Phương phỏp thẩm định tài chớnh khỏch hàng là cỏch thức thẩm định nhằm đạt được những mục đớch đặt ra cỏc Doanh nghiệp vay vốn thường được xem xột đỏnh giỏ theo 5 phương phỏp:
Phương phỏp 1: Thẩm định theo trỡnh tự
Cụng tỏc thẩm định được thực hiện theo một quy trỡnh cụ thể đối với mỗi doanh nghiệp xin vay vốn, cú rất nhiều khớa cạnh cần thẩm định như: Điều kiện vay vốn, năng lực tài chớnh của Doanh nghiệp vay vốn,tớnh khả thi của dự ỏn …Mỗi nội dung cụ thể cho phộp đỏnh giỏ một mặt của dự ỏn vay vốn, tổng hợp nội dung này ta cú thể cựng một lỳc thẩm định được tất cả cỏc nội dung mà phải thực hiện qua cỏc bước, cú thể cỏc bước trước làm kết quả phõn tớch cho bước sau. Vớ dụ như sau khi tớnh toỏn được cỏc dũng tiền của dự ỏn, chỳng ta thực hiện việc tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả của dự ỏn và kế hoạch cho vay, thu nợ.
Như vậy nếu cú một quy trỡnh thẩm định khoa học, toàn diện thỡ kết quả thẩm định sẽ tốt hơn và sỏt thực tế hơn.
Phương phỏp 2: So sỏnh cỏc chỉ tiờu
Những nội dung cú thể định lượng được trong dự ỏn thường được tớnh toỏn và thể hiện bằng cỏc chỉ tiờu. Cú rất nhiều cỏc chỉ tiờu, mỗi chỉ tiờu cú một ý nghĩa và mức độ quan trọng khỏc nhau
Cỏn bộ thẩm định thường sử dụng phương phỏp so sỏnh cỏc chỉ tiờu của dự ỏn vay vốn với cỏc tiờu chuẩn, hạn mức định mức, được sử dụng để đỏnh giỏ tớnh hợp lý và hiệu quả của dự ỏn.Cỏc chỉ tiờu thường được sử dụng làm vật đối chiếu:
- Cỏc định mức, hạn mức, chuẩn mức được ỏp dụng tại Việt Nam. - Cỏc chỉ tiờu tiờn tiến của ngành.
- Cỏc chỉ tiờu so sỏnh giữa trường hợp cú dự ỏn với trường hợp chưa cú dự ỏn.
- Trường hợp khụng cú chỉ tiờu để đối chiếu trong nước thỡ tham khảo nước ngoài.
Trong một tập hợp nhiều chỉ tiờu của dự ỏn, cần căn cứ vào từng loại dự ỏn để xem xột kỹ.Điều này giỳp cho cỏn bộ thẩm định đi đỳng trọng tõm, rỳt ngắn thời gian mà vẫn đỏp ứng được nhu cầu chất lượng của cụng tỏc thẩm định.
Cú rất nhiều khỏch hàng xin vay vốn với cỏc mục đớch xin vay vốn cũng khỏc nhau.Vỡ vậy khụng thể ỏp dụng dập khuụn một quy trỡnh thẩm định cho mọi loại ỏn, làm như vậy sẽ lóng phớ thời gian vào việc thẩm định những nội dung khụng quan trọng.
Mặt khỏc, nhiều chỉ tiờu đặc trưng như là cỏc chỉ tiờu thuộc về bản chất của dự ỏn, cỏc chỉ tiờu liờn quan đến cỏc vấn đề khú khăn gõy tranh luận. Vỡ vậy, tuỳ từng dự ỏn mà cỏc cỏn bộ thẩm định lựa chọn phương phỏp thẩm
định cho phự hợp. Nờn cú một quy trỡnh thẩm định tổng hợp, toàn diện làm cơ sở chung để từ đú cú cỏc quy trỡnh thẩm định tổng hợp, toàn diện làm cơ sở chung để từ đú cú cỏc quy trỡnh thẩm định riờng đối với từng loại dự ỏn. Như thế sẽ đảm bảo tớnh thống nhất và hiệu quả trong cụng tỏc thẩm định. Song,trờn thực tế để cú được hiệu quả cao nờn kết hợp cả hai phương phỏp trờn.
