12. Sơ đồ 8:Quy trỡnh nhận và cụng bố thụng tin của cụng ty chứng khoỏn
3.3.1.1Nguyờn tắc hoàn thiện khung phỏp lý về cụng bố thụng tin
Việc xõy dựng khung phỏp lý để điều chỉnh hoạt động CBTT trờn TTCK phải được kết hợp bởi nhiều yếu tố, nhằm tạo ra một mụi trường phỏp lý phự hợp với yờu cầu và đũi hỏi của TTCK và khả năng thớch ứng của cỏc chủ thể tham gia thị trường cũng như yờu cầu của cỏc thiết chế kinh tế, chớnh trị, xó hội. Vỡ vậy, khung phỏp lý về CBTT phải được xõy dựng và hoàn thiện dựa trờn những quan điểm và nguyờn tắc chủ đạo.
Nguyờn tắc đú là phải đảm bảo thực hiện đỳng chủ trương, đường lối của Đảng đó đề ra trong bỏo cỏo chớnh trị của Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ IX: "Phỏt triển thị trường vốn và thị trường tiền tệ, nhất là thị trường vốn trung và dài hạn. Tổ chức và vận hành an toàn, hiệu quả thị trường chứng khoỏn, thị trường bảo hiểm từng bước mở rộng quy mụ và phạm vi hoạt động, kể cả việc thu hỳt vốn nước ngoài" .Để đảm bảo đỳng định hướng trờn nhà nước phải ban hành một khung phỏp lý về CBTT và tạo điều kiện để hoạt động cụng bố thụng
chế tối đa khả năng thực hiện cỏc hành vi gian lận như giao dịch nội giỏn, tung tin đồn… Cú như vậy NĐT trong và ngoài nước mới tin tưởng vào tớnh minh bạch của thị trường.
Khụng những thế khung phỏp lý về CBTT phải tạo ra những điều kiện thuận lợi để khuyến khớch cỏc cụng ty niờm yết, cụng ty chứng khoỏn, cụng ty quản lý quỹ, NĐT … tự nguyện ỏp dụng một cỏch linh hoạt, hạn chế tối đa những quy phạm cứng nhắc khú thực thi.
Ngoài ra, việc xõy dựng và hoàn thiện khung phỏp lý về CBTT phải dựa trờn cơ sở ứng dụng một cỏch khoa học của quỏ trỡnh nghiờn cứu về mặt lý luận và thực tiễn của thế giới vào điều kiện và hoàn cảnh cụ thể của Việt nam. Xõy dựng khung phỏp lý về CBTT trờn TTCK phải đảm bảo tớnh hiệu quả, quản lý tập trung thống nhất mà vẫn tạo được điều kiện cho thị trường phỏt triển lành mạnh, an toàn, thống nhất, cụng khai , minh bạch đỳng phỏp luật, bảo vệ quyền lợi cho NĐT và tổ chức phỏt hành đồng thời phải đảm bảo sự thống nhất, đồng bộ với cỏc văn bản phỏp luật điều chỉnh cỏc hoạt động khỏc trờn thị trường.
3.3.1.2 Nội dung hoàn thiện khung phỏp lý về cụng bố thụng tin
Việc xõy dựng khung phỏp lý về CBTT trờn TTCK phải bảo đảm tớnh hiệu quả, quản lý tập trung thống nhất mà vẫn tạo điều kiện cho thị trường phỏt triển. Sau đõy là một số nội dung cụ thể thực hiện khi triển khai xõy dựng khung phỏp lý về CBTT trờn TTCK.
