- Về mặt kỹ thuật, cĩ ba phương pháp chính xây dựng danh mục cổ phiếu thụ động như sau:
- Lặp lại hồn tồn một chỉ số nào đĩ: theo phương pháp này, tất cả các loại cổ phiếu nằm trong chỉ số được mua vào theo một tỷ lệ bằng tỷ trọng vốn mà cổ phiếu đĩ chiếm giữ trong chỉ số này. Phương pháp này giúp nhà quản lý chắc chắn thu được kết quả đầu tư gần giống với kết quả của chỉ số, nhưng nĩ cũng tồn tại hai vấn đề:
Vì phải mua nhiều cổ phiếu nên phải chi nhiều phí giao dịch, dẫn đến lợi suất đầu tư cĩ thể giảm vì chi phí quá nhiều. Trong quá trình nắm giữ danh mục đầu tư đĩ, nhà quản lý sẽ
được nhận cổ tức từ việc sở hữu cổ phiếu. Tuy nhiên, mỗi cơng ty cĩ một chiến lược chi trả cổ tức vào các thời điểm khác nhau nên luồng cổ tức nhận về rải rác dẫn đến việc tái đầu tư cổ tức bị phân tán, do vậy cĩ thể bị lỡ những cơ hội đầu tư tốt và phát sinh nhiều phí giao dịch.
Phương pháp chọn nhĩm mẫu: Với phương pháp này, nhà quản lý chỉ cần chọn một nhĩm các chứng khốn đại diện cho chỉ số chuẩn theo tỷ lệ tương ứng với tỷ trọng vốn của từng cổ phiếu đĩ trong chỉ số chuẩn.
Phương pháp này cĩ ưu điểm hạn chế chi phí giao dịch vì số lượng chứng khốn mua vào ít, nhưng khơng bảo đảm chắc chắn rằng lợi suất đầu tư đạt được sẽ tương đương với lợi suất thu nhập của chỉ số chuẩn.
Phương pháp lập trình bậc 2: Phương pháp này khá phức tạp, thường chỉ các nhà đầu tư chuyên nghiệp áp dụng. Trong phương pháp này, các thơng tin quá khứ về tình hình biến động giá cổ phiếu và mối tương quan giữa các loại giá cổ phiếu khác nhau được đưa vào chương trình máy tính để chọn lọc, xác định thành phần của danh mục sao cho giảm thiểu chênh lệch lợi suất của danh mục so với chỉ số chuẩn. Tuy nhiên, phương pháp này cũng nảy sinh vấn đề là khi thơng tin quá khứ về giá cả và mối tương quan giữa chúng cĩ sự thay đổi thường xuyên thì lợi suất danh mục sẽ cĩ chênh lệch lớn so với chỉ số.