b- Tiêu chuẩn định tính
3.2.2 Nhóm giải pháp vi mô:
3.2.2.1 Tăng cường huy động vốn chủ sở hữu
Phát triển vốn chủ sở hữu trong xu thế hội nhập và trào lưu phát triển các tập đoàn tài chính lớn trên thế giới dẫn đến khả năng cạnh tranh khốc liệt trên thị trường nội địa nói riêng và thị trường thế giới nói chung. Khi hội nhập các
công ty chứng khoán có quy mô nhỏ, chất lượng di ̣ch vu ̣ không tốt sẽ không có khả năng cạnh tranh để tồn tại và phát triển. Vì vậy, phát triển vốn chủ sở hữu để làm nền tảng phát triển hoạt động công ty chứng khoán là một trong những vấn đề trọng tâm.
Tự thân các công ty chứng khoán phải có lịch trình và các giải pháp tăng vốn hữu hiệu để đáp ứng được yêu cầu của Nhà nước và phù hợp với chiến lược phát triển đã xây dựng. Việc các công ty đã niêm yết đẩy mạnh gia tăng quy mô vốn một cách nhanh chóng sẽ gia tăng áp lực cạnh tranh đối với các công ty chưa niêm yết có quy mô nhỏ hơn, buộc các công ty này cũng sẽ phải có một lộ trình rõ ràng để tăng khả năng cạnh tranh qua việc tăng quy mô vốn. Khi đó một trong những giải pháp để tăng quy mô vốn của các công ty nhỏ hơn là niêm yết cổ phiếu và phát hành chứng khoán để huy động vốn từ thị trường chứng khoán.
3.2.2.2 Nâng cao năng lực cạnh tranh, năng lực hoạt động
Năng lực cạnh tranh và hoạt động của một công ty chứng khoán thể hiện ở khả năng đáp ứng các yêu cầu về cung cấp di ̣ch vu ̣ của thi ̣ trường chứng khoán, ở sự phát triển cả về chiều rộng (mạng lưới hệ thống chi nhánh, đa dạng hoá các sản phẩm, các loại hình dịch vụ) lẫn chiều sâu (xây dựng mô hình quản lý phù hợp; chất lượng các sản phẩm, dịch vụ cung cấp). Khi năng lực cạnh tranh của các công ty chứng khoán được từng bước nâng cao sẽ gây áp lực đối với những công ty chứng khoán khác, buộc các công ty có năng lực cạnh tranh thấp hơn phải dần hoàn thiện năng lực hoạt động của mình hơn nữa để theo kịp đối thủ, khi đó tạo ra nhu cầu niêm yết cổ phiếu trên thị
trường chứng khoán để tăng quy mô vốn nhằm mở rộng sản xuất kinh doanh và nâng cao năng lực cạnh tranh của các công ty chứng khoán.
Mỗi công ty chứng khoán cần có một mạng lưới hợp lý, đủ mạnh đáp ứng được yêu cầu phát triển hoạt động chứng khoán lớn mạnh và hiệu quả. Việc mở rộng hệ thống cần tính đến các yếu tố là tính cân đối hài hòa giữa bề rộng và bề sâu, tính ổn định và lâu dài. Song song với việc mở rộng mạng lưới, cần phải xây dựng mô hình quản lý năng động, hiệu quả để đáp ứng kịp thời nhu cầu của thị trường. Mô hình quản lý điều hành theo chiều dọc có thể xây dựng theo nguyên tắc “kiểm soát tập trung” và điều hành phân tán, coi trọng trách nhiệm và quyền hạn của từng cấp.
Các công ty chứng khoán cần tạo sự khác biệt riêng so với các công ty chứng khoán khác. Một khi sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán đã được đẩy lên cao, các CTCK sử dụng mọi biện pháp khác nhau để gia tăng sức mạnh cạnh tranh của mình, đôi khi các CTCK lại không chú trọng đến những đặc điểm riêng, những lợi thế vốn có để tạo ra sự khác biệt, hay tự tạo cho mình sự khác biệt để làm điểm nhấn trong cạnh tranh. Sự khác biệt này thể hiện ở thương hiệu, biểu tượng của Logo, khẩu hiệu, văn hóa doanh nghiệp, tính đột phá về công nghệ, tính mới lạ của sản phẩm.
Ngoài ra giữa các công ty chứng khoán cũng cần có sự tăng cường hợp tác trong mọi lĩnh vực để phát huy năng lực của từng công ty nhằm nâng cao khả năng cạnh tranh. Việc hợp tác trên cơ sở đảm bảo quyền lợi và bình đẳng giữa các công ty chứng khoán sẽ tạo ra một sức mạnh tổng lực góp phần thúc đẩy phát triển từng công ty chứng khoán nói riêng, và cả hệ thống nói chung.
