13. Tondena Rhum Silver 700ml 100 93,4 6,62 14 Rhum 2 chai (hộp quà) 100 101,0 (1,02)
4.2.4.Phõn tớch ủ ũn bẩy kinh doanh
ðũn bẩy kinh doanh cũn cú cỏch gọi khỏc là ủũn bẩy hoạt ủộng, ủũn cõn ủịnh phớ.
ðũn bẩy kinh doanh là một chỉ tiờu chỉ rừ cỏch thức sử dụng, bố trớ kết cấu chi phớ trong mối quan hệ với lợi nhuận, ủũn bẩy kinh doanh là tiờu thức dựng ủo lường tốc ủộ tăng của lói thuần theo doanh thu.
ðũn bẩy kinh doanh dựng ủo lường sự nhạy cảm của lợi nhuận (lợi nhuận trước thuế) trước sự thay ủổi của số lượng và mức ủộ nhạy cảm này lệ thuộc vào cơ cấu chi phớ - tức tỷ lệ ủịnh phớ, biến phớ của từng bộ phận, của từng cụng ty.
ðộ lớn ủũn bẩy kinh doanh ở một bộ phận, một doanh nghiệp tại một mức ủộ chi phớ, khối lượng tiờu thụ và doanh thu nhất ủịnh ủược ủo bằng.
Doanh thu - Biến phớ Hiệu số gộp ðộ lớn của ủũn
bẩy kinh doanh = Doanh thu - Biến phớ - ðịnh phớ
=
Lợi nhuận trước thuế
Mối quan hệ giữa lợi nhuận - Doanh thu - ðộ lớn ủũn bẩy kinh doanh dựng ủo lường sự nhạy cảm của lợi nhuận trước sự thay ủổi của khối lượng hoạt ủộng, ta cú thể viết lại ủộ lớn ủũn bẩy kinh doanh như sau:
Tốc ủộ tăng lợi nhuận ðộ lớn ủũn bẩy kinh doanh =
Tốc ủộ tăng doanh thu
Qua cụng thức trờn cho chỳng ta biết khi doanh thu tăng 1% thỡ lói thuần tăng bao nhiờu %.
Qua số liệu trờn ta tớnh ủược ủũn bẩy kinh doanh của cỏc bộ phận năm 2007 như sau:
395.783 ðộ lớn của ủũn bẩy kinh doanh
bộ phận dịch vụ khỏch sạn = 187.694 ≈ 2,1 lần
lần tốc ủộ tăng của doanh thu. Vỡ vậy nếu doanh thu tăng 1% thỡ lói thuần của bộ phận sẽ tăng 2,1%.
Tớnh toỏn tương tự cho cỏc bộ phận khỏc ta cú số liệu tại Bảng 4.14. Qua số liệu bảng 4.14 ta thấy: Trung tõm phõn phối sản phẩm cú ủộ lớn ủũn bẩy kinh doanh lớn nhất 5,8 lần, cỏc Cửa hàng cú ủộ lớn ủũn bẩy kinh doanh bộ hơn và chung toàn cụng ty ủộ lớn ủũn bẩy kinh doanh là 1,5 lần.
Do ủú khi doanh thu cỏc bộ phận tăng một tỷ lệ như nhau thỡ tỷ lệ lợi nhuận ở Trung tõm phõn phối sản phẩm là tăng lớn nhất và cỏc Cửa hàng tỷ lệ tăng lợi nhuận nhỏ hơn. Qua ủõy cũng giỳp lónh ủạo cụng ty cú ủược cơ sở tớnh toỏn nờn ủầu tư vào bộ phận nào ủể cú lợi nhuận tốt nhất.
Bảng 4.14. Bảng tớnh ủộ lớn ủũn bẩy kinh doanh năm 2007 Mục Hiệu số gộp (1.000 ủ) Lói thuần (1.000 ủ) ðũn bẩy kinh doanh (lần) I. Toàn cụng ty 5.723.799 3.831.558 1,5 II. Cỏc bộ phận 1. Dịch vụ khỏch sạn 395.783 187.694 2,1 2. TTPPSP 794.601 138.029 5,8 3. Cửa hàng số 1 1.366.850 1.085.338 1,3 4. Cửa hàng số 2 1.870.385 1.491.884 1,3 5. Cửa hàng số 3 1.296.181 928.613 1,4 III. Một số mặt hàng cụ thể 1. Vang ủỏ Passion 750 ml 7.767 306 25,38 2. Vang trắng Passion 750 ml 4.443 -572 (7,77) 3. Vang Passion Clasis 750 ml 2.615 -756 (3,46) 4. Brandy Gran Matador 700 ml 2.905 65 44,69 5. Gin cao cấp Premium 750 ml 3.272 91 35,96 6. Tondena Rhum Gold 700 ml 3.991 -14 (285,07) 7. Tondena Rhum Silver 700 ml 3.380 78 43,33 8. Rhum - 2 chai (hộp quà) 3.806 646 5,89
9. Antonov Vodka 700 ml 4.920 181 27,18
ðối với cỏc mặt hàng tại Trung tõm phõn phối sản phẩm : ủộ lớn ủũn bẩy kinh doanh của mặt hàng rượu là lớn ủiều này núi lờn rằng ngoài sự nhạy cảm với biến ủộng của doanh thu - nú cũn cho chỳng ta biết tỷ lệ ủịnh phớ ở ủõy cao - mà ở ủõy khụng phải là do ủầu tư lớn mà là do chưa sử dụng hết cụng suất của tài sản cố ủịnh, cỏc trang thiết bị hiện cú .Qua phõn tớch ta thấy khi doanh thu của cỏc bộ phận tăng giảm một lượng nhất ủịnh thỡ lói thuần của ủơn vị cũng sẽ tăng giảm một lượng tương ứng với ủộ lớn ủũn bẩy kinh doanh.