Phương phỏp 3: Phõn tớch độ nhạy
Đõy là phương phỏp được hệ thống cỏc ngõn hàng sử dụng nhiều nhất trong quỏ trỡnh thẩm định tài chớnh dự ỏn , nú đưa ra kết quả mang tớnh chất định lượng cụ thể trỏnh được những yếu tố chủ quan của cỏc phương phỏp định tớnh. Phương phỏp này được sử dụng để đỏnh giỏ độ vững chắc về hiệu quả tài chớnh của dự ỏn. Cơ sở của phương phỏp này là lựa chọn cỏc yếu tố cú ảnh hưởng trực tiếp đến cỏc chỉ tiờu tài chớnh như : NPV, IRR,PP…sau đú dự bỏo một số tỡnh huống bất trắc cú thể xảy ra trong tương lai khi cỏc yếu tố này thay đổi như: chi phớ đầu tư tăng, giỏ thành sản phẩm giảm … sau đú ta khảo sỏt tỏc động của những yếu tố đú đến hiệu quả đầu tư, hiệu quả của cỏc chỉ tiờu tài chớnh và khả năng trả nợ của dự ỏn. Nếu dự ỏn vẫn hiệu quả trong nhiều trường hợp bất trắc phỏt sinh đồng thời thỡ đú là dự ỏn cú độ an toàn cao, nờn đầu tư. Nếu ngược lại cần xem xột để đề xuất kiến nghị cỏc biện phỏp hạn chế, khắc phục thậm chớ là huỷ bỏ dự ỏn.
Qua phương phỏp này cỏc cỏn bộ thẩm định cú thể đỏnh giỏ được mức độ ảnh hưởng của mỗi yếu tố đến cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh, qua đú xem xột những chỉ tiờu nào cú ảnh hưởng lớn để cú biện phỏp phũng ngừa phự hợp đồng thời qua đú xỏc định được cỏc dự ỏn cú độ rủi ro thấp, an toàn cao tạo thuận lợi cho cỏc quyết định đầu tư sau này.
Mỗi dự ỏn đầu tư đều cú đặc điểm là thời gian hoạt động dài nờn khụng thể trỏnh khỏi cỏc rủi ro luụn thường trực, đứng ở gúc độ ngõn hàng luụn phải quan tõm đến vấn đề rủi ro, đỏnh giỏ, ước lượng được mức độ rủi ro từ đú đề xuất cỏc biện phỏp thớch hợp đề giảm thiểu hoặc phõn tỏn cỏc rủi ro cú thể xảy ra của dự ỏn, cú như vậy mới đảm bảo độ an toàn của cỏc khoản vay.
Cỏc rủi ro thường gắn liền với tất cả cỏc giai đoạn của dự ỏn, trong giai đoạn thi cụng thường gặp cỏc loại rủi ro như chậm tiến độ thi cụng, vượt tổng mức đầu tư, rủi ro về tài chớnh, cung cấp kĩ thuật và cỏc rủi ro bất khả khỏng khỏc. Cũn trong giai đoạn dự ỏn đi vào hoạt động lại thường gặp cỏc loại rủi ro như rủi ro về cung cấp yếu tố đầu vào, rủi ro về tiờu thụ sản phẩm, rủi ro về tài chớnh, về quản lý bộ mỏy điều hành và cỏc rủi ro bất khả khỏng. Ngoài ra cũn một số rủi ro thường bắt gặp trong thực tế như rủi ro về chớnh sỏch của cụng ty, khi chớnh sỏch cụng ty thay đổi cũng sẽ ảnh hưởng rất lớn đến tỡnh hỡnh hoạt động của cụng ty trong tương lai vỡ vậy những tớnh toỏn ban đầu của cỏc cỏn bộ thẩm định đụi khi trở nờn khụng cũn chớnh xỏc trong hoàn cảnh đú. Một số loại rủi ro về thị trường hay tỡnh hỡnh nội tại của doanh nghiệp cũng là những rủi ro thường gặp và luụn cần chỳ trọng quan tõm cần thiết.
