Lí thuyết về độc quyền nhóm bán (oligopoly) không hợp tác cho thấy rằng quyết định của một doanh nghiệp sẽ tác động đến đối thủ cạnh tranh. Giả định thông dụng nhất là mỗi doanh nghiệp sẽ lựa chọn chiến lược để tối đa hóa lợi nhuận của mình với việc tính đến quyết định tối đa hóa lợi nhuận của các đối thủ. Kết quả sẽ dẫn đến điểm cân bằng Nash, được phát triển bởi chuyên gia về lí thuyết trò chơi John Nash.
Điểm cân bằng Nash là một chiến lược lựa chọn để không doanh nghiệp nào có thể thu lợi hơn bằng cách thay thế chiến lược của nó, trong khi đã tồn tại chiến lược của đối thủ. Như vậy, điểm cân bằng Nash đại diện cho sự đáp trả tốt nhất bởi bất cứ doanh nghiệp nào với chiến lược đã được xác định của những doanh nghiệp khác.
Xem xét một trường hợp độc quyền song phương (duopoly), với mỗi trong số 2 doanh nghiệp đang lựa chọn chiến lược của mình. Chiến lược được mỗi bên chọn sẽ là điểm cân bằng Nash nếu doanh nghiệp A lựa chọn chiến lược tối đa hóa lợi nhuận của mình với chiến lược của doanh nghiệp B đã định và B cũng tối đa hóa lợi nhuận của mình với sự lựa chọn đã có của A.
Các chiến lược ám chỉ đến quyết định của doanh nghiệp. Chiến lược có thể bao gồm số lượng, giá cả, hoặc bất cứ quyết định thích hợp nào (chẳng hạn như R&D, đầu tư hoặc chọn lựa vị trí). Sự lựa chọn sẽ phụ thuộc vào bản chất của vấn đề. Khi phân tích chiến lược bao gồm cả số lượng, kết quả điểm cân bằng được gọi là điểm cân bằng Cournot (Nash) (Cournot (Nash) equilibrium). Khi chiến lược bao gồm giá
cả, nó được gọi là điểm cân bằng Bertrand (Nash) (Bertrand (Nash) equilibrium).