5. Kết cấu đề tài
2.2.2. Thực trạng tài chớnh qua phõn tớch cỏc chỉ số tài chớnh cơ bản
2.2.2.1. Cỏc hệ số về khả năng thanh toỏn
* Hệ số thanh toỏn tổng quỏt
Hệ số thanh toỏn tổng quỏt = Tổng tài sản Tổng nợ phải trả
Đầu năm 2010 = 105.112.312.797 = 1.56 lần 67.580.848.352
Cuối năm 2010 = 130.122.832.492 = 1.6 lần 81.617.688.276
Như vậy, cứ 1 đồng đi vay của cụng ty thỡ cú 1.56 đồng tài sản đảm bảo ở thời điểm đầu năm và 1.6 đồng tài sản đảm bảo ở thời điểm cuối năm. Cỏc hệ số thanh toỏn tổng quỏt đều lớn hơn 1, cú nghĩa là cụng ty luụn đảm bảo được khả năng thanh toỏn.
* Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn.
Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn = Tổng giỏ trị TSLĐ Tổng nợ ngắn hạn Đầu năm 2010 = 83.619.375.363 = 1.37 lần 61.248.417.319 Cuối năm 2010 = 104.671.898.089 = 1.37 lần 76.562.806.444
Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn cuối năm bằng đầu năm và đều lớn hơn 1, chứng tỏ cụng ty cú khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn.
* Hệ số thanh toỏn nhanh
Hệ số thanh toỏn nhanh = Tổng giỏ trị TSLĐ- Tồn kho Tổng nợ ngắn hạn
83.619.375.363-31.328.301.497 = 0.85 lần 61.248.417.319
104.671.898.089-25.611.589.958 = 1.03 lần 76.562.806.444
Hệ số thanh toỏn nhanh cuối năm lớn hơn đầu năm và lớn hơn 1 chứng tỏ khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty tốt. Tuy nhiờn do tỷ trọng cỏc khoản phải thu lớn trong tổng TSLĐ và đầu tư ngắn hạn (Đầu năm tỷ trọng này là 54%, cuối năm là 72,3%) vỡ vậy khả năng tanh toỏn của cụng ty phụ thuộc nhiều vào khả năng thu hồi cỏc khoản phải thu, đặc biệt là cỏc khoản nợ của khỏch hàng.
Qua đỏnh giỏ khỏi quỏt một số chỉ tiờu về khả năng thanh toỏn của cụng ty, ta cú bảng cỏc chỉ tiờu phản ỏnh khả năng thanh toỏn của Cụng ty như sau:
Bảng 2.7: Khả năng thanh toỏn của cụng ty
Đơn vị: VN đồng
Chỉ tiờu Năm 2009 Năm 2010 So sỏnh
Số tuyệt đối (%) 1. TSLĐ và đầu tư ngắn hạn 83.619.375.363 104.671.898.089 21.052.522.726 25.18 - Tiền và tương đương tiền 377.175.863 268.339.552 -108.836.311 -28.85 - Hàng tồn kho 31.328.301.497 25.611.589.958 -5.716.711.539 -18.23 2. Tổng nguồn vốn 105.112.312.797 130.122.832.492 25.010.519.695 23.79 3. Tổng tài sản 105.112.312.797 130.122.832.492 25.010.519.695 23.79 4. Nợ phải trả 67.580.848.352 81.617.688.276 14.036.839.924 20.77 5. Nợ ngắn hạn 61.248.417.319 76.562.806.444 15.314.389.125 25 6. Hệ số thanh toỏn tổng quỏt 1,56 1,6 0,04 2,6 7. Hệ số thanh toỏn nợ ngắn hạn 1,37 1,37 0 0 8. Hệ số thanh toỏn nhanh 0,85 1,03 0,18 21,1
Nguồn: Phũng tài chớnh - Cụng ty Cổ phần Nhựa - Bao bỡ Vinh
2.2.2.2. Cỏc hệ số về hoạt động
* Vũng quay cỏc khoản phải thu:
Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải thu =
Tổng doanh thu thuần Cỏc khoản phải thu bq
Năm 2009 = 272.480.137 = 6,8 vũng (35.251.619 + 45.141.412)/2
Năm 2010 = 310.593.201 = 5,1 vũng (75.633.717 + 45.141.412)/2
Như vậy số lần thu được nợ của năm 2009 là 6,8 cao hơn năm 2010 (1,7 lần), chứng tỏ hiệu quả thu nợ của cụng ty là chưa cao. Cũn cú nhiều khoản vốn của cụng ty bị người khỏc chiếm dụng, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của cụng ty. Cụng ty cần đề ra phương ỏn thu nợ cú hiệu quả.
