doanh nghiệp tồn tại và phát triển. Bởi vậy, nên việc doanh nghiệp sử dụng hiệu quả và tiết kiệm tránh lãng phí VLĐ là điều hết sức cần thiết để nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Bảng 2.6: Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty TNHH XNK Trung Mỹ giai đoạn 2019 – 2020
Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Chênh lệch Tỷ lệ(%)
Luân chuyển thuần
(LCT) 317.440 276.430 41.010 14,84% TSNH bình quân (Slđ) 81.199 78.434 2.765 3,53% 1. Số vòng quay VLĐ (SVlđ) 3,9094 3,5244 0,3850 10,93% 2. Kỳ luân chuyển VLĐ (Klđ = 360/SVlđ) 92,0856 102,1461 -10,0605 -9,85% Ảnh hưởng của Slđ tới tốc độ luân chuyển SVlđ ΔSVLĐ (Slđ) = LCTo/ Slđ1 – SVlđo = - 0,0012 ΔKlđ (Slđ) = Slđ1/do – Klđo = 3,6009 Ảnh hưởng của LCT
tới tốc độ luân chuyển VLĐ do = LCTo /360 ΔSVlđ (LCT) = SVlđ1- LCTo/Slđ1 = 0,5051 ΔKlđ (LCT) = Klđ1- Slđ1/do = -13,6614 4. Số vốn lưu động tiết kiệm (lãng phí) d1 x ΔKlđ = - 8.871
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC Công ty TNHH XNK Trung Mỹ)
Vốn lưu động luôn chiếm vị trí quan trọng trong mỗi doanh nghiệp bởi nó ảnh hưởng rất lớn tới hoạt động của DN. Điểm xuất phát để tiến hành sản xuất kinh doanh của mỗi DN là phải có lượng vốn nhất định, đòi hỏi phải có một lượng vốn lưu động thường xuyên ổn định ở mức độ hợp lý. Chính vì vậy, muốn quản lý và điều hành tốt
động tại công ty. Và để đánh giá sát hơn về sự hiệu quả của DN khi sử dụng VLĐ, ta sẽ đánh giá thông qua các chỉ tiêu như số vòng luân chuyển VLĐ, kỳ luân chuyển VLĐ. Dưới đây sẽ phân tích chi tiết về hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty trong giai đoạn 2019 – 2020:
Nhận xét khái quát:
Qua bảng trên ta thấy: Số vòng luân chuyển vốn lưu động của công ty năm 2020 là 3,9094 vòng, năm 2019 là 3,5254 vòng tăng 0,3850 vòng với tỷ lệ 10,93%. Kỳ luân chuyển của công ty năm 2020 là 92 ngày năm 2019 là 102 ngày, đã giảm 10 ngày với tỷ lệ giảm 9,85%. Tức là, trong năm 2020 bình quân vốn lưu động của công ty quay được 2,9094 vòng, thời gian mỗi vòng quay là 92 ngày, còn trong năm 2019 bình quân VLĐ của công ty quay được 3,5254 vòng, thời gian mỗi vòng quay là 102 ngày.
Ta thấy, SVlđ tăng, Klđ giảm phản ánh tốc độ luân chuyển VLĐ của công ty giảm trong năm, điều này khiến công ty lãng phí số tiền 8.871 triệu đồng – đây là số tiền tương đối lớn đặc biệt đối với công ty còn non trẻ.
Nhận xét chi tiết:
- Tài sản ngắn hạn bình quân (Slđ) của công ty năm 2020 là 81.199 triệu đồng, năm 2019 là 78.434 triệu đồng tăng 2.765 triệu đồng với tỷ lệ tăng 3,53%. Trong điều kiện các nhân tố khác không thay đổi, tài sản ngắn hạn bình quân tăng làm cho số vòng quay VLĐ giảm 0,0012 vòng tuy nhiên thì kỳ luân chuyển VLĐ tăng 3 ngày.
Có thể thấy, tài sản ngắn hạn bình quân tăng do nhiều nguyên nhân bao gồm cả nguyên nhân chủ quan lẫn khách quan.
