c. Độ thanh khoản:
1.3 CHIẾN LƯỢC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
PHIẾU
- Ở đây cĩ hai chiến lược chính là quản lý thụ động và chiến lược quản lý chủ động . Tuy nhiên, trên thực tế tồn tại một dạng kết hợp như vậy, song thực chất nĩ vẫn mang nội dung của quản lý chủ động vì mục đích của chiến lược này là tìm ra những lĩnh vực hoặc chứng khốn bị đánh giá thấp.
Chiến lược quản lý thụ động:
- Đây là chiến lược mua cổ phiếu dựa theo một chỉ số chuẩn nào đĩ và nắm giữ lâu dài khoản đầu tư… Tuy nhiên điều này khơng cĩ nghĩa chỉ đơn thuần mua và nắm giữ cổ phiếu lâu dài mà đơi khi danh mục cũng cần được cơ cấu lại khi phải tái đầu tư các khoản cổ tức nhận về và do cĩ một số cổ phiếu bị hợp nhất hoặc trượt khỏi danh sách trong chỉ số chuẩn.
- Mục đích của chiến lược này khơng phải để tạo ra danh mục vượt trội chỉ số chuẩn ( chỉ số mục tiêu), mà tạo ra danh mục cổ phiếu cĩ số lượng và chủng loại cổ phiếu gần giống với chỉ số chuẩn nhằm thu được mức lợi suất đầu tư tương đương với lợi suất của chỉ số đĩ.
- Hiệu quả của danh mục này được đánh giá dựa trên khả năng của người quản lý danh mục trong việc tuân theo chỉ số chuẩn, tức là khả năng giảm thiểu những sai lệch so với chỉ số chuẩn.
Chiến lược quản lý chủ động:
Mục tiêu của chiến lược này là nhằm thu được lợi suất đầu tư cao hơn lợi suất của danh mục thụ động chuẩn hoặc thu được mức lợi nhuận trên trung bình ứng với một mức rủi ro nhất định.
Chiến lược quản lý danh mục đầu tư hỗn hợp:
Danh mục đầu tư tổng thể được xây dựng trên cơ sở kết hợp danh mục chứng khốn rủi ro với danh mục phi rủi ro. Nguyên lý của danh mục đầu tư được xây dựng trên nguyên lý mơ hình CAPM. Về cơ bản, phương pháp quản lý danh mục tổng thể được dựa trên nguyên tắc quản lý danh
mục cổ phiếu. Do vậy, chúng cũng được chia làm hai phương pháp , đĩ là quản lý thụ động và quản lý chủ động.