* Kỳ thu tiền trung bỡnh
Kỳ thu tiền trung bỡnh = 360 ngày
Vũng quay cỏc khoản phải thu Năm 2009 = 360 = 53 ngày
6,8
Năm 2010 = 360 = 71 ngày 5,1
Kỳ thu tiền trung bỡnh cho biết số ngày cần thiết để thu được cỏc khoản phải thu. Năm 2009 phải mất 53 ngày. Trong năm 2010 mất 71 ngày. Như vậy thời gian thu năm 2010 cũn chậm, gõy hậu quả xấu là vốn của cụng ty bị chiếm dụng, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn, làm giảm hiệu quả kinh doanh.
* Vũng quay vốn kinh doanh:
Vũng quay vốn kinh doanh =
Doanh thu thuần Vốn kinh doanh bỡnh quõn
Năm 2009 = 272.480.137 = 3 vũng (78.021.343+105.112.312)/2
Năm 2010 = 310.593.201 = 2,64 vũng (105.112.321+130.122.832)/2
Như vậy, số vũng quay vốn kinh doanh năm 2009 là 3 vũng cao hơn năm 2010 (2,64 vũng). Điều này chứng tỏ khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp, doanh thu thuần được sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp đó đầu tư là thấp và cú xu hướng giảm. Cụng ty cần cú biện phỏp tăng doanh thu để nõng cao hiệu quả kinh doanh hơn nữa.
* Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh
Tỷ suất LN trước thuế vốn kinh doanh =
Lợi nhuõn trước thuế Vốn kinh doanh bỡnh quõn
Năm 2009 = 23.354.826 = 0,26 91.566.828
Năm 2010 = 17.254.808 = 0,15 117.617.577
* Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh =
Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bỡnh quõn
Năm 2009 = 17.216.886 = 0,19
91.566.828
Năm 2010 = 12.879.416 = 0,11
117.617.577
Kết quả trờn cho thấy: với một đồng vốn bỏ ra thỡ đem lại số lợi nhuận trước thuế năm 2009 là 0,26 đồng, năm 2010 là 0,15 đồng, điều này cũng cú nghĩa là lợi nhuận sau thuế năm 2009 thu được 0,19 đồng, năm 2010 thu được 0,11 đồng. Như vậy tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh của Cụng ty nhỡn chung là cú xu hướng giảm xuống.
*Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trờn doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trờn doanh thu =
Lợi nhuận trước thuế Doanh thu thuần
Năm 2010 = 17.254.808 = 0,056 310.593.201
Năm 2009 = 23.354.826 = 0,085 272.480.137
* Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu =
Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần
Năm 2009 = 17.216.886 = 0,063 272.480.137
310.593.201
Như vậy, với mỗi một đồng doanh thu mà doanh nghiệp bỏ vào kinh doanh trong kỳ thỡ đem lại 0,063 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2009 và 0,041 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2010. Chứng tỏ một đồng doanh thu thỡ năm 2009 đem lại hiệu quả cao hơn năm 2010.
* Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH:
Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH =
Lợi nhuận sau thuế Vốn CSH bỡnh quõn
Năm 2009 = 17.216.886 = 56,6% 30.429.083
Năm 2010 = 12.879.416 = 30% 43.018.304
Ta thấy: Tỷ suất lợi nhuận của năm 2009 lớn hơn năm 2010, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn năm 2009 tốt hơn năm 2010. So sỏnh với tỷ suất lợi nhuận của vốn kinh doanh mang lại, năm 2009 là 0,19 đồng cũn năm 2010 là 0.11 đồng.
Như vậy, trong cả hai năm thỡ doanh lợi vốn CSH đều lớn hơn doanh lợi của tổng vốn,điều đú chứng tỏ việc sử dụng vốn vay là cú hiệu quả. tuy nhiờn năm 2010 cỏc chỉ tiờu đều thấp hơn năm 2009