Nguyên nhân là do tài sản ngắn hạn bình quân (Slđ) tăng do công ty tăng lượng vốn bằng tiền, cụ thể là tăng cả về tiền mặt lẫn tiền gửi ngân hàng để đảm bảo khả năng thanh toán cho các nhà cung cấp khi cần nhập hàng và đặc biệt khi công ty hoạt động chủ yếu là nhập khẩu hàng hóa để phân phối thì tiền gửi ngân hàng tăng mạnh. Vốn bằng tiền chính là chỉ tiêu tiền và tương đương tiền của công ty tại thời điểm cuối
và tương đương tiền của công ty tăng 15.675 triệu đồng với tốc độ tăng 10244,44%. Trong đó, lượng tiền mặt và tiền gửi ngân hàng của công ty đều tăng tuy nhiên chủ yếu là do tiền gửi ngân hàng.
Bên cạnh đó, thì tài sản ngắn hạn bình quân (Slđ) tăng lên có thể do tình hình kinh tế vĩ mô có nhiều biến động, tình hình dịch bệnh diễn ra phức tạp dẫn đến hoạt động sản xuất kinh doanh ngừng trệ, dẫn đến nhu cầu thị trường suy giảm khiến cho doanh nghiệp không nhập quá nhiều hàng hóa tránh để HTK bị ứ đọng. Thay vào đó, công ty đã tăng tiền gửi ngân hàng. Mội mặt giúp công ty tạo ra thêm được doanh thu tài chính từ lãi tiền gửi ngân hàng, giảm bớt lượng tiền mặt dự trữ tránh sự mất giá về tiền mà vẫn có thể đảm bảo khả năng thanh toán cho công ty. Mặt khác, giúp công ty đảm bảo khả năng thanh toán cho các lô hàng nhập khẩu. Bên cạnh đó, cũng cần lưu ý tới các khoản phải thu khách hàng, HTK ta thấy các khoản này của công ty giảm trong năm nên công ty cũng cần đặc biệt chú ý bởi các khoản này vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng cơ cấu tài sản ngắn hạn. Và điều này đòi hỏi công ty phải có chính sách đầu tư hợp lý.
- Luân chuyển thuần (LCT) năm 2020 là 317.440 triệu đồng, năm 2019 là triệu 276.430 triệu đồng tăng 41.010 triệu đồng với tỷ lệ tăng 14,84 %. Trong điều kiện các nhân tố khác không thay đổi, luân chuyển thuần (LCT) tăng làm cho số vòng luân chuyển VLĐ (SVlđ) tăng 0.5051 vòng và kỳ luân chuyển VLĐ (Klđ) giảm 14 ngày. LCT tăng do nhiều nguyên ngân, bao gồm cả nguyên nhân chủ quan lẫn khách quan.
Có thể thấy, Tổng luân chuyển thuần tăng chủ yếu là do doanh thu thuần bán hàng tăng thể hiện sự cố gắng của công ty trong hoạt động kinh doanh. Mặc dù tình hình kinh tế gặp khó khăn nhưng công ty cũng đã khắc phục và nắm bắt cơ hội để thúc đẩy hoạt động bán hàng. Thị trường phục hồi nhanh vào những tháng cuối năm 2020 nên tận dụng cơ hội đó, công ty đẩy mạnh hoạt động bán hàng giúp tăng doanh thu. Bên cạnh đó, vào đầu năm 2020 công ty cũng đã dự trữ lượng hàng tồn kho lớn để đáp ứng nhu cầu tiêu thụ trong năm.
