5. Kết cấu của đề tài
2.3.1.1. Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán là nhóm chỉ tiêu nhằm đánh giá tiềm lực tài chính của doanh nghiệp thông qua khả năng trả nợ (khả năng thanh toán) dựa trên ba chỉ tiêu quan trọng là khả năng thanh toán hiện hành, khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời. Ta có bảng 2.8 thể hiện chi tiết hệ số khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần Xây dựng và Thương mại Minh Đăng.
Bảng 2.8. Hệ số khả năng thanh toán của Công ty
(Đơn vị tính: VNĐ)
Chỉ tiêu Số dư
Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Hệ số khả năng thanh
toán hiện hành (lần) 1,15 1,25 1,16
Tài sản ngắn hạn 22.202.151.999 14.885.376.528 15.220.553.663 Nợ ngắn hạn 19.346.784.389 11.901.461.722 13.075.921.273
toán nhanh (lần)
Hàng tồn kho 5.513.378.373 4.668.232.518 4.230.908.997
Hệ số khả năng thanh
toán tức thời (lần) 0,04 0,13 0,14
Tiền và các khoản
tương đương tiền 741.218.851 1.567.530.694 1.892.377.405
(Nguồn: Tác giả tính toán theo Báo cáo tài chính Công ty giai đoạn 2018 - 2020)
Qua xem xét các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán ở các mức độ, ta thấy các chỉ tiêu khả năng thanh toán có sự biến động nhẹ trong giai đoạn 2018 - 2020. Các hệ số khả năng thanh toán đều tăng đáng kể vào năm 2019 và sau đó một số chỉ tiêu lại sụt giảm vào năm 2020. Cụ thể:
➢ Hệ số thanh toán hiện hành: Hệ số khả năng thanh toán hiện hành cho biết doanh nghiệp có khả năng thanh toán được bao nhiêu lần nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn của mình. Năm 2018, hệ số thanh toán hiện hành của công ty là 1,15 lần, đến thời điểm năm 2019, hệ số này là 1,25 lần và lại sụt giảm còn 1,16 lần vào năm 2020. Nguyên nhân của sự sụt giảm là do tổng nợ ngắn hạn tăng với tốc độ nhanh hơn nhiều lần so với tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn dẫn tới hệ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty năm 2020 giảm. Hệ số khả năng thanh toán hiện thời trong giai đoạn 2018 - 2020 đều lớn hơn 1, do đó trong giai đoạn này công ty vẫn có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
➢ Hệ số khả năng thanh toán nhanh: Đây là chỉ tiêu đánh giá chặt chẽ hơn khả năng thanh toán của công ty, được xác định bằng tài sản lưu động trừ đi hàng tồn kho và chia cho nợ ngắn hạn. Ta thấy hệ số thanh toán nhanh của Công ty Cổ phần Xây dựng và Thương mại Minh Đăng cũng có sự biến động không lớn, giảm nhẹ vào năm 2020. Năm 2020, hệ số thanh toán nhanh là 0,84 lần, giảm 0,02 lần so với năm 2019 do công ty đã giảm số lượng hàng tồn kho trong năm 2020. Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Công ty giai đoạn 2018 - 2020 đều nhỏ hơn 1, hay với giá trị còn lại của tài sản ngắn hạn (sau khi đã loại trừ giá trị hàng tồn kho), công ty không đủ khả năng thanh toán ngay lập tức toàn bộ khả năng nợ ngắn hạn hay nói một cách khác thì Công ty vướng phải những khó khăn nếu phải thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn.
➢ Hệ số khả năng thanh toán tức thời: Hệ số khả năng thanh toán tức thời cho biết doanh nghiệp có thể thanh toán được bao nhiêu lần nợ ngắn hạn bằng tiền
và các khoản tương đương tiền của mình. Hệ số này của công ty biến động không lớn trong giai đoạn 2018 - 2020 và có sự giảm nhẹ vào năm 2020. Hệ số khả năng thanh toán tức thời giai đoạn 2018 - 2020 đều nhỏ hơn 1 và ở mức khá thấp lần lượt là 0,04; 0,13 và 0,14, hay công ty có thể gặp rủi ro khi gặp khó khăn để thanh toán nợ ngay. Tuy nhiên hiện nay có rất ít doanh nghiệp có số tiền mặt và các khoản tương đương tiền ở mức cao để bảo đảm chi trả các khoản nợ ngắn hạn là một việc làm không thực tế vì như vậy cũng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp không biết sử dụng loại tài sản có tính thanh khoản cao này một cách có hiệu quả. Doanh nghiệp hoàn toàn có thể sử dụng số tiền và các khoản tương đương tiền này để tạo ra doanh thu cao hơn.
Như vậy qua phân tích hệ số các khả năng thanh toán của công ty, ta có thể thấy khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần Xây dựng và Thương mại Minh Đăng vẫn khá ổn định. Tuy nhiên, công ty cần chú ý khi các hệ số khả năng thanh toán ở mức quá cao cũng không phải là một dấu hiệu tốt. Khi hệ số khả năng thanh toán hiện hành quá cao, nó cho thấy sự dồi dào của công ty trong việc thanh toán nhưng lại giảm hiệu quả sử dụng vốn do công ty đã đầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn và có thể dẫn đến tình hình tài chính xấu. Còn hệ số khả năng thanh toán nhanh nếu quá cao sẽ cho thấy tiền mặt tại quỹ nhiều hoặc các khoản phải thu lớn sẽ ảnh hưởng không tốt đến hiệu quả sử dụng vốn. Vì vậy công ty cần có những biện pháp cân bằng giữa việc đảm bảo an toàn trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn cũng như vẫn có được sự hiệu quả khi sử dụng vốn của mình.