L D ượng cầu vốn vay Vốn vay
1.2.3.Các loại tài sản đầu tư tài chính
1. Một số khái niệm cơ bản
1.2.3.Các loại tài sản đầu tư tài chính
Ngoài hoạt động chính cơ bản của doanh nghiệp phi tài chính là sản xuất, thương mại, dịch vụ(gọi chung là sản xuất kinh doanh) thì doanh nghiệp còn dùng 1 phần vốn kinh doanh đầu tư ra bên ngoài gọi là đầu tư tài chính. Lợi nhuận của hoạt động đầu tư tài chính được hình thành từbên ngoài doanh nghiệp như lãi cổphần, lãi liên doanh... Đầu tư tài chính nhằm:
• Làm cho vốn tạm thời nhàn rỗi sinh lời.
• Phân tán rủi ro bằng sự đa dạng hoá các hình thức đầu tư, nhất là biện pháp liên doanh, đầu tư bất động sản.
• Tận dụng những lợi thếcủa doanh nghiệp trong hoạt động liên doanh.
• Tận dụng các cơ hội kinh doanh trong đầu tư tài chính.
• Tạo nguồn dựtrữ đảm bảo khảnăng thanh toán nợ đến hạn khi tài sản bằng tiền không đủdưới dạng đầu tư chhứng khoán. Khi đó doanh nghiệp không cần dựtrữ nhiều vốn bằng tiền gây lãng phí.
Nguồn vốn cho đầu tư tài chính lấy từvốn tạm thời nhàn rỗi, nếu đầu tư liên doanh, bất động sản còn dùng cảvốn vay. Vốn nhàn rỗi là do chưa tích luỹ đủ để đầu tư hoặc chưa chọn được phương án đầu tư hiệu quả.
Căn cứvào nội dung kinh tế, hoạt động đầu tư tài chính tồn tại dưới 5 hình thức sau:
• Đầu tư chứng khoán.
• Góp vốn liên doanh với doanh nghiệp khác để hình thành doanh nghiệp liên doanh hoặc góp vốn hợp doanh vào 1 doanh nghiệp khác dưới dạng hợp đồng hợp tác kinh doanh.
• Cho vay, chủyếu cho các tổchức tín dụng vay.
• Mua bán ngoại tệ: Khi có sựbiến động tỷgiá, doanh nghhiệp có thể đầu cơ hoặc mua bán ngoại tệcó kỳhạn đểtránh rủi ro.
Tín dụng thương mại, kểcả cho vay dài hạn dưới dạng bán chịu máy móc thiết bịvẫn không thuộc loại đầu tư tài chính cho vay mà thuộc tài sản phải thu của khách hàng vì tín dụng thương mại có mục đích, khảnăng chuyển hoá thành tiền (độ lỏng) và biện pháp theo dõi quản lý giống các khoản phải thu hơn.
Căn cứvào thời hạn đầu tư, có 2 loại tài sản đầu tư tài chính:
• Tài sản đầu tư tài chính ngắn hạn, bao gồm những tài sản đầu tư tài chính có thời hạn thu hồi vốn không quá 1 năm hoặc trong 1 chu kỳkinh doanh. Như vậy đầu tư tài chính ngắn hạn bao gồm cả đầu tư chứng khoán dài hạn (cổphiếu, trái phiếu dài hạn) mà có thểthu hồi vốn trong thời gian không quá 1 năm hoặc trong 1 chu kỳkinh doanh. Chủyếu dưới dạng đầu tư chứng khoán ngắn hạn.
• Tài sản đầu tư tài chính dài hạn, bao gồm những tài sản đầu tư tài chính có thời hạn thu hồi vốn trên 1 năm.
Mỗi loại đầu tư tài chính lại được chi tiết theo từng hình thức đầu tư đểdễquản lý. Cách phân loại này có ý nghĩa trong việc bốtrí nguồn vốn đầu tư có thời hạn phù hợp với thời hạn đầu tư và giúp đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Tài sản đầu tư tài chính ngắn hạn có tính lỏng cao hơn, thậm trí còn cao hơn 1 sốloại tài sản lưu động.
anhtuanphan@gmail.com Tài sản đầu tư tài chính có thểbịgiảm giá liên tục, khi đó phải lập dựphòng giảm giá đầu tư tài chính. Cổphiếu, trái phiếu thường bịgiảm giá nhiều hơn cảtrong sốtài sản đầu tư tài chính. Chỉtiêu tài sản đầu tư tài chính phản ánh giá trịcủa các khoản đầu tư tài chính sau khi trừ đi dựphòng giảm giá đểthấy đúng giá trịthực tếcủa tài sản đầu tư tài chính. Mức lập dựphòngđược xác định bằng chênh lệch giảm giữa giá thực tếmua và giá có thểbán được. Phần lỗnày được trích trước vào chi phí đểkhông gây ra đột biến vềkết quảkinh doanh và bù đắp phần vốn đầu tư bịmất trong cảthời gian trước khi nó xảy ra.