I. Tổng quan về trung tâm t vấn đầu t và xây dựng
3. Nội dung cụng tỏc lập dự ỏn của Trung tõm tư vấn đầu tư và xõy dựng
3.4. Nghiờn cứu khớa cạnh tài chớnh
Nghiờn cứu tài chớnh dự ỏn là một nội dung rất quan trọng cho cụng tỏc soạn thảo dự ỏn và là cơ sở để tiến hành phõn tớch kinh tế xó hội. Phõn tớch tài chớnh đối với cỏc dự ỏn đầu tư núi chung là đỏnh giỏ tớnh khả thi của dự ỏn thụng qua việc xem xột tất cả cỏc mặt về tổng mức đầu tư, phương ỏn tài trợ vốn, kế hoạch hoạt động và hiệu quả của dự ỏn.
• Xỏc định tổng mức đầu tư
Tổng mức đầu tư bao gồm: Chi phớ xõy dựng, thiết bị, chi phớ đền bự giải phúng mặt bằng, chi phớ quản lý dự ỏn và chi phớ khỏc, chi phớ dự phũng. Ta cú thể
Tổng hợp kinh phớ đầu tư dự ỏn ổn định dõn cư vựng lũng hồ Ghềnh Chố xó Bỡnh Sơn - Thị xó Sụng Cụng- Tỉnh Thỏi Nguyờn
TT Hạng mục Đvt SL Đơn giá thành tiền
I Chi phí đền bù + San lấp mặt bằng
khu TĐC 4,995,000,000
1 Chi phí đền bù giải phóng mặt bằng triệu/m2 45,000 91,0
00 4,095,000,000 2 San lấp mặt bằng triệu/m2 45,000 20,0
00 900,000,000
II Chi phí hỗ trợ 1,308,500,000
1 Hỗ trợ đào tạo nghề triệu/hộ 139 1,500,0
00 208,500,000 2 Xây dựng mô hình chuyển đổi cơ cấu
cây trồng và NTTS
triệu/mô
hình 2
200,000,0
00 400,000,000 3 Hỗ trợ di dời dân triệu/hộ 70 10,000,0
00 700,000,000
III Xây dựng cơ sở hạ tầng 12,672,737,042
1 Đờng giao thông triệu/km 5.2 1,366,695,3
44 7,817,497,369
2 Hệ thống nớc sinh hoạt triệu/CT 490,000,000
- Hỗ trợ xây dựng giếng nớc hộ 70 7,000,0
00 539,000,000
3 Xây dựng Hử thống điện 2,774,981,838
- Trạm biến áp triệu/trạm 1 337,209,61
9 337,209,619
- Đờng dây trung thế triệu/km 1.45 285,292,02
2 413,673,432
- Đờng dây hạ thế triệu/km 9 45,963,71
5 2,012,888,243
Chi phí thí nghiệm 11,210,544
4 Xây dựng nhà văn hoá triệu/m2 590,260,000
Giá trị xây lắp 544,381,200
Chi phí t vấn 28,317,237
Chi phí khác 5,019,015
5 Xây dựng chợ trung tâm triệu/CT 999,997,835
Giá trị xây lắp 924,557,795 Chi phí QLDA 21,301,811 Chi phí t vấn 49,177,229 Chi phí khác 4,961,000 Tổng I+II+III 18,976,237,042 IV Chi phí khác 871,765,584 1 Chi phí t vấn 421,287,800 - Chi phí khảo sát: 307,850,000 + Công trình điện 173,400,000
+ Công trình giao thông 103,450,000
+ Điểm TĐC 31,000,000
- Chi phí lập dự án đầu t 73,837,80
0 73,837,800
- Chi phí quy hoạch điểm TĐC 39,600,00
0 39,600,000
2 Chi phí thẩm định dự án % 0.022 Z*0,205%*1,
1 3,066,802 3 Chi phí quản lý dự án % 2.390 Z*2,390%*1,
1 333,166,257 4 Chi phí bảo hiểm công trình % 0.225 Z*0,225%*1,
1 31,365,024 5 Chi phí thanh quyết toán % 0.100 Z*0,100%*1,
1 13,940,011 6 Chi phí thẩm tra, phê duyệt quyết
toán % 0.208
Tổng
mức*0,208 26,359,293 7 Chi phí kiểm toán quyết toán dự án
hoàn thành % 0.336
Tổng
mức*0,336 42,580,396
Tổng cộng 19,848,002,625
Nguồn: Phũng dự ỏn –Trung tõm tư vấn đầu tư và xõy dựng Nguồn tài trợ vốn:
Trung tõm tư vấn đầu tư và xõy dựng hiện nay lập cỏc dự ỏn chủ yếu là vốn từ Ngõn sỏch Trung ương và Ngõn sỏch địa phương.