là dấu hiệu tích cực, cho thấy hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đang tăng lên. Đặt trong bối cảnh kinh tế như vậy mà kết quả công ty đạt được, được coi là khá tốt. Tuy nhiên thì công ty sử dụng VLĐ chưa thực sự hiệu quả triệt để khi trong năm công ty sử dụng VLĐ vẫn còn lãng phí. Và để cải thiện được tình hình kinh doanh của ngành nghề mà công ty đạt đươc để nâng cao hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần có những biện pháp để khắc phục, tránh tình trạng lãng phí VLĐ
2.2.1.3. Phân tích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho
Bảng 2.7: Phân tích tốc độ luân chuyển HTK của công ty TNHH XNK Trung Mỹ giai đoạn 2019 – 2020
Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2020 31/12/2019 Chênhlệch Tỷ lệ(%)
Gía vốn hàng bán (GV)
Triệu
đồng 299.481 265.365 34.116 12,86%
Trị giá bình quân của HTK (Stk )
Triệu đồng 26.699 27.846 -1.147 -4,12% 1. Số vòng luân chuyển HTK (SVtk) Vòng 11,2169 9,5297 1,6872 17,70% 2. Kỳ hạn tồn kho bình quân (Ktk) Ngày 32,0943 37,7765 -5,6822 -15,04% 3. Mức độ ảnh hưởng của các nhân tố
Do ảnh hưởng của Stk đến SVtk 0,4094 Do ảnh hưởng của Stk đến Ktk -37,6759 Do ảnh hưởng của GVHB đến SVtk 1,2778 Do ảnh hưởng của GV đến Ktk 31,9937 Tổng hợp MĐAH đến SVtk 1,6872 Tổng hợp MĐAH đến Ktk -5,6822
phí) đồng -1.701.702,96
(Nguồn: Tổng hợp từ BCTC Công ty TNHH XNK Trung Mỹ)
Qua bảng trên ta thấy số vòng luân chuyển HTK của công ty năm 2020 là 11,2169 vòng, tăng 1,6872 vòng so với năm 2019 và năm 2019 là 9,5297 vòng. Tức là, trong năm 2020 HTK quay được 11,2169 vòng và năm 2019 quay được 9,5297 vòng. Chỉ tiêu này tăng trong năm 2020 cho thấy trong năm công ty đã đẩy mạnh hoạt động bán hàng và HTK không bị ứ đọng quá nhiều. Nguyên nhân là do sự ảnh hưởng của giá vốn hàng bán và trị giá hàng tổn kho:
- Do ảnh hưởng của GVHB, ta thấy GVHB trong năm 2020 là 299.481 triệu đồng, tăng 34.116 triệu đồng với tỷ lệ tăng 12,86% so với năm 2019. Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi thì GVHB tăng khiến số vòng luân chuyển HTK tăng lên 1,2778 vòng.
- Do ảnh hưởng của trị giá HTK bình quân, ta thấy trong năm 2020 trị giá HTK bình quân là 26.699 triệu đồng, đã giảm 1.147 triệu đồng so với năm 2019 và năm 2019 là 27.846 triệu đồng. Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi thì trị giá HTK giảm đã khiến số vòng luân chuyển HTK tăng lên 0,4094 vòng.
Dưới đây, ta sẽ đi phân tích chi tiết về chỉ tiêu kỳ hạn tồn kho bình quân. Ta thấy, trong năm 2020 thì kỳ hạn tồn kho bình quân của công ty là 32,0943 ngày đã giảm 5,6822 ngày so với năm 2019 và năm 2019 là 37,7765 ngày. Kỳ hạn tồn kho bình quân giảm cho thấy đây là dấu hiệu tích cực đối với công ty, tránh để HTK bị ứ đọng lâu ngày gây ứ đọng vốn, phát sinh thêm nhiều chi phí, tăng mức độ rủi ro cho công ty. Nguyên nhân dẫn đến giảm là do ảnh hưởng của 2 chỉ tiêu khác, bao gồm: GVHB và trị giá HTK bình quân.
- Do ảnh hưởng của trị giá HTK bình quân, ta thấy ta thấy trong năm 2020 trị giá HTK bình quân là 26.699 triệu đồng, đã giảm 1.147 triệu đồng so với năm 2019 và năm 2019 là 27.846 triệu đồng. Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi thì trị giá HTK giảm đã khiến kỳ hạn tồn kho bình quân giảm -37,6759 ngày. Việc hàng tồn kho giảm trong năm cho thấy đây là tín hiệu tốt cho công ty bởi
chung, hoạt động sản xuất kinh doanh hầu như đều bị gián đoạn vào quý 2, ảnh hưởng đến việc tiêu thụ hàng hóa nhưng lượng hàng tồn kho của công ty vẫn giảm, chứng tỏ công ty hoạt động kinh doanh vẫn diễn ra tương đối ổn định, đảm bảo lượng hàng hóa tiêu thụ. Và với công ty thương mại thì việc dự trữ hàng tồn kho là điều vô cùng cần thiết để đảm bảo hàng luôn có sẵn đủ bán ra thị trường, cung cấp cho đối tác tráng bị gián đoạn ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của công ty.
