Mecanimex.
Bảng 2: Cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty Mecanimex
Đơn vị tính: nghìn đồng Chỉ tiêu
Cuối năm 2007 Cuối năm 2008 Chênh lệch Số tiền trọngTỷ Số tiền trọngTỷ Số tiền trọngTỷ TỔNG TÀI SẢN 148.106.55 9 100% 220.304.369 100% 72.197.810 0,00% A. Tài sản ngắn hạn 134.961.606 91,12% 188.077.515 85,37% 53.115.909 -5,75% B. Tài sản dài hạn 13.144.953 8,88% 32.226.854 14,63% 19.081.901 5,75% TỔNG NGUỒN VỐN 148.106.55 9 100% 220.304.369 100% 72.197.810 0,00% A. Nợ phải trả 86.560.965 58,45% 166.630.977 75,64% 80.070.012 17,19% I. Nợ ngắn hạn 82.540.092 95,35% 158.011.139 94,83% 75.471.047 -0,53% II. Nợ dài hạn 4.020.873 4,65% 8.619.838 5,17% 4.598.965 0,53% B. Nguồn vốn chủ sở hữu 61.545.594 41,55% 53.673.392 24,36% -7.872.202 17,19%
Nguồn : Báo cáo tổng hợp tình hình kinh doanh của công ty 3 năm 2006 2007 2008
Để có cái nhìn tổng quát về nguồn vốn kinh doanh của công ty trong hai năm vừa qua ta đi xem bảng số liệu trên đây:
Tính đến 31/12/2008, tổng giá trị tài sản của công ty đã tăng trên 72 tỷ so với cùng kỳ năm trước chứng tỏ quy mô kinh doanh của công ty ngày càng mở rộng. Tuy nhiên về cơ cấu vốn kinh doanh thì đã có sự thay đổi, mặc dù cả tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn đều tăng nhưng tốc độ tăng của tài sản dài hạn nhanh hơn làm cho tỷ trong của tài sản ngắn hạn tại thời điểm 31/12/2008 giảm xuống so với 31/12/2007 là 5,75% đồng thời tài sản dài hạn cũng tăng lên với tỷ trọng đó. Nguyên nhân là do trong năm vừa qua công ty
đầu tư thêm vào tài sản cố định hữu hình để thay thế cho tài sản vừa thanh lý của công ty trong năm qua.
Về nguồn vốn kinh doanh: Để tài trợ cho vốn kinh doanh trong năm 2008 nguồn vốn kinh doanh cũng tăng lên tương ứng với tổng tài sản 31/12/2007 công ty có vốn chủ chiếm hơn 41% thì đến 31/12/2008 con số này chỉ còn là 24,36% điều này cho thấy khả năng tự chủ về mặt tài chính của công ty là thấp. Nguồn vốn của công ty chủ yếu là vay ngắn hạn và phải trả người bán. Vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nợ phải trả cũng ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Khi công ty vay quá nhiều thông thường phải chịu lãi suất cao điều này làm cho chi phí tiền vay tăng lên đáng kể, dẫn đến lợi nhuận của công ty giảm đi. Hiệu quả sử dụng vốn phải trả người bán lớn chứng tỏ công ty đã tận dụng tốt lợi thế của người mua huy động các khoản chiếm dụng vào hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên các khoản này chỉ được chiếm dụng trong thời gian ngắn, hơn nữa khi mua chịu công ty phải chịu sự kiểm soát nhà cung cấp nên luôn bị động và phải trả nợ đúng hạn. Công ty cần cân nhắc kỹ khi sử dụng nguồn vốn này. Hơn nữa hệ số nợ của công ty trong năm 2008 tăng lên nhưng tỷ suất LNVCSH lại giảm xuống chứng tỏ vốn vay của công ty quá nhiều làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Trong thời gian tới công ty cần đưa ra cơ cấu vốn hợp lý để có thể xác định được mức vay nợ hợp lý từ đó khuếch đại tỷ suất LNVCSH đồng thời vẫn đảm bảo khả năng thanh toán của công ty.
Để có thể đánh giá chính xác hiệu quả sử dụng và tổ chức nguồn vốn lưu động đồng thời đánh giá tính hợp lý trong mô hình tài trợ vốn lưu động của công ty ta sẽ phân loại nguồn hình thành vốn lưu động trên cơ sở căn cứ vào thời gian huy động vốn. Với căn cứ này thì vốn lưu động của công ty được hình thành từ 2 nguồn là: Nguồn vốn lưu động thường xuyên và nguồn vốn lưu động tạm thời.
Nguồn VLĐ tạm thời = Nợ ngắn hạn
Tại 31/12/2008: Nguồn VLĐ tạm thời = 158.011.139ngđ
Nguồn VLĐ thường xuyên = TSLĐ - Nợ ngắn hạn
Tại 31/12/2007:
Nguồn VLĐ thường xuyên = 134.961.606 – 82.540.092 = 52.421.514ngđ
Tại 31/12/2008:
Nguồn VLĐ thường xuyên = 188.077.515 – 158.011.139 = 30.066.376ngđ
Như vậy trong năm vừa qua VLĐ của công ty được tài trợ từ nguồn VLĐ tạm thời là chủ yếu và phần còn lại được tài trợ bằng nguồn VLĐ thường xuyên, chứng tỏ công ty đã đảm bảo được nguyên tắc cân bằng tài chính.