Cơ chế quản trị và điều hành cần thiết kế theo nguyên tắc trách nhiệm đi đôi với quyền hạn. Các chế độ, quy chế phải được xây dựng trên cơ sở luật định và tránh tình trạng áp đặt theo lối cục bộ và quyền lợi cá nhân. Có như vậy mới phát huy tối đa tính năng động trí tuệ và trách nhiệm của từng người lãnh đạo.
Công tác quản lý, điều hành có liên quan trực tiếp tới việc thành công hay thất bại của mỗi công ty chứng khoán. Vì vậy các công ty chứng khoán cần đặc biệt chú trọng tới việc hoàn thiện hoạt động quản lý điều hành, có thể bằng các biện pháp như :
- Có quy định cụ thể về tiêu chuẩn và thực hiện quy trình lựa chọn chặt chẽ những người có đủ năng lực, trình độ và phẩm chất vào Hội đồng Quản trị. Tuyển chọn Giám đốc giỏi (có thể thuê Giám đốc người nước ngoài) để điều hành hoạt động.
- Hoạch định chiến lược phát triển tổng thể dài hạn của doanh nghiê ̣p mình (nên phát triển các mảng hoa ̣t đô ̣ng nghiê ̣p vu ̣ gì là chủ yếu, lô ̣ trình như thế nào...), có tính đến môi trường kinh doanh trong điều kiện hội nhập.
- Xây dựng các quy chế quản lý công ty chứng khoán theo chuẩn mực quốc tế như : quản lý rủi ro, quản lý vốn và đầu tư, quản lý nguồn vốn trong từng điều kiê ̣n thi ̣ trường...
- Xây dựng và kiện toàn bộ máy và quy chế về kiểm soát và kiểm toán nội bộ.
- Xây dựng các thiết chế an toàn, phòng ngừa rủi ro cũng như các phương án phòng ngừa đối với rủi ro đột xuất. Các công ty chứng khoán cần có sự liên kết để hình thành quỹ dự phòng rủi ro chung.
3.2.2.4 Nâng cao trình độ ứng dụng công nghệ thông tin
Đứng trước những thách thức lớn về cạnh tranh, khả năng đáp ứng yêu cầu khách hàng, khả năng đáp ứng yêu cầu về quản lý của mỗi công ty chứng khoán và yêu cầu từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở Giao di ̣ch Chứng khoán và Trung tâm Lưu ký Chứng khoán, các công ty chứng khoán cần phải xác định hiện đại hóa các nghiệp vụ cơ bản của mình thông qua các hình thức khác nhau như tự phát triển, phối kết hợp với các đối tác trong và ngoài nước hoặc mua các sản phẩm ứng dụng phân mềm.
Thường xuyên phổ cập kiến thức công nghê ̣ thông tin và các sản phẩm dịch vụ chứng khoán tiên tiến cho các cấp, đặc biệt là các cấp lãnh đạo và các nhân viên nghiê ̣p vu ̣ trực tiếp.
Công ty chứng khoán cần đào tạo những cán bộ chủ chốt vừa có am hiểu về nghiệp vụ chứng khoán vừa có trình độ về tin ho ̣c. Đặc biệt, cần có cán bộ lãnh đạo am hiểu về tin ho ̣c.
3.2.2.5 Đào tạo nguồn nhân lực
Các công ty chứng khoán cần xây dựng cho mình một kế hoạch bồi dưỡng, đào tạo và đào tạo lại cán bộ, nhân viên của mình để từng bước có được đội ngũ các nhà quản lý điều hành giỏi, đáp ứng yêu cầu quản lý điều hành trong cơ chế thị trường, đặc biệt chuẩn bị cho hội nhập quốc tế và khu vực. Các công ty chứng khoán cần phải thường xuyên cử các cán bô ̣ đi ho ̣c các khóa đào ta ̣o do Trung tâm Đào ta ̣o Chứng khoán tổ chức nhằm câ ̣p nhâ ̣t
những quy đi ̣nh mới nhất liên quan đến chứng khoán. Bên cạnh đó nâng cao nghiệp vụ chứng khoán cho các chuyên viên cao cấp của công ty qua việc thuê các tổ chức đào tạo chứng khoán nước ngoài có uy tín như CFA, CIIA thực hiện dịch vụ đào tạo chứng khoán
Cần phát huy các yếu tố có khả năng tác động tích cực đến từng người lao động để người lao động nhận thức được vai trò của mình trong công ty chứng khoán như thực hiện chế độ tuyển chọn, bổ nhiệm theo năng lực, gắn quyền lợi, nghĩa vụ và trách nhiệm với kết quả hoạt động kinh doanh; Xây dựng điều kiện và tuân thủ yếu tố pháp lý để người lao động có thể làm chủ được nghề nghiệp, sức lao động và phát huy được trí tuệ của mình. Thông qua vai trò được đề cao, người lao động sẽ nhận thức được đầy đủ trách nhiệm của mình.