- Do ảnh hưởng của GVHB, ta thấy GVHB trong năm 2020 là 299.481 triệu đồng, tăng 34.116 triệu đồng với tỷ lệ tăng 12,86% so với năm 2019. Trong điều kiện các nhân tố khác không đổi thì GVHB tăng khiến kỳ hạn tồn kho bình quân tăng lên 31,9937 ngày. Thực chất, GVHB trong năm của công ty tăng trong năm 2020 là do gia tăng khối lượng hàng hóa thực nhập.
Kết luận:
Trong năm 2020, số vòng quay HTK tăng và kỳ hạn tồn kho bình quân giảm cho thấy dấu hiệu tích cực đối với công ty. Trong nửa năm đầu do giá nguyên vật liệu giảm mạnh cùng với đó là tình hình kinh tế còn nhiều khó khăn, công ty đã ước tính lượng sản phẩm tiêu thụ để nhập hàng cho phù hợp. Tuy nhiên trong năm 2020 công ty vẫn chưa thực sự tiết kiệm được chi phí khi ước tính giá trị HTK lãng phí -1.701.702,96 triệu đồng. Đối với doanh nghiệp còn non trẻ thì việc lãng phí như vậy sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền, gây tốn kém chi phí. Bởi vậy nên trước diễn biến năm 2021 phức tạp như hiện này thì công ty cần chú trọng hơn về lượng hàng dự trữ, tránh bị ứ đọng vốn, tránh gây lãng phí các khoản chi phí.
Bảng 2.8: Phân tích tốc độ luân chuyển CKPT của công ty TNHH XNK Trung Mỹ giai đoạn 2019 – 2020
Chỉ tiêu ĐVT 31/12/2020 31/12/2019 Chênhlệch Tỷ lệ(%)
Doanh thu thuần
Triệu đồng 316.934 276.112 40.822 14,78% CKPT ngắn hạn bình quân (Spt) Triệu đồng 28.709 24.071 4.638 19,27% 1. Số vòng quay thu hồi nợ (SVpt) Vòng 11,0395 11,4707 -0,4312 -3,76% 2. Kỳ thu nợ bình quân (Kpt) Ngày 32,6101 31,3842 1,2258 3,91% 3. Mức độ ảnh hưởng các nhân tố Do ảnh hưởng của Spt đến SVpt -1,8531 Do ảnh hưởng của Spt đến Kpt -31,2802 Do ảnh hưởng của DTT đến SVpt 1,4219 Do ảnh hưởng của DTT đến Kpt 32,5061 Tổng hợp MĐAH đến SVpt -0,4312 Tổng hợp MĐAH đến Kpt 1,2258
4. Vốn thanh toán tiết kiệm (lãng phí)
Triệu
đồng 388.513
11,0395 vòng, giảm 0,4312 vòng so với năm 2019 và năm 2019 là 11,4707 vòng. Tức là, trong năm 2020 các khoản phải thu KH quay được 11,0395 vòng và năm 2019 quay được 11,4707 vòng. Chỉ tiêu này khá cao trong hai năm vừa qua, như vậy có thể thấy công ty hoạt động kinh doanh chủ yếu bằng lượng tiền mặt, và quay vòng từ các khoản của KH. Nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm này là do 2 chỉ tiêu: DTT và CKPT ngắn hạn bình quân.
- Do ảnh hưởng của DTT, ta thấy DTT năm 2019 và 2020 lần lượt là 276,112 triệu đồng và 316,934 triệu đồng. Doanh thu năm 2020 tăng 40,882 triệu đồng với tốc độ tăng 14,78% so với năm 2019. Trong trường hợp các nhân tố khác không đổi thì khi DTT tăng như vậy khiến số vòng quay thu hồi nợ tăng 1,4219 vòng.
