12. Sơ đồ 8:Quy trỡnh nhận và cụng bố thụng tin của cụng ty chứng khoỏn
3.2.2 Xõy dựng hệ thống thu thập, quản lý, phõn tớch và xử lý thụng tin
Hiện nay, UBCKNN đó cú quy định về chế độ bỏo cỏo, tổng hợp, phõn tớch và cung cấp thụng tin TTCK trong nội bộ UBCKNN và giữa UBCKNN với cỏc cơ quan bờn ngoài. Để hoàn thiện hệ thống trờn cần bổ sung cỏc vấn đề sau:
3.2.2.1 Xõy dựng cỏc tiờu chớ đỏnh gớa mức độ xó hội húa TTCK
Việc xõy dựng hệ thống đỏnh giỏ mức độ phổ biến của TTCK trong xó hội thụng qua việc sử dụng số liệu về CBTT là một phần khụng thể thiếu. Cỏc tiờu chớ cơ bản bao gồm:
- Số lượng tài khoản trờn tổng số dõn
- Số lượng cụng ty niờm yết và tổng mức vốn húa, tỷ lệ giỏ trị giao dịch hàng thỏng trờn mức vốn húa
- Thành phần NĐT( cỏ nhõn, nước ngoài, NĐT cú tổ chức) 3.2.2.2 Xõy dựng chế độ cung cấp thụng tin theo tỡnh hỡnh thị trường
Mục đớch của việc xõy dựng nhằm cung cấp cho cơ quan quản lý cụng cụ thực hiện khi gặp sự cố như: thị trường biến động quỏ lớn, cụng ty chứng khoỏn hoặc cụng ty quản lý quỹ gặp sự cố nghiờm trọng…thỡ cỏc thụng tin chớnh sẽ được cung cấp trao đổi trong cỏc tỡnh hỡnh huống nhằm đỏnh giỏ và giải quyết sự cố thị trường hoặc cụng ty
Hiện nay,trong CBTT cú nhiều vấn đề quy định cụng ty niờm yết , cụng ty quản lý quỹ, cụng ty chứng khoỏn phải bỏo cỏo đồng thời UBCKNN, TTGDCK. Tuy nhiờn, do phải CBTT theo yờu cầu của 2 cơ quan trờn nờn dễ gõy ra sự trựng lặp trong xử lý cụng việc. Do đú, cần cú thờm quy định cụ thể về sự phối hợp giữa UBCKNN và TTGDCK trong vấn đề CBTT
3.2.3 Xõy dựng và hoàn thiện hệ thống CBTT của cỏc tổ chức niờm yết
3.2.3.1 Chuẩn húa và nõng cao chất lượng cụng bố thụng tin
Việc đưa vào ỏp dụng mẫu điều lệ ban hành cho cỏc cụng ty niờm
yết( theo quyết định số 07/2002/QĐ-VPCP ngày 19/11/2002) là một bước tiến lớn trong quản trị cụng ty núi chung và chuẩn húa chất lượng CBTT của tổ chức niờm yết núi riờng. Ngoài ra, tổ chức phỏt hành, tổ chức niờm yết cần phải đảm bảo cung cấp đầy đủ thụng tin định kỳ, tức thời và theo yờu cầu. Trong đú, thụng tin tức thời là quan trọng nhất vỡ cú tỏc dụng trực tiếp đến giỏ chứng khoỏn trờn thị trường. Thụng tin tức thời phải bao gồm cả thụng tin tốt và thụng tin khụng tốt của tổ chức niờm yết. Mỗi cụng ty cần xõy dựng quy trỡnh CBTT của mỡnh trờn cơ sở quy trỡnh CBTT mẫu của TTGDCK. Đồng thời quy định rừ phạm vi, quyền hạn, nghĩa vụ và trỏch nhiệm của từng đối tượng, từng bộ phận liờn quan trong kờnh cụng bố thụng tin
Ngoài quy trỡnh CBTT, để nõng cao chất lượng CBTT, cụng ty cần lập ra một bộ phận chuyờn trỏch theo dừi việc CBTT. Tiến tới cần chuẩn mực húa chức vụ, tiờu chuẩn của người chịu trỏch nhiệm CBTT . Cỏn bộ phụ trỏch thụng tin cần phải là người cú thẩm quyền trong cụng ty và phải cú hiểu biết về kinh tế tài chớnh, luật phỏp và cụng nghệ thụng tin ..