Bên cạnh đó, công ty chứng khoán cũng cần xây dựng chính sách đãi ngộ xứng đáng, khuyến khích vật chất và tinh thần cho những người có kinh nghiê ̣m, có trình độ chuyên môn giỏi, có những đóng góp, sáng kiến năng cao năng suất và hiệu quả trong công việc; Xây dựng một chính sách tiền lương hợp lý. Chính sách tiền lương và phúc lợi phải được xây dựng theo các nguyên tắc :
- Mối quan hệ khăng khít giữa năng suất lao đô ̣ng và tiền lương; - Đảm bảo được giá trị tiền lương trong điều kiện lạm phát;
- Đảm bảo được niềm tin, tính ổn định của tập thể người lao động; xây dựng và phát triển văn hóa trong tập thể người lao động, gắn bó người lao động với tập thể;
- Cơ chế tiền lương phải phù hợp với Bộ luật lao động và trình độ phát triển dân trí, mức sống của nhân dân.
Mâu thuẫn giữa yêu cầu của đổi mới kinh tế đất nước, của hội nhập quốc tế ngày càng nhanh chóng với trình độ phát triển của hệ thống công ty chứng khoán ta ̣i Việt Nam đang rất thấp là một trong những thách thức đối với hoạt động thi ̣ trường chứng khoán nói riêng và nền kinh tế nói chung. Củng cố các công ty chứng khoán bằng các giải pháp nói trên có thể sẽ đưa hệ thống các công ty chứng khoán này lên một mức độ mới để tiếp cận với mô hình và hoạt động của các công ty chứng khoán hiện đại đủ khả năng cạnh tranh để tồn tại và phát triển, đáp ứng các yêu cầu khi niêm yết trên TTCK tập trung.
KẾT LUẬN
Công ty chứng khoán thông qua các hoa ̣t đô ̣ng nghiê ̣p vu ̣ của mình đã trở thành tác nhân quan trọng không thể thiếu trong quá trình phát triển của TTCK nói riêng và của cả nền kinh tế nói chung. Nền kinh tế Việt Nam đang từng bước phát triển theo cơ chế thị trường, chế độ đa sở hữu, trong xu thế hội nhập. Sự ra đời của thi ̣ trường chứng khoán và sự tồn tại của hệ thống các công ty chứng khoán là một tất yếu. Tuy nhiên, TTCK chỉ có thể tồn tại và phát triển trong những điều kiện nhất định, khi mà các nhà ta ̣o lâ ̣p thi ̣ trường, đặc biệt là các công ty chứng khoán tích cực tham gia.
Hoạt động của công ty chứng khoán và TTCK có quan hệ mật thiết, hữu cơ với nhau, dựa vào nhau để cùng phát triển. Các công ty chứng khoán được niêm yết trên TTCK là một thuận lợi và cũng là yêu cầu cần thiết để nâng cao hiệu quả cho hệ thống công ty chứng khoán cũng như TTCK. Vì vậy, việc nghiên cứu các giải pháp nhằm thúc đẩy niêm yết cổ phiếu các công ty chứng khoán ở Việt Nam trên TTCK là hết sức cần thiết.
Với sự vận dụng tổng hợp các phương pháp nghiên cứu, căn cứ vào mục tiêu và nhiệm vụ của đề tài, luận văn đã làm sáng tỏ được các vấn đề sau :
Một là, luận văn đã làm rõ những vấn đề lý luận cơ bản về niêm yết cổ phiếu của công ty chứng khoán trên TTCK, các nhân tố ảnh hưởng đến việc niêm yết cổ phiếu của công ty chứng khoán.
Hai là, luận văn đã đề cập đến thực trạng niêm yết cổ phiếu của các công ty chứng khoán Việt Nam, đồng thời cũng cho thấy thực tế tình hình hiện nay và nhu cầu của TTCK về các cổ phiếu được niêm yết của các công ty chứng khoán.
Ba là, luận văn đã đề xuất và phân tích các giải pháp nhằm thúc đẩy niêm yết cổ phiếu các công ty chứng khoán trên TTCK ở Việt Nam.
Vì TTCK Việt Nam và việc niêm yết cổ phiếu các công ty chứng khoán trên thị trường này hiện còn ở giai đoạn đầu của sự phát triển cả về lý luận cũng như thực tế, vì những nguyên nhân khách quan và nghiên cứu mang nhận định chủ quan của người thực hiện, nên luận văn chắc chắn còn nhiều thiếu sót. Tác giả mong nhận được những ý kiến đóng góp của các nhà khoa học, các chuyên gia kinh tế, các thầy cô và bạn đọc để luận văn có điều kiện được bổ sung và hoàn thiện hơn.