Với những nghiờn cứu ở trờn ta cú thể núi:
- Những bộ phận, mặt hàng cú hệ số ủũn bẩy kinh doanh lớn sẽ nhạy cảm với lói, lỗ hơn: như mặt hàng rượu.
- Những bộ phận cú tỷ trọng ủịnh phớ cao - thỡ bộ phận ủú dễ dàng thớch ứng khi tăng số lượng hàng hoỏ tiờu thụ, nhưng nếu số lượng hàng hoỏ tiờu thụ giảm thỡ bộ phận nào cú tỷ trọng ủịnh phớ lớn sẽ bị chịu hậu quả nhiều hơn.
Vỡ vậy sự ủầu tư luụn phải phự hợp với thị trường tiờu thụ và phải luụn dự bỏo những rủi ro cú thể xảy ra trong quỏ trỡnh kinh doanh.
Trong trường hợp của Cụng ty Exseco nếu cú ủiều kiện tăng doanh thu thỡ nờn ủầu tư vào Trung tõm phõn phối sản phẩm. Nếu doanh thu khụng tăng hoặc cú chiều hướng giảm thỡ nờn tập trung vào cỏc Cửa hàng vỡ ở ủõy hệ số ủũn bẩy kinh doanh nhỏ, nú biến ủộng ớt khi cú biến ủộng về doanh thu.
4.2.5. Phõn tớch ủiểm hoà vốn
- Phõn tớch ủiểm hũa vốn cho toàn cụng ty
Trờn thực tế cụng ty kinh doanh rất nhiều mặt hàng khỏc nhau, mỗi mặt hàng lại cú rất nhiều chủng loại khỏc nhau. Việc xỏc ủịnh hiệu số gộp ủơn vị ủể xỏc ủịnh sản lượng hũa vốn cho từng sản phẩm là cụng việc vụ cựng phức tạp.
ta xỏc ủịnh chỉ tiờu là doanh thu hũa vốn cho từng bộ phận theo cụng thức: Tổng ủịnh phớ
Doanh thu hũa vốn = (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tỷ lệ hiệu số gộp Hiệu số gộp Tỷ lệ hiệu số gộp =
Doanh thu x 100
Căn cứ vào số liệu trờn chỳng ta tớnh ủược doanh thu hũa vốn cho cỏc bộ phận trong cụng ty như sau:
395.783 Tỷ lệ hiệu số gộp bộ phận
dịch vụ khỏch sạn = 1.025.590 x 100 = 38,5%
208.089 Doanh thu hũa vốn bộ
phận dịch vụ khỏch sạn = 38,5% = 504.490.910 Tớnh toỏn tương tự cho cỏc bộ phận khỏc:
Bảng 4.15. Bảng tớnh doanh thu hũa vốn năm 2007
ðơn vị tớnh: 1.000 ủ Mục Hiệu số gộp ðịnh phớ Tỷ lệ hiệu số gộp (%) Doanh thu hoà vốn I. Toàn cụng ty 5.723.799 1.892.242 7,2 26.417.659 II. Cỏc bộ phận 1. Dịch vụ khỏch sạn 395.783 208.089 38,6 539.220 2. TTPPSP 794.601 656.572 4,0 16.324.924 3. Cửa hàng số 1 1.366.850 281.512 7,4 3.807.383 4. Cửa hàng số 2 1.870.385 378.501 8,1 4.651.804 5. Cửa hàng số 3 1.296.181 367.568 7,3 5.006.350 II. Một số mặt hàng cụ thể 1. Vang ủỏ Passion 750 ml 7.767 7.461 3,93 189.847 2. Vang trắng Passion 750 ml 4.443 5.015 3,35 149.701 3. Vang Passion Clasis 750 ml 2.615 3.371 1,08 312.130
4. Brandy Gran Matador 700 ml 2.905 2.840 4,25 66.84 5. Gin cao cấp Premium 750 ml 3.272 3.180 4,15 76.627 6. Tondena Rhum Gold 700 ml 3.991 4.005 4,02 99.627 7. Tondena Rhum Silver 700 ml 3.380 3.302 2,07 159.517 8. Rhum - 2 chai (hộp quà) 3.806 3.159 4,67 67.645
9. Antonov Vodka 700 ml 4.920 4.739 4,02 117.886
10. Khỏc 5.004 4.949 6,36 77.814
Từ số liệu trờn ta thấy trong năm 2007:
- Toàn cụng ty doanh thu thực tế (79.910.179.000 ủ) ủó vượt qua doanh thu hũa vốn (26.417.659.000 ủ).