Phương phỏp 5: Phương phỏp dự bỏo
Hoạt động đầu tư DA thường mang tớnh trung và dài hạn. Do đú việc vận dụng phương phỏp dự bỏo để đỏnh giỏ chớnh xỏc tớnh khả thi của DA là vụ cựng quan trọng.
Nội dung của phương phỏp này là sử dụng cỏc số liệu điều tra thống kờ và vận dụng cỏc phương phỏp dự bỏo thớch hợp để kiểm tra cung cầu về sản phẩm của DA, về giỏ sản phẩm, thiết bị, nguyờn vật liệu, cỏc yếu tố đầu vào khỏc… ảnh hưởng đến tớnh khả thi của DA. Cỏc phương phỏp dự bỏo thường được sử dụng là: phương phỏp ngoại suy thống kờ, phương phỏp mụ hớnh hồi
quy tương quan, phương phỏp sử dụng hệ số co gión của cầu, phương phỏp định mức…..
1.3.4. Cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến thẩm định tài chớnh dự ỏn
1.3.4.1. Quan niệm về chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư
Chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư
Là một khỏi niệm trừu tượng và khú lượng hoỏ. Tuỳ thuộc vào gúc độ xem xột và mục tiờu đỏnh giỏ của chủ thể nghiờn cứu sẽ cú những quan niệm khỏc nhau về chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn. Thụng thường, người ta xem xột chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn trờn 3 gúc độ chớnh, đú là cỏc chủ đầu tư, cơ quan quản lý Nhà nước và nhà tài trợ dự ỏn (NHTM).
Đứng trờn gúc độ của cỏc nhà đầu tư, chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn được hiểu là khả năng cung cấp cơ sở, luận chứng chớnh xỏc giỳp cho nhà đầu tư lựa chọn được phương ỏn đầu tư khả thi và đạt hiệu quả tối ưu nhất.
Về phớa cơ quan quản lý Nhà nước, chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn được xem là mức độ tin cậy trong nội dung thẩm định về hiệu quả tài chớnh cũng như hiệu quả kinh tế xó hội mà dự ỏn đem lại. Trờn cơ sở đú giỳp cỏc cơ quan này xem xột, đưa ra quyết định chấp nhận, phờ duyệt và cấp giấy phộp đầu tư.
Đứng trờn lập trường của cỏc nhà tài trợ dự ỏn (NHTM), hoạt động thẩm định tài chớnh dự ỏn được xem là cú chất lượng khi dự ỏn mà ngõn hàng đó thẩm định và tài trợ hoạt động suụn sẻ, thuận lợi, trả được gốc và lói vay theo đỳng thời hạn quy định trong hợp đồng tài trợ.
Cỏc chỉ tiờu phản ỏnh chất lượng TĐ TCDA
Đối với cỏc NHTM, chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư được đỏnh giỏ tổng thể trờn cỏc phương diện sau:
- Mức độ khoa học, chớnh xỏc, toàn diện và sõu sắc của cỏc kết quả thẩm định về nguồn vốn đầu tư, dũng tiền của dự ỏn, cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh, khả năng trả nợ… và vai trũ của cỏc kết quả đú đối với việc ra quyết định tài trợ của ngõn hàng.
