- Những nhân tố về mặt thanh toán: Đây là các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến kết cấu VLĐ trong lưu thông.
1.2.3. Các chỉ tiêu phản ánh tìnhhình quản trịvốn lưu động của doanh nghiệp
lưu giữ, bảo quản hàng hóa sẽ tăng lên, ngược lại chi phí thực hiện các hợp đồng cung ứng sẽ giảm đi tương đối do giảm được số lần cung ứng. Vì vậy trong quản lý hàng tồn kho cần phải xem xét sự đánh đổi giữa lợi ích và chi phí của việc duy trì lượng hàng tồn kho cao hay thấp, thực hiện tối thiểu hóa tổng chi phí hàng tồn kho dự trữ bằng việc xác định mức đặt hàng kinh tế, hiệu quả nhất.
Mô hình quản lý hàng tồn kho dự trữ trên cơ sở tối thiếu hóa tổng chi phí tồn kho dự trữ được gọi là mô hình tổng chi phí tối thiểu.
Nội dung của mô hình là xác định được mức đặt hàng kinh tế (Economic Order Quantity- EOQ) để với mức đặt hàng này thì tổng chi phí tồn kho dự trữ là nhỏ nhất.
1.2.3. Các chỉ tiêu phản ánh tình hình quản trị vốn lưu động của doanhnghiệp nghiệp
Để đánh giá hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
1.2.3.1. Chỉ tiêu phản ánh tình hình tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động
Vốn lưu động của doanh nghiệp thường được đảm bảo từ hai nguồn: nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời. Cách xác định cụ thể như sau:
• Nguồn VLĐ thường xuyên (NWC) = Nguồn vốn dài hạn – TSDH
= (VCSH+Nợ dài hạn) – TSDH = TSNH – Nợ ngắn hạn
Qua cách xác định trên, có thể thấy 3 trường hợp xảy ra như sau: Trường hợp 1:
NWC > 0 TSNH > Nợ ngắn hạn
Kết luận: Có một bộ phận nguồn vốn thường xuyên để tài trợ cho TSLĐ. Điều này tạo ra một sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Trường hợp 2:
NWC < 0 TSNH < Nợ ngắn hạn
Kết luận: Một phần TSCĐ được hình thành bằng nguồn vốn ngắn hạn. Là dấu hiệu của việc doanh nghiệp sử dụng vốn sai, cán cân thanh toán mất thăng bằng, hệ số thanh toán nợ ngắn hạn <1. Đây là sự mạo hiểm trong kinh doanh. Tuy nhiên các doanh nghiệp ngành thương mại vẫn có thể áp dụng phương án tài trợ này bởi đây là ngành có tốc độ quay vòng vốn nhanh.
Trường hợp 3:
NWC = 0 Tài sản ngắn hạn = Nợ ngắn hạn
Kết luận: Toàn bộ TSDH được tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn và toàn bộ TSLĐ được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn. Cách tài trợ này vẫn không tạo ra được tính ổn định trong kinh doanh, biểu hiện rõ nhất là ở các doanh nghiệp kinh doanh bất động sản khi có tốc độ quay vòng vốn chậm.
Xem xét các mối quan hệ trên đấy cho phép đánh giá được tình hình tài trợ TSLĐ của doanh nghiệp, trên cơ sở đó nhà quản trị có những điều chỉnh và lựa chọn chính sách tài trợ VLĐ thích hợp cho doanh nghiệp.
1.2.3.2. Chỉ tiêu phản ánh tình hình phân bổ vốn lưu động
Kết cấu vốn lưu động là tỷ trọng từng bộ phận vốn trong tổng số vốn lưu động của doanh nghiệp.
