, Lê Thị Minh Tuyết, 2011).
❖ Số vòng quay tổng tài sản
Số vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần
Tổng tài sản bình quân
Số vòng quay tổng tài sản là thước đo hiệu quả sử dụng tài sản trong việc tạo ra doanh thu, cho biết 1 đồng tài sản tạo được bao nhiêu đồng doanh thu. Tỷ số này (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
càng cao thì doanh nghiệp sử dụng tài sản càng có hiệu quả (Phạm Văn Dược, Huỳnh Đức Lộng, Lê Thị Minh Tuyết, 2011).
2.4.3.3 Nhóm tỷ số về cơ cấu tài chính
❖ Tỷ số nợ
Tỷ số nợ = Tổng nợ
Tổng nguồn vốn
Tỷ số nợ phản ánh kết cấu vốn của một doanh nghiệp, cho biết tỷ lệ góp vốn của chủ nợ và chủ doanh nghiệp. Tỷ số này càng cao là biểu hiện nguy hiểm khi doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả, lúc này doanh nghiệp có nghĩa vụ bắt buộc trong việc chi trả lãi vay và thanh toán nợ đến hạn phải trả và do đó doanh nghiệp có thể lâm vào tình thế rủi ro.
❖ Tỷ số khả năng trả lãi
Tỷ số khả năng trả lãi = Lợi nhuận trước thuế +Chi phí lãi vay
Chi phí lãi vay
Tỷ số khả năng trả lãi phản ánh khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp và mức độ an toàn của chủ nợ. Tỷ số này cao thì khả năng thanh toán lãi vay của doanh nghiệp không tận dụng tốt đòn bẩy tài chính hoặc tỷ số này quá thấp là dấu hiệu nguy hiểm, vì doanh nghiệp sử dụng nợ vay quá nhiều, có thể sẽ không đủ khả năng để thanh toán được lãi vay.
2.4.3.4 Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời
❖ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu = Lợi nhuận thuần
Doanh thu thuần x 100
Tỷ suất lợi nhuận lợi nhuận trên doanh thu phản ánh mối quan hệ giá vốn và giá bán, cho biết tỷ lệ của lợi nhuận thuần so với doanh thu thuần, thể hiện 1 đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuận.
❖ Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA)
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản = Lợi nhuận thuần
Tổng tài sản bình quân x 100
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản là thước đo bao quát nhất khả năng sinh lời của một công ty. Tỷ suất này đo lường số lợi nhuận kiếm được trên mỗi đồng tài sản công ty đã đầu tư.
❖ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận thuần
Vốn chủ sở hữu bình quân x 100
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một thước đo quan trọng về khả năng sinh lời từ quan điểm của chủ sỡ hữu. Tỷ suất này cho biết 1 đồng được chủ sở hữu đầu tư kiếm được bao nhiêu đồng lợi nhuận.