5. Giới thiệu kết cấu khĩa luậ n
1.2.5.3Mơ hình hai đỉnh và hai đáy
Mơ hình haiđỉnh
Mơ hình hai đỉnh hình thành khi đường biểu diễn sự biến động của giá chứng khốn hình thành haiđỉnh trên biểu đồ. Mơ hình này chỉ hồn thiện khi giá chứng khốn
rơi xuống thấp hơn điểm dưới cùng của đáy tồn mơ hình. Mơ hình hai dỉnh là mơ hình thể hiện sự đảo ngược của xu hướng tăng giá chứng khốn.Mơ hình rất hay thường gặp và rất dễ nhận ra.
Xác định mục tiêu giá: Lấy khoảng cách dọc từ đỉnh tới đường viền cổ, sau đĩ
chiếu khoảng cách này từ điểm mà tại đĩ đường viền cổ bị bẽ gãy.
A B C D E F G
Hình 1.12 : Mơ hình haiđỉnh
Mơ hình hai đáy
Mơ hình hai đáy hình thành khi giá tạo thành hai điểm đáy liên tiếp trên cùng một
đồ thị. Mơ hình này chỉ hồn thiện khi giá tăng vượt qua qua đường viền cổ sau khi đã chạm đến đáy thứ hai. Mơ hình hai đáy là thời kỳ chuyển đổi xu thế giảm giá thành xu thế tăng giá, nĩ mang tính đảo chiều.
Để cĩ thể nhận diện chính xác mơ hình, nhàđầu tư nên chú ý đến một số vấn đề:
đáy thứ hai khơng nên xuống vượt quá đáy thứ nhất; khoảng thời gian giữa hai đáy cũng
là một dấu hiệu quan trọng, thời gian càng dài thì độ chính xác càng cao, ít nhất phải là một tháng và cĩ thể kéo dài nhiều tháng.
Xác định mục tiêu giá: Lấy khoảng cách dọc từ đáy tới đường vịng cổ, sau đĩ
tịnh tiến khoảng cách này từ điểm mà tại đĩ đường vịng cổ bị bẽ gãy. 1.2.5.4 Mơ hình bađỉnh và ba đáy
Mơ hình bađỉnh
Như hình 1.14 thì mơ hình này cĩ ba đỉnh cĩ độ cao gần bằng nhau. Một đỉnh trong bộ ba xuất hiện khi giá chứng khốn đang ở trong giai đoạn tăng giá, sự tăng giá
lên tới mức kháng cự của mơ hình sau đĩ giá chứng khốn giảm xuống mức hỗ trợ của mơ hình, sau đĩ xuất hiện sự tăng giá trở lại nhưng chỉ đạt đến mức kháng cự ngang bằng với mức kháng cự của mơ hình và lại giảm xuống, sự tăng giá trở lại mức kháng cự
thứ ba trước khi giá chứng khốn bị giảm một cách nhanh chĩng xuống dưới mức hỗ trợ
của mơ hình.
Mơ hình ba đỉnh là một hình mẫu dạng đảo chiều của thị trường nĩ đánh dấu một thời kỳ chuyển tiếp giữa một xu thế tăng giá và một xu thế giảm giá. Điều kiện đầu tiên của mơ hìnhđĩ là phải được bắt đầu bằng một xu thế tăng giá.
Mơ hình bađáy
Hình 1.15 : Mơ hình bađáy
Mơ hình ba đáythể hiện sự đảo chiều từ xu thế giảm giá sang xu thế tăng giá. Mơ hình này rất dễ nhầm lẫn với nhiều hình mẫu kỹ thuật khác cho nên để ứng dụng mơ hình này một cách cĩ hiệu quả cao nhất trong quá trình đầu tư, ta nên chờ đợi một dấu hiệu phá vỡ đường viền cổ.
1.2.5.5 Mẫu hình dạng tam giác đối xứng
- Mẫu hình dạng tam giác đối xứng thể hiện một sự tạm dừng xu hướng đã tồn tại sau đĩ xu hướng hiện tại sẽ được phục hồi. Trong hình 1.16, tam giác đối xứng bắt
đầu tại điểm 1, đĩ là nơi củng cố xu hướng lên bắt đầu. Giá sẽ kéo ngược trở lại xuống
điểm 2 và sau đĩ phục hồi đến điểm 3. Tuy nhiên, điểm 3 thấp hơn điểm 1. Đường xu
hướng phía trên được vẽ bằng cách nối điểm 1 với điểm 3. Sau đĩ giá được kéo trở lại xuống điểm 4, điểm 4 cao hơn điểm 2. Đường xu hướng phía dưới được vẽ bằng cách
nối điểm 2 và điểm 4. Bây giờ mẫu hình tam giácđối xứng cĩ bốn điểm ( 1, 2, 3 và 4) và
hai đường xu hướng hội tụ. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Hình 1.16: Mẫu hình dạng tam giác đối xứng
- Thời gian cho việc hồn tất mẫu hình này đĩ là tại thời điểm hai đường xu
hướng cắt nhau ( thường kéo dài từ một đến ba tháng). Giá sẽ phá vỡ xu hướng trước đĩ ở giữa 2/3 đến 3/4 khoảng cách từ cạnh đáy đến đỉnh của tam giác
- Khối lượng giao dịch sẽ giảm khi giá dịch chuyển hẹp trong phạm vi tam giác.