- Sự phự hợp của cỏc dự đoỏn so với thực tế khi dự ỏn bắt đầu được thực hiện. Điều này được thể hiện ở cỏc chỉ tiờu như: tốc độ tăng trưởng dư nợ cho vay nợ quỏ hạn; tỷ lệ dự ỏn đạt hiệu quả trong tổng số dự ỏn đó qua thẩm định; tỷ lệ nợ quỏ hạn, nợ khú đũi trong cơ cấu cho vay trung - dài hạn; thu nhập từ cho vay theo dự ỏn… cỏc chỉ số này càng cao sẽ phản ỏnh được chất lượng cụng tỏc thẩm định tại ngõn hàng.
- Chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn cũn được phản ỏnh thụng qua cỏc chỉ tiờu khỏc như: sự thuận tiện trong quỏ trỡnh thẩm định, thủ tục, thời gian thẩm định nhanh chúng, khụng gõy phiền hà….
Núi túm lại, hoạt động thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư được xem là đạt chất lượng khi nú giỳp ngõn hàng đưa ra quyết định tài trợ những dự ỏn ớt rủi ro, thực sự cú hiệu quả, tạo cơ sở vững chắc cho việc thu hồi nợ gốc và lói vay theo đỳng thời hạn đó thoả thuận.
1.3.4.2. Những nhõn tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn đầu tư.
Với tư cỏch là nhà tài trợ cho cỏc dự ỏn, NHTM luụn mong muốn nõng cao chất lượng thẩm định tài chớnh dự ỏn. chất lượng của cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn bị ảnh hưởng bởi rất nhiều nhõn tố, cú thể chia thành hai nhúm nhõn tố chớnh; nhõn tố chủ quan và nhõn tố khỏch quan.
Nhúm cỏc nhõn tố chủ quan
Nhõn tố chủ quan là những yếu tố xuất phỏt từ NHTM, mà ngõn hàng cú thể chủ động điều chỉnh và kiểm soỏt được. Nhúm nhõn tố này bao gồm:
Nhõn tố con người ở đõy chớnh là những chủ thể trực tiếp tổ chức và thực hiện cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn.Cú thể núi thẩm định tài chớnh DAĐT là một cụng việc rất phức tạp và hết sức nhạy cảm, khụng thể chỉ dựa vào những cụng thức và biểu mẫu sẵn cú. Nú đũi hỏi người cỏn bộ thẩm định khụng những phải nắm vững những kiến thức về nghiệp vụ chuyờn mụn mà cũn phải cú những hiểu biết tổng hợp về khoa học - kinh tế - xó hội. Khụng những vậy, trong quỏ trỡnh cụng tỏc cỏn bộ thẩm định phải thường xuyờn cập nhật thụng tin về tất cả cỏc lĩnh vực và tớch luỹ kinh nghiệm để nõng cao trỡnh độ và khả năng của mỡnh. Cú như vậy họ mới cú thể đỏnh giỏ dự ỏn một cỏch toàn diện và chớnh xỏc.
Cụng tỏc thẩm định tài chớnh DAĐT, ở một chừng mực nhất định, mang tớnh chủ quan của cỏn bộ thẩm định. Do đú, một yếu tố vụ cựng quan trọng khụng thể thiếu được đối với người cỏn bộ thẩm định chớnh là phẩm chất đạo đức. Nếu một người cỏn bộ cú trỡnh độ, kinh nghiệm, kiến thức tổng hợp về mọi lĩnh vực nhưng anh ta lại thiếu thi phẩm chất đạo đức thỡ cuối cựng kết quả thẩm định cũng sẽ bị búp mộo, sai lệch thực tế. Điều này dễ đưa ngõn hàng đến nguy cơ mất vốn, suy giảm lợi nhuận kinh doanh.
Từ những phõn tớch trờn ta cú thể thấy rằng, con người chớnh là một trong những nhõn tố quan trọng quyết định đến chất lượng thẩm định tài chớnh DAĐT.