Cỏc bỏo cỏo tài chớnh định kỳ nờn thực hiện theo đỳng quy định của Bộ tài chớnh về thời gian, trỏnh chậm trễ sẽ gõy mất tin tưởng hoặc hoang mang cho NĐT. Trong trường hợp tổ chức niờm yết chậm CBTT thỡ cần cụng bố lý do chậm trễ này nhằm hạn chế những tỏc động bất lợi cho cụng ty niờm yết
Cần phổ biến cỏc vấn đề CBTT trong nội bộ cụng ty đồng thời tăng cường giỏm sỏt để hạn chế việc rũ rỉ thụng tin ra bờn ngoài hoặc ra bỏo chớ trước khi bỏo cỏo với UBCKNN , TTGDCK và cụng khai ra thị trường
Đặc biệt, cần phỏt triển và hoàn thiện hệ thống truyền thụng nối mạng giữa TTGDCK với cỏc cụng ty chứng khoỏn và cụng ty niờm yết. Hoàn thiện và cập nhật thụng tin trang chủ của TTGDCK trờn mạng Internet nhằm cung cấp cỏc thụng tin về thị trường và cỏc thụng tin khỏc liờn quan cho đối tượng tham gia TTCK, trong đú thụng tin từ cỏc tổ chức niờm yết được cụng bố trờn hệ thống mạng cựng thời gian với hệ thống CBTT hiện nay là một điều tất yếu, điều này sẽ tiết kiệm thời gian cho NĐT
3.2.3.2 Giải phỏp phỏt triển hệ thống cụng bố thụng tin tổ chức niờm yết
a/ Loại hỡnh cụng bố thụng tin
Việc CBTT định kỳ, tức thời, theo yờu cầu, tạm hoón hoặc khụng CBTT vẫn được duy trỡ và phỏt triển. Ngoài ra, tổ chức niờm yết cũn cú thể cú thờm hỡnh thức cụng bố tự nguyện. CBTT tự nguyện là việc tổ chức niờm yết tự nguyện cụng bố những thụng tin khụng thuộc những vấn đề phải cụng bố. Tổ chức niờm yết xem CBTT tự nguyện là một hỡnh thức quảng bỏ, tạo hỡnh ảnh tốt về cụng ty đối với cụng chỳng mà cụng ty khụng phải tốn mất chớ phớ quảng cỏo
Về nội dung CBTT, tổ chức niờm yết cụng bố túm tắt, ngắn gọn nội dung cỏc dự ỏn, kế hoạch ngắn, trung và dài hạn. Nội dung chi tiết sẽ được cụng bố sau. Khi cụng bố phải đưa ra cỏc khuyến cỏo về việc dự ỏn, kế hoạch cú thể thay đổi, đặc biệt là những dự ỏn cần sự phờ duyệt của Chớnh phủ.
Về phương phỏp CBTT , tổ chức niờm yết cú thể sử dụng phương phỏp CBTT trực tiếp hoặc giỏn tiếp
b/Phương tiện cụng bố thụng tin
Trong giai đoạn này, ngoài việc phỏt triển cỏc phương tiện CBTT sẵn cú thỡ TTGDCK cần thiết lập một hệ thống cung cấp thụng tin tự động(ARS). Đõy là hệ thống CBTT bằng mạng điện thoại trả lời tự động khi NĐT cú yờu cầu.
TTGDCK sẽ tiến hành thu õm và lưu trữ thụng tin tại hệ thống cung cấp thụng tin tự động này cho NĐT tham khảo.