- Do ảnh hưởng của CKPT ngắn hạn bình quân, ta thấy CKPT ngắn hạn bình quân của công ty năm 2020 là 28.700 triệu đồng, tăng 4.638 triệu đồng với tỷ lệ tăng 19,27% và năm 2019 là 24.071 triệu đồng. Trong trường hợp các nhân tố khác không đổi thì khi CKPT ngắn hạn tăng lên như vậy khiến số vòng quay thu hồi nợ giảm 1,8531 vòng.
Đánh giá về chỉ tiêu kỳ thu nợ bình quân thì dưới đây ta sẽ đi phân tích chi tiết hơn. Có thể thấy, kỳ thu nợ bình quân năm 2020 là 32,6101 ngày, tăng 1,2258 ngày so với năm 2019 và năm 2019 là 31,3842 ngày. Nguyên nhân dẫn đến kỳ thu nợ bình quân tăng lên do 2 chỉ tiêu: DTT và CKPT ngắn hạn bình quân.
- Do ảnh hưởng của chỉ tiêu DTT, ta thấy DTT năm 2020 tăng so với năm 2019. Cụ thể, doanh thu thuần năm 2019 và 2020 lần lượt là 276,112 triệu đồng và 316,934 triệu đồng. Doanh thu năm 2020 tăng 40,882 triệu đồng với tốc độ tăng 14,78% so với năm 2019. Trong trường hợp các nhân tố khác không đổi thì khi DTT tăng lên khiến kỳ thu nợ bình quân tăng lên 32,5061 ngày. Có thể thấy, hoạt động chính của công ty là nhập khẩu và phân phối hạt nhựa và ngành này hiện nay vẫn còn non trẻ, còn nhiều dư địa để phát triển nên trong năm 2019,
doanh thu trong năm 2020 vẫn tăng trưởng dương.
- Do ảnh hưởng của CKPT ngắn hạn bình quân, ta thấy CKPT ngắn hạn bình quân của công ty năm 2020 là 28.700 triệu đồng, tăng 4.638 triệu đồng với tỷ lệ tăng 19,27% và năm 2019 là 24.071 triệu đồng. Trong trường hợp các nhân tố khác không đổi thì khi CKPT ngắn hạn tăng lên như vậy khiến kỳ thu hồi nợ giảm -31,2802 ngày. Năm 2020 là một năm đầy khó khăn đối với các doanh nghiệp, hoạt động sản xuất kinh doanh bị ngừng trệ có những khoảng thời gian phải giãn cách xã hội dẫn đến phải ngừng sản xuất. Nhìn chung, các doanh nghiệp trong nền kinh tế đều gặp nhiều khó khăn và trước tình hình chung như vậy nên công ty cũng đã giúp đỡ các đối tác khách hàng của mình bằng cách nới rộng chính sách tín dụng, tăng mức tín dụng cũng như thời gian cho khách hàng hưởng tín dụng dài hơi hơn. Do vậy mà mức độ rủi ro của công ty cũng tăng lên nên công ty lựa chọn biện pháp an toàn hơn, đó là chỉ nới rộng chính sách tín dụng đối với những khách hàng uy tín, có mối quan hệ hợp tác lâu năm, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp diễn ra ổn trong năm.
Kết luận:
Qua đó thấy được trong năm số vòng quay thu hồi nợ giảm đồng thời thời gian vốn bị chiếm dụng tăng lên đồng nghĩa vơi đó là vốn trong thanh toán của công ty giảm và mức rủi ro tài chính cũng tăng lên. Trong bối cảnh nền kinh tế hiện nay thì đó là điều công ty khó có thể tránh được, thay vì để lượng HTK quá nhiều thì công ty áp dụng những chính sách nới lòng, hỗ trợ khách hàng. Nhờ vậy, mà công ty đã tiết kiệm được vốn thanh toán 388.513 triệu đồng. Dẫn đến,