Quy trỡnh và phương phỏp thẩm định
Tại cỏc NHTM, cụng tỏc thẩm định tài chớnh dự ỏn luụn được thực hiện theo một quy trỡnh và phương phỏp cụ thể, thống nhất.Quy trỡnh thẩm định tài chớnh DAĐT của ngõn hàng là toàn bộ quỏ trỡnh được bắt đầu từ khi chủ đầu tư tới ngõn hàng nộp cỏc tài liệu về hồ sơ vay vốn cho đến khi ngõn hàng ra quyết định cuối cựng về việc cú tài trợ cho dự ỏn hay khụng. Do đú, một quy
được cỏc thụng tin liờn quan đến dự ỏn một cỏch nhanh chúng, đầy đủ và chớnh xỏc. Mặt khỏc nú cũng sẽ trỏnh được cỏc thủ tục phiền hà và tiết kiệm thời gian cho chủ đầu tư.
Phương phỏp thẩm định chớnh là cỏch thức xử lý những thụng tin thu được liờn quan đến dự ỏn. Cú nhiều phương phỏp thẩm định tài chớnh DAĐT nờn việc lựa chọn phương phỏp nào cho phự hợp với dự ỏn, với ngõn hàng để đưa ra kết luận cuối cựng về hiệu quả của dự ỏn là hết sức cần thiết.
Như vậy, một quy trỡnh và phương phỏp thẩm định khoa học, hợp lý và khỏch quan là điều kiện tiờn quyết đảm bảo cho chất lượng thẩm định.
Thụng tin và trang thiết bị kỹ thuật cụng nghệ thụng tin
Nguyờn liệu chớnh cho quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn tại NHTM chớnh là yếu tố thụng tin. Chớnh vỡ vậy, sự kịp thời, đầy đủ và chớnh xỏc của thụng tin thu được là hết sức quan trọng.Thụng tin trong thẩm định tài chớnh DAĐT thường là những thụng tin tài chớnh cú liờn quan tới dự ỏn, chủ yếu do chủ đầu tư cung cấp. Do vậy, những thụng tin này vẫn mang tớnh chất chủ quan từ phớa người lập dự ỏn. Vỡ thế, để đảm bảo tớnh chớnh xỏc khỏch quan của thụng tin, cỏc cỏn bộ thẩm định phải thu thập từ cỏc nguồn khỏc như: cỏc phương tiện thụng tin đại chỳng, qua cỏc bỏo cỏo, nghiờn cứu, hội thảo chuyờn đề về từng ngành nghề, qua cỏc dự ỏn đầu tư cựng loại….
Ngoài ra, yếu tố cụng nghệ cũng đúng vai trũ hết sức quan trọng khụng chỉ đối với việc thu thập thụng tin mà cũn hỗ trợ cho việc phõn tớch và xử lý những thụng tin thu được một cỏch nhanh chúng và chớnh xỏc.
Cụng tỏc tổ chức điều hành
Cụng tỏc tổ chức điều hành chớnh là việc bố trớ, sắp xếp và quy định những quyền hạn và trỏch nhiệm của cỏc cỏ nhõn, cỏc bộ phận cú liờn quan cũng như mối quan hệ giữa cỏc cỏ nhõn và bộ phận trong quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn. Trong điều kiện cạnh tranh gay gắt như hiện nay, cụng tỏc tổ chức điều
hành cần được bố trớ một cỏch khoa học, cụ thể, linh hoạt, năng động thỡ mới cú thể phỏt huy tối đa năng lực mỗi cỏ nhõn, sức mạnh tập thể, từ đú nõng cao được chất lượng thẩm định.
Nhúm cỏc nhõn tố khỏch quan
Nhúm nhõn tố khỏch quan là những nhõn tố từ mụi trường bờn ngoài tỏc động vào chất lượng thẩm định DAĐT, ngõn hàng khụng thể kiểm soỏt mà chỉ cú thể khắc phục và thớch nghi. Nú bao gồm:
Chủ đầu tư
Chủ đầu tư chớnh là người lập dự ỏn và trỡnh bộ hồ sơ dự ỏn lờn ngõn hàng để xin tài trợ. Những thụng tin dự ỏn và bộ hồ sơ đú được coi là nguồn