c/ Phỏt triển hệ thống cụng bố thụng tin
Khi hệ thống mạng nội bộ và hệ thống mạng truyền thụng tin của
TTGDCK đó phỏt triển và hoạt động, TTGDCK sẽ thiết lập hệ thống CBTT tự động hũan toàn. Trung tõm sẽ phỏt triển hệ thống thụng tin nối mạng từ tổ chức niờm yết, cụng ty quản lý quỹ đến TTGDCK, đến cỏc cụng ty chứng khoỏn, thành viờn lưu ký, ngõn hàng chỉ định thanh toỏn và đến tận cỏc NĐT
3.2.4 Ứng dụng cụng nghệ thụng tin vào hoạt động CBTT
TTCK càng phỏt triển, tớnh phức tạp và độ liờn kết của thị trường càng lớn, thỡ càng phải cú sự quản lý chặt chẽ của cỏc cơ quan chức năng mà đại diện là UBCKNN. Vỡ vậy, cụng tỏc tổ chức và đầu tư cho cụng nghệ thụng tin trong ngành chứng khoỏn cần được quan tõm và triển khai một cỏch thống nhất và đồng bộ tại TTGDCK, cỏc cụng ty chứng khoỏn, cụng ty niờm yết trong tổng thể chung của kế hoạch
Từ thực trạng cơ sở hạ tầng cụng nghệ thụng tin cũn yếu kộm( tớnh bảo mật khụng cao, tốc độ đường truyền chậm, thiết bị khụng đồng bộ…) và cỏc phần mềm triển khai để cập nhật thụng tin giỏ chứng khoỏn cho cỏc cụng ty chứng khoỏn thành viờn, cụng ty niờm yết cũn nhiều bất cập. Từ kinh nghiệm rỳt ra ở cỏc TTCK trờn thế giới thỡ chỳng ta cần thiết phải xõy dựng cỏc giải phỏp cho việc ứng dụng cụng nghệ thụng tin vào hoạt động CBTT và thụng tin thị trường trong tổng thể chung của ngành chứng khoỏn
Ban hành cỏc tiờu chuẩn chung về thiết bị , cơ sở dữ liệu đối với việc xõy dựng hệ thống thụng tin của ngành như phần mềm CBTT, quản lý tài chớnh phục vụ cho việc lập cỏc bỏo cỏo tài chớnh, phần mềm quản lý khỏch hàng… Với cỏc tiờu chuẩn thống nhất sẽ giỳp cho cỏc cụng ty chứng khoỏn và cỏc cụng ty niờm yết khi xõy dựng hệ thống trỏnh được sự chồng chộo và khụng tương thớch khi cần kết nối vào TTGDCK mà khụng cần phải đầu tư thờm thiết bị mới gõy lóng phớ .
Thống nhất quy định về sử dụng tiếng Việt trong việc xõy dựng cỏc cơ sở dữ liệu cho toàn ngành chứng khoỏn và cỏc bản tin khi cụng bố thụng tin. Đú là mó UNICODE đó được Chớnh phủ phờ duyệt. Trỏnh việc dựng quỏ nhiều mó tiếng Việt như hiện nay, gõy khú khăn cho việc trao đổi thụng tin giữa cỏc thành viờn với nhau
Cần sớm xõy dựng một trung tõm thụng tin chung cho toàn ngành chứng khoỏn tại Hà Nội hoặc Thành phố Hồ Chớ Minh. Đõy là cơ quan quản lý nhà nước cú chức năng, nhiệm vụ quản lỳ hoạt động và định hướng phỏt triển cụng nghệ thụng tin của toàn ngành chứng khoỏn Việt nam. Việc kết nối cơ sở dữ liệu của Trung tõm thụng tin này vào Trung tõm dữ liệu quốc gia trong tương lai sẽ đảm bảo cho TTGDCK hoạt động được thụng suốt cũng như thống nhất trong việc quản lý CBTT ra cụng chỳng đầu tư.
3.3 CÁC GIẢI PHÁP HỖ TRỢ KHÁC
3.3.1 Hoàn thiện khung phỏp lý về cụng bố thụng tin
3.3.1.1 Nguyờn tắc hoàn thiện khung phỏp lý về cụng bố thụng tin
Việc xõy dựng khung phỏp lý để điều chỉnh hoạt động CBTT trờn TTCK phải được kết hợp bởi nhiều yếu tố, nhằm tạo ra một mụi trường phỏp lý phự hợp với yờu cầu và đũi hỏi của TTCK và khả năng thớch ứng của cỏc chủ thể tham gia thị trường cũng như yờu cầu của cỏc thiết chế kinh tế, chớnh trị, xó hội. Vỡ vậy, khung phỏp lý về CBTT phải được xõy dựng và hoàn thiện dựa trờn những quan điểm và nguyờn tắc chủ đạo.