- Cỏc Cửa hàng, trung tõm, khỏch sạn, dịch vụ ủều cú doanh thu thực tế lớn hơn doanh thu hũa vốn.
ðiều này khẳng ủịnh thờm cụng ty trong năm 2007 kinh doanh cú lói. ðối với cỏc mặt hàng cụ thể: trong 9 mặt hàng ủưa ra nghiờn cứu cú 6 mặt hàng cú doanh thu thực tế lớn hơn doanh thu hũa vốn. Cú 3 mặt hàng (Vang trắng Passion, Vang Passion Clasis, Tondena Rhum Gold) doanh thu thực tế chưa vượt qua ủiểm hoà vốn. Vỡ khi vượt qua ủiểm hũa vốn tỷ lệ tăng của doanh thu là tỷ lệ tăng của hiệu số gộp. Mức tăng của hiệu số gộp là mức tăng của lói thuần. Vỡ vậy ủối với những mặt hàng ủó vượt qua ủiểm hũa vốn cụng ty cú ủiều kiện ủẩy mạnh bỏn ra tăng doanh thu thỡ lói của cụng ty sẽ tăng ủỳng với tỷ lệ tăng của tỷ lệ hiệu số gộp.
Mặt khỏc qua phõn tớch ủiểm hũa vốn mà ở ủõy là doanh thu hũa vốn giỳp lónh ủạo cụng ty cú cơ sở ủể ủiều hành kinh doanh một cỏch hợp lý khi cú cỏc biến ủộng, tỏc ủộng của thị trường vào hoạt ủộng kinh doanh như nhõn tố giỏ cả, chi phớ.
Nếu giỏ bỏn tăng, biến phớ (giỏ mua + biến phớ bỏn hàng) khụng ủổi thỡ doanh thu tăng, biến phớ khụng ủổi làm cho hiệu số gộp tăng, vỡ vậy khối
lượng hũa vốn (doanh thu hũa vốn) sẽ giảm xuống. Trong trường hợp này cụng ty nờn ủẩy mạnh bỏn ra.
Nếu giỏ bỏn khụng ủổi - biến phớ tăng (như giỏ mua hàng húa tăng nhưng giỏ bỏn khụng ủổi) trong trường hợp này doanh thu khụng ủổi, biến phớ tăng do ủú làm hiệu số gộp giảm, dẫn ủến tỷ lệ hiệu số gộp giảm làm doanh thu hũa vốn tăng.
Nếu tỷ lệ giỏ bỏn tăng nhưng tỷ lệ tăng nhỏ hơn tỷ lệ tăng của biến phớ thỡ doanh thu hũa vốn sẽ tăng lờn so với doanh thu hũa vốn ban dầu.
Thụng qua số liệu phõn tớch ủiểm hũa vốn ở trờn cũng giỳp lónh ủạo cụng ty kết hợp tốt nhất cỏc yếu tố ủịnh phớ và biến phớ như ủầu tư thờm thiết bị ủể giảm lao ủộng, tăng quảng cỏo ủể tăng số lượng bỏn ra, thay thế bỏn trực tiếp bằng bỏn qua ủại lý.
- ðối với từng mặt hàng cụ thể cú thể ỏp dụng phương phỏp phương trỡnh ủể tớnh ủược ủiểm hũa vốn.
Theo khỏi niệm về ủiểm hũa vốn ủó nờu ở trờn ta thấy chỉ cú doanh thu, biến phớ và ủịnh phớ ủược dựng ủể tớnh ủiểm hũa vốn. ðiểm hũa vốn ủược xỏc ủịnh bằng ủơn vị sản phẩm bỏn ra hay doanh thu bỏn hàng. Cụng thức chung ủể tớnh ủiểm hũa vốn là:
Doanh thu = Tổng chi phớ = ðịnh phớ + Biến phớ
Khi ta biết ủược tổng ủịnh phớ, biến phớ 1 ủơn vị và giỏ bỏn 1 ủơn vị thỡ sản lượng hũa vốn ủược tớnh toỏn ra dễ dàng như sau:
g . X = b + a . X Trong ủú: g - Giỏ bỏn 1 ủơn vị b - Tổng ủịnh phớ của sản phẩm ủú a - Biến phớ ủơn vị X - Số lượng sản phẩm
Từ ủú căn cứ vào số liệu trờn Bảng ta tớnh ủược sản lượng hũa vốn, doanh thu hũa vốn cho từng sản phẩm tại:
- Bỡnh thụng cống: cú giỏ bỏn là 22.730 ủ. Biến phớ ủơn vị là 21.947 ủ. - Tổng ủịnh phớ: 3.670.000 ủ.
Vậy sản lượng hũa vốn là: 22.730 X = 3.670.000 + 21.946 X => X = 4.681 (sp) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Doanh thu hũa vốn là: 4.681 x 22.730 = 106.399.130 ủ.
(Doanh thu hũa vốn của từng mặt hàng thuộc Trung tõm phõn phối sản phẩm xem phần phụ lục).