a/Ban hành Quy chế cụng bố thụng tin
UBCKNN cần đề nghị ban hành Quy chế về cụng bố thụng tin trờn TTCK để điều chỉnh chi tiết cỏc quan hệ phỏt sinh trong lĩnh vực này. Ngoài ra, nú phải được xõy dựng trờn cơ sở kế thừa Quy chế 79 về thành viờn niờm yết, cụng bố thụng tin và giao dịch chứng khoỏn trờn cơ sở khắc phục những tồn tại và bất cập trong quỏ trỡnh thực thi thời gian qua. Đồng thời, Quy chế cũng cần phải dự liệu trước những quan hệ sẽ phỏt sinh trong quỏ trỡnh phỏt triển của thị trường chứng khoỏn. Cụ thể, Quy chế cần cú những quy định cho cỏc vấn đề sau:
Phõn định rừ trỏch nhiệm quản lý, giỏm sỏt hoạt động CBTT giữa tổ chức niờm yết, cụng ty chứng khoỏn, TTGDCK và cỏc vụ trực thuộc UBCKNN. Trong đú, chỳ trọng vai trũ tổng hợp và CBTT thị trường của TTGDCK
Quy định cụ thể nghĩa vụ và nội dung thụng tin cần cụng bố của tổ chức niờm yết,cụng ty chứng khoỏn, TTGDCK. Cỏc quy định này phải dễ hiểu, trỏnh chung chung và mập mờ
Quy định thời điểm và phương tiện cụng bố thụng tin đối với từng chủ thể cú nghĩa vụ CBTT để đảm bảo thụng tin được cụng bố kịp thời, chớnh xỏc, đỳng đối tượng
Quy định và hướng dẫn cụ thể cỏc trường hợp tạm hoón hoặc miễn trừ cụng bố thụng tin. Bờn cạnh đú, tiến hành xõy dựng quy chế bảo mật thụng tin cỏc phương phỏp bảo mật, lưu trữ bằng văn bản và cỏc thụng tin lưu trữ trờn cỏc hệ thống mỏy tớnh
Hiện nay, quyết định 79/2000/QĐ-UBCKNN ngày 29/12/2000 mới chỉ quy định cỏc tổ chức niờm yết, TTGDCK khụng được cung cấp cỏc thụng tin sai sự thật chứ chưa cú cỏc quy định rừ về nghĩa vụ , trỏch nhiệm và hỡnh thức xử phạt đối với việc CBTT sai sự thật và khụng kịp thời. Về điều này, cũng nờn cú những quy định rừ để cỏc đối tượng thực hiện tốt nghĩa vụ CBTT
b/ Tăng cường cỏc biện phỏp chế tài đối với hành vi vi phạm nghĩa vụ CBTT trờn TTCK Việt nam
Nhằm đảm bảo cho TTCK hoạt động một cỏch cụng bằng hiệu qủa, bảo vệ lợi ớch hợp phỏp của cỏc chủ thể tham gia thị trường, đặc biệt là cụng chỳng đầu tư, Chớnh phủ đó ban hành Nghị định số 22/2000/NĐ-CP về xử phạt hành chớnh trong lĩnh vực chứng khoỏn và TTCK ngày 10/07/2000. Sau đú, UBCKNN đó ban hành thụng tư số 01/2001/TTCK –UBCK hướng dẫn thực hiện Nghị định số 22 ngày 15/02/2001. Đõy là một bước đột phỏ quan trọng trong việc hoàn thiện khung phỏp lý điều chỉnh cỏc mối quan hệ phỏt sinh trong lĩnhvực chứng khoỏn và TTCK tại Việt nam, trong đú cú hoạt động CBTT. Theo cỏc văn bản trờn cỏc
- Cung cấp khụng đầy đủ, kịp thời, đỳng quy định và đỳng với quy định của phỏp luật
- Cung cấp thụng tin và bỏo cỏo sai sự thật
- Làm lộ bớ mật cỏc số liệu chưa đến mức truy tố trỏch nhiệm hỡnh sự
- Cụng bố thay đổi nội dung thụng tin quan trọng đó cụng bố mà khụng giải thớch hoặc bỏo cỏo cho TTGDCK và UBCKNN
- Cụng bố những thụng tin trỏi ngược nhau và phủ nhận thụng tin trước đú Cỏc hành vi vi phạm trong lĩnh vực chứng khoỏn và TTCK núi chung và CBTT núi riờng, tựy theo mức độ và hậu quả của nú mà cú thể bị xử phạt hành chớnh hay cần xem xột khả năng truy cứu trỏch nhiệm hỡnh sự. Chớnh vỡ vậy cỏc nhà làm luật cần quy định rừ ranh giới giữa hành vi bị xử phạt hành chớnh và hành vi bị truy cứu trỏch nhiệm hỡnh sự. Từ đú cho thấy việc bổ sung một số điều trong Bộ luật hỡnh sự hiện hành về cỏc hành vi tội phạm trong lĩnh vực chứng khoỏn núi chung và hoạt động CBTT núi riờng là cần thiết. Cú như vậy thỡ quyền lợi hợp phỏp của NĐT mới được bảo vệ tạo điều kiện để TTCK Việt nam hoạt động hiệu qủa, cụng bằng và hợp phỏp.