Các hệ số sinh lời là thƣớc đo phản ánh tổng hợp nhất về hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng nhƣ hiệu quả hoạt động quản lý của doanh nghiệp. Việc phân tích các hệ số này là cơ sở quan trọng để nhà quản trị đƣa ra các biện pháp, các quyết định cũng nhƣ chiến lƣợc tài chính trong tƣơng lai.
Hệ số sinh lời bao gồm một số chỉ tiêu chủ yếu sau:
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (Hệ số lãi ròng) :
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu
Lợi nhuận sau thuế trong kỳ Doanh thu thuần trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh trong một đồng doanh thu của doanh nghiệp thì có bao nhiêu đồng lợi nhuận.
SV Nguyễn Thị Linh Líp: CQ46/11.14
Chỉ tiêu này càng cao thì thể hiện doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả. Tuy nhiên khi đánh giá cần xem xét thêm chỉ số của ngành và tình hình cụ thể để có kết luận chính xác.
Tỷ suất lợi nhuận trƣớc lãi vay và thuế trên vốn kinh doanh hay tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (ROAE):
Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (ROAE)
Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Vốn kinh doanh bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh khả năng sinh lời của tài sản hay vốn kinh doanh không tính đến ảnh hƣởng của thuế thu nhập doanh nghiệp và nguồn gốc của vốn kinh doanh. Phản ánh một đồng giá trị tài sản mà doanh nghiệp đã huy động vào sản xuất kinh doanh tạo ra mấy đồng lợi nhuận trƣớc lãi vay và thuế.
Tỷ suất lợi nhuận trƣớc thuế trên vốn kinh doanh
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn kinh doanh
Lợi nhuận trước thuế Vốn kinh doanh bình quân
Chỉ tiêu này thể hiện mỗi đồng vốn kinh doanh trong ký có khả năng sinh ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau khi đã trang trải lãi tiền vay.
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh hay tỷ suất sinh lời ròng của tài sản (ROA).
Tỷ suất sinh lời ròng của tài sản (ROA)
Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh mỗi đồng vốn sử dụng trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
SV Nguyễn Thị Linh Líp: CQ46/11.14
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE).
Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân
Chỉ tiêu này đƣợc các nhà đầu tƣ rất quan tâm, nó đo lƣờng mức lợi nhuận thu đƣợc trên mỗi đồng vốn của chủ sở hữu trong kỳ.
Thu nhập một cổ phần (EPS).
Thu nhập một cổ phần (EPS)
LNST – Cổ tức trả cho cổ đông ưu đãi Tổng số cổ phần thường đang lưu hành
Đây là chỉ tiêu rất quan trọng, nó phản ánh mỗi cổ phần thƣờng (hay cổ phần phổ thông) trong năm thu đƣợc bao nhiêu lợi nhuận sau thuế. Hệ số EPS cao hơn các doanh nghiệp cạnh tranh khác là một trong những mục tiêu mà các doanh nghiệp luôn hƣớng tới.
Cổ tức một cổ phần (DIV).
Cổ tức một cổ phần thường (DIV)
LNST dành trả cổ đông thường Số cổ phần thường đang lưu hành
Chỉ tiêu này phản ánh mỗi cổ phần thƣờng nhận đƣợc bao nhiêu đồng cổ tức trong năm. Chỉ tiêu này cao hay thấp phụ thuộc vào chính sách cổ tức cũng nhƣ hiệu quả sản xuất kinh doanh trong năm của công ty.
SV Nguyễn Thị Linh Líp: CQ46/11.14
Hệ số chi trả cổ tức.
Hệ số chi trả cổ tức
Lợi tức một cổ phần thường
Thu nhập một cổ phần thường trong năm
Hệ số này phản ánh công ty đã dành ra bao nhiêu phần trăm (%) thu nhập để trả cổ tức cho cổ đông.