Vớ dụ trong dự ỏn ở tỉnh Thỏi Nguyờn:
Tổng vốn đầu tư: 19.848.002.625 đồng trong đú: - Ngõn sỏch Trung ương: 14.209.542.476 đồng - Ngõn sỏch Địa phương: 5.638.460.150 đồng
• Cỏc chỉ tiờu phõn tớch tài chớnh:
Xỏc định cỏc khoản doanh thu, chi phớ trong từng năm hoặc từng thời kỳ của dự ỏn sau đú xỏc định dũng tiền hàng năm để từ đú tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh của dự ỏn: NPV, IRR, T...
+ Chỉ tiờu giỏ trị lợi nhuận thuần (NPV): Được tớnh theo cụng thức. NPV= -V+∑Bt/(1+r)^t-∑Ct/(1+r)^t+S/(1+r)^n t=0,n
Chỉ tiờu NPV được xem là tiờu chuẩn quan trọng đỏnh giỏ dự ỏn đầu tư được chấp thuận khi NPV≥0. Khi đú tổng cỏc khoản thu của dự ỏn ≥ Tổng cỏc khoản chi phớ sau khi đó đưa về mặt bằng hiện tại. Ngược lại, dự ỏn khụng được chấp nhận khi NPV <0. Khi đú cỏc khoản thu của dự ỏn khụng đủ bự đắp chi phớ bỏ ra.
+ Chỉ tiờu tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư (IRR): Được tớnh theo cụng thức sau NPV= -V+∑Bt/(1+r)^t-∑Ct/(1+r)^t+S/(1+r)^n = 0 t=0,n
IRR là chỉ tiờu cơ bản trong phõn tớch tài chớnh dự ỏn đầu tư, dự ỏn được chấp nhận khi IRR≥ r (giới hạn) và ngược lại, r là lói suất đi vay nếu dự ỏn phải vay vốn, cú thể là tỷ suất lợi nhuận định mức do Nhà nước quy định nếu dự ỏn sử dụng vốn Ngõn sỏch Nhà nước, cú thể là chi phớ cơ hội của vốn nếu dự ỏn sử dụng vốn tự cú.
+ Chỉ tiờu thời gian hoàn vốn ( T):
Là chỉ tiờu đỏnh giỏ dự ỏn đầu tư được sử dụng rộng rói nhất trong nền kinh tế cú kế hoạch và đặc biệt trong trường hợp khụng xột đến việc chiết khấu đồng tiền trong cỏc thời gian khỏc nhau. T là khoảng thời gian tớnh hàng năm mà mọi lợi ớch tớch luỹ của dự ỏn vừa bằng tổng chi phớ ban đầu. Chỉ tiờu này càng nhỏ thỡ dự ỏn càng cú hiệu quả.
• Chỳ thớch trong cỏc cụng thức trờn: Bt: Là khoản thu ở năm t
Ct: Là khoản chi ở năm t
V: Vốn đầu tư ban đầu bỏ ra tại thời điểm t = 0, vốn này cú thể kốm theo vốn lưu động cần thiết tối thiểu
S: Giỏ trị thu hồi ở thời điểm n do thanh lý tài sản và thu hồi vốn đầu lưu động.
n: Tuổi thọ của dự ỏn