Vốn là biểu hiện bằng tiền của tài sản nên ta có thể xét kết cấu VLĐ tại một thời điểm thông qua các chỉ tiêu về tỷ trọng các thành phần cấu thành TSLĐ trong tổng TSLĐ
• Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền =
• Tỷ trọng HTK =
1.2.3.3. Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản trị vốn bằng tiền
Để đánh giá tình hình quản lý vốn bằng tiền, người ta xem xét các chỉ tiêu thanh toán của doanh nghiệp. Nhóm hệ số này cho biết khả năng tài chính của doanh nghiệp trong việc thanh toán các khoản nợ. Bao gồm:
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: Là tỷ lệ giữa TSLĐ với tổng nợ ngắn hạn. Hệ số này phản ảnh khả năng chuyển đổi TSNH thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời =
Hệ số này phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để trang trải các khoản nợ ngắn hạn, vì thế hệ số này cũng thể hiện mức độ đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh : Là tỷ lệ giữa hiệu tổng TSLĐ và HTK với tổng nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh =
Hệ số khả năng thanh toán tức thời: Là tỷ lệ giữa tiền và các khoản tương đương tiền với tổng nợ ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời =
1.2.3.4. Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản trị nợ phải thu
Số vòng quay các khoản phải thu: Số vòng quay nợ phải thu =
Chỉ tiêu này phản ánh trong 1kỳ, nợ phải thu luân chuyển được bao nhiêu vòng, thể hiện tốc độ thu hồi công nợ của doanh nghiệp nhanh hay chậm. Kỳ thu tiền trung bình:
Kỳ thu tiền trung bình =
Chỉ tiêu này phản ánh trung bình độ dài thời gian thu tiền bán hàng của doanh nghiệp kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng.
1.2.3.5. Chỉ tiêu phản ánh tình hình quản trị hàng tồn kho
Số vòng quay hàng tồn kho: Số vòng quay HTK=
Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng vốn tồn kho quay được bao nhiêu vòng trong 1 kỳ. Số vòng quay cao hay thấp phụ thuộc rất lớn vào đặc điểm của ngành kinh doanh và chính sách tồn kho của doanh nghiệp.
Kỳ luân chuyển HTK: Kỳ luân chuyển HTK =
Chỉ tiêu này phản ánh số ngày luân chuyển trung bình của một vòng quay hàng tồn kho.
1.2.3.6. Chỉ tiêu phản ánh hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động: Tốc độ luân chuyển VLĐ nhanh hay chậm thể hiện mức độ luân chuyển VLĐ nhanh hay chậm, hiệu suất sử dụng VLĐ của doanh nghiệp cao hay thấp thường được phản ánh qua 2 chỉ tiêu sau:
• Số lần luân chuyển vốn lưu động (số vòng quay của vốn lưu động): Số lần luân chuyển VLĐ =
(Trong đó tổng mức luận chuyển VLĐ thường được xác định bằng doanh thu thuần trong kì). Chỉ tiêu này phản ánh số vòng quay VLĐ trong một thời kỳ nhất định (thường là 1 năm). Vòng quay VLĐ càng lớn thể hiện hiệu suất sử dụng VLĐ càng cao.
• Kỳ luân chuyển vốn lưu động: Kỳ luân chuyển VLĐ =
Chỉ tiêu này cho biết để thực hiện 1 vòng quay VLĐ cần bao nhiêu ngày. Kỳ luân chuyển càng ngắn thì VLĐ luân chuyển càng nhanh.
Mức tiết kiệm vốn lưu động:
Mức tiết kiệm VLĐ = Mức luân chuyển vốn bình quân 1 ngày kỳ kế hoạch x Số ngày rút ngắn kỳ luân chuyển VLĐ
Chỉ tiêu này phản ánh số VLĐ tiết kiệm được do tăng tốc độ luân chuyển VLĐ. Nhờ tăng tốc độ luân chuyển VLĐ nên doanh nghiệp có thể rút ra một số VLĐ để dùng cho các hoạt động khác.
Hàm lượng vốn lưu động: Hàm lượng VLĐ =
Chỉ tiêu này phản ánh để thực hiện 1 đồng DTT cần bao nhiêu đồng VLĐ. Hàm lượng VLĐ càng thấp thể hiện VLĐ được sử dụng càng hiệu quả và ngược lại.
Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động: Tỷ suất lợi nhuận VLĐ = x 100%
Chỉ tiêu này phản ánh một đồng VLĐ bình quân tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước (sau) thuế. Tỷ suất lợi nhuận VLĐ càng cao thì hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao và ngược lại.