Nguyờn tắc đú là phải đảm bảo thực hiện đỳng chủ trương, đường lối của Đảng đó đề ra trong bỏo cỏo chớnh trị của Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ IX: "Phỏt triển thị trường vốn và thị trường tiền tệ, nhất là thị trường vốn trung và dài hạn. Tổ chức và vận hành an toàn, hiệu quả thị trường chứng khoỏn, thị trường bảo hiểm từng bước mở rộng quy mụ và phạm vi hoạt động, kể cả việc thu hỳt vốn nước ngoài" .Để đảm bảo đỳng định hướng trờn nhà nước phải ban hành một khung phỏp lý về CBTT và tạo điều kiện để hoạt động cụng bố thụng
chế tối đa khả năng thực hiện cỏc hành vi gian lận như giao dịch nội giỏn, tung tin đồn… Cú như vậy NĐT trong và ngoài nước mới tin tưởng vào tớnh minh bạch của thị trường.
Khụng những thế khung phỏp lý về CBTT phải tạo ra những điều kiện thuận lợi để khuyến khớch cỏc cụng ty niờm yết, cụng ty chứng khoỏn, cụng ty quản lý quỹ, NĐT … tự nguyện ỏp dụng một cỏch linh hoạt, hạn chế tối đa những quy phạm cứng nhắc khú thực thi.
Ngoài ra, việc xõy dựng và hoàn thiện khung phỏp lý về CBTT phải dựa trờn cơ sở ứng dụng một cỏch khoa học của quỏ trỡnh nghiờn cứu về mặt lý luận và thực tiễn của thế giới vào điều kiện và hoàn cảnh cụ thể của Việt nam. Xõy dựng khung phỏp lý về CBTT trờn TTCK phải đảm bảo tớnh hiệu quả, quản lý tập trung thống nhất mà vẫn tạo được điều kiện cho thị trường phỏt triển lành mạnh, an toàn, thống nhất, cụng khai , minh bạch đỳng phỏp luật, bảo vệ quyền lợi cho NĐT và tổ chức phỏt hành đồng thời phải đảm bảo sự thống nhất, đồng bộ với cỏc văn bản phỏp luật điều chỉnh cỏc hoạt động khỏc trờn thị trường.
3.3.1.2 Nội dung hoàn thiện khung phỏp lý về cụng bố thụng tin
Việc xõy dựng khung phỏp lý về CBTT trờn TTCK phải bảo đảm tớnh hiệu quả, quản lý tập trung thống nhất mà vẫn tạo điều kiện cho thị trường phỏt triển. Sau đõy là một số nội dung cụ thể thực hiện khi triển khai xõy dựng khung phỏp lý về CBTT trờn TTCK.
a/Ban hành Quy chế cụng bố thụng tin
UBCKNN cần đề nghị ban hành Quy chế về cụng bố thụng tin trờn TTCK để điều chỉnh chi tiết cỏc quan hệ phỏt sinh trong lĩnh vực này. Ngoài ra, nú phải được xõy dựng trờn cơ sở kế thừa Quy chế 79 về thành viờn niờm yết, cụng bố thụng tin và giao dịch chứng khoỏn trờn cơ sở khắc phục những tồn tại và bất cập trong quỏ trỡnh thực thi thời gian qua. Đồng thời, Quy chế cũng cần phải dự liệu trước những quan hệ sẽ phỏt sinh trong quỏ trỡnh phỏt triển của thị trường chứng khoỏn. Cụ thể, Quy chế cần cú những quy định cho cỏc vấn đề sau:
Phõn định rừ trỏch nhiệm quản lý, giỏm sỏt hoạt động CBTT giữa tổ chức niờm yết, cụng ty chứng khoỏn, TTGDCK và cỏc vụ trực thuộc UBCKNN. Trong đú, chỳ trọng vai trũ tổng hợp và CBTT thị trường của TTGDCK
Quy định cụ thể nghĩa vụ và nội dung thụng tin cần cụng bố của tổ chức niờm yết,cụng ty chứng khoỏn, TTGDCK. Cỏc quy định này phải dễ hiểu, trỏnh chung chung và mập mờ
Quy định thời điểm và phương tiện cụng bố thụng tin đối với từng chủ thể cú nghĩa vụ CBTT để đảm bảo thụng tin được cụng bố kịp thời, chớnh xỏc, đỳng đối tượng
Quy định và hướng dẫn cụ thể cỏc trường hợp tạm hoón hoặc miễn trừ cụng bố thụng tin. Bờn cạnh đú, tiến hành xõy dựng quy chế bảo mật thụng tin cỏc phương phỏp bảo mật, lưu trữ bằng văn bản và cỏc thụng tin lưu trữ trờn cỏc hệ thống mỏy tớnh
Hiện nay, quyết định 79/2000/QĐ-UBCKNN ngày 29/12/2000 mới chỉ quy định cỏc tổ chức niờm yết, TTGDCK khụng được cung cấp cỏc thụng tin sai sự thật chứ chưa cú cỏc quy định rừ về nghĩa vụ , trỏch nhiệm và hỡnh thức xử phạt đối với việc CBTT sai sự thật và khụng kịp thời. Về điều này, cũng nờn cú những quy định rừ để cỏc đối tượng thực hiện tốt nghĩa vụ CBTT
b/ Tăng cường cỏc biện phỏp chế tài đối với hành vi vi phạm nghĩa vụ CBTT trờn TTCK Việt nam
Nhằm đảm bảo cho TTCK hoạt động một cỏch cụng bằng hiệu qủa, bảo vệ lợi ớch hợp phỏp của cỏc chủ thể tham gia thị trường, đặc biệt là cụng chỳng đầu tư, Chớnh phủ đó ban hành Nghị định số 22/2000/NĐ-CP về xử phạt hành chớnh trong lĩnh vực chứng khoỏn và TTCK ngày 10/07/2000. Sau đú, UBCKNN đó ban hành thụng tư số 01/2001/TTCK –UBCK hướng dẫn thực hiện Nghị định số 22 ngày 15/02/2001. Đõy là một bước đột phỏ quan trọng trong việc hoàn thiện khung phỏp lý điều chỉnh cỏc mối quan hệ phỏt sinh trong lĩnhvực chứng khoỏn và TTCK tại Việt nam, trong đú cú hoạt động CBTT. Theo cỏc văn bản trờn cỏc
- Cung cấp khụng đầy đủ, kịp thời, đỳng quy định và đỳng với quy định của phỏp luật
- Cung cấp thụng tin và bỏo cỏo sai sự thật
- Làm lộ bớ mật cỏc số liệu chưa đến mức truy tố trỏch nhiệm hỡnh sự
- Cụng bố thay đổi nội dung thụng tin quan trọng đó cụng bố mà khụng giải thớch hoặc bỏo cỏo cho TTGDCK và UBCKNN
- Cụng bố những thụng tin trỏi ngược nhau và phủ nhận thụng tin trước đú Cỏc hành vi vi phạm trong lĩnh vực chứng khoỏn và TTCK núi chung và CBTT núi riờng, tựy theo mức độ và hậu quả của nú mà cú thể bị xử phạt hành chớnh hay cần xem xột khả năng truy cứu trỏch nhiệm hỡnh sự. Chớnh vỡ vậy cỏc nhà làm luật cần quy định rừ ranh giới giữa hành vi bị xử phạt hành chớnh và hành vi bị truy cứu trỏch nhiệm hỡnh sự. Từ đú cho thấy việc bổ sung một số điều trong Bộ luật hỡnh sự hiện hành về cỏc hành vi tội phạm trong lĩnh vực chứng khoỏn núi chung và hoạt động CBTT núi riờng là cần thiết. Cú như vậy thỡ quyền lợi hợp phỏp của NĐT mới được bảo vệ tạo điều kiện để TTCK Việt nam hoạt động hiệu qủa, cụng bằng và hợp phỏp.
3.3.2 Phỏt triển hệ thống thụng tin doanh nghiệp, chế độ kế toỏn, kiểm toỏn
3.3.2.1 Cải tiến và hoàn thiện hệ thống kế toỏn
Hệ thống kế toỏn hiện hành cũn nhiều vướng mắc do cũn nhiều cỏch thức hạch toỏn chưa được quy định thành cỏc chuẩn mực cụ thể nờn dẫn đến tỡnh trạng cỏc doanh nghiệp và cỏc cơ quan quản lý nhà nước cũn lỳng tỳng khi ỏp dụng. Để đỏp ứng yờu cầu nõng cao chất lượng thụng tin doanh nghiệp và để