Nhưng khối lượng sẽ tăng lên đột biến tại mức giá bứt phá đường xu hướng để hồn thành mẫu hình.
- Giá mục tiêu được xác định bằng cách đo độ cao của đáy AB và chiếu đoạn thẳng này từ điểm phá vỡ C. Hoặc là bằng cách từ điểm A kẻ một đường song song với cạnh thấp hơn của hình tam giác.
1.2.5.6 Mẫu hình dạng tam giác hướng lên
- Các tam giác hướng lên và hướng xuống là các biến thể của tam giác đối xứng. Trong mẫu hình tam giác hướng lên, cĩ đường xu hướng phía trên nằm ngang và
đường xu hướng bên dưới dốc lên. Mẫu hình này cho thấy người mua lớn hơn người bán.
Nĩ được xem là mẫu hình đầu cơ giá lên.
Hình 1.18: Mẫu hình dạng tam giác hướng lên
- Mẫu hình này hồn thành khi đường phía trên bị phá vỡ, tại mức giá bứt phá này cĩ sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch. Đường nằm ngang phía trên sẽ giữ
vai trị là đường hỗ trợ cho xu hướng tiếp theo sau khi bị phá vỡ. Khối lượng cĩ xu
hướng tăng nhẹ khi giá tiến gần với đường phía trên va2 thấp hơn khi giá ở gần đường
phía dưới
- Giá mục tiêu tối thiểu đạt được bằng cách đo độ cao của tam giác (AB) và chiếu khoảng cách đĩ thẳng lên từ điểm bị phá vỡ C.
1.2.5.7 Mẫu hình dạng tam giác hướng xuống
- Mẫu hình tam giác hướng xuống là hìnhảnh phản chiếu của mẫu hình tam giác
hướng lên, nĩ được xem là mẫu hình đầucơ giá xuống. Trong mẫu hình cĩ đường phía trên dốc xuống và đường phía dưới nằm ngang.
Hình 1.19: Mẫu hình dạng tam giác hướng xuống
- Mẫu hình này hồn tất tại một mức giá thấp hơn đường nằm ngang phía dưới với một khối lượng giao dịch tăng cao. Trong mẫu hình này, khối lượng giao dịch lớn
hơn ở biên dưới và thấp hơn ở biên trên.
- Giá mục tiêu được xác định bằng cách đo độ cao của tam giác (AB) và chiếu xuống từ điểm bị phá vỡ C.
1.2.5.8 Mẫu hình cờ hiệu và cờ đuơi nheo
Các mẫu hình cờ hiệu và cờ đuơi nheo khá phổ biến. Chúng thường được xem xét cùng với nhau vì chúng thường xuất hiện như nhau. Dạng cờ hiệu và cờ đuơi nheo
cho thấy sự tạm dừng ngắn trong xu hướng chính của thị trường. Nhìn vào hình 1.20 và 1.21 ta thấy:
- Cả hai mẫu hìnhđều cĩ sự dịch chuyển giá trước đĩ trên một dường gần như là
- Sau đĩ giá sẽ tạm dừng trong khoảng từ 1 đến 3 tuần với một khối lượng giao dịch khá nhỏ.
- Xu hướng tiếp tụcở mức khối lượng giao dịch lớn
- Mẫu hình cờ hiệu giống một hình bình hành nhỏ cĩ độ dốc ngược với xu (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
hướng trước đĩ
- Mẫu hình cờ đuơi nheo giống như mẫu hình tam giácđối xứng nhỏ
- Cả hai mẫu hình này cĩ kỳ hạn tương đối ngắn và sẽ hồn tất trong vịng 1 đến 3 tuần.
Hình 1.20: Mẫu hình cờ hiệu
1.2.6 Các chỉ báo kỹ thuật
1.2.6.1 Đường trung bình trượt giản đơn (Simple Moving Average- SMA)
SMA được xem là cơng cụ phân tích kỹ thuật phổ biến và được nhiều người tin dùng nhất. SMA được sử dụng phần lớn vào việc nhận biết hướng đi của xu hướng
đường giá. Nhưng đơi khi cũng được sử dụng để phát hiện những tín hiệu mua và bán. Ví dụ: Giả sử rằng giá trị 5 ngày giao dịch gần nhất lần lượt là 49, 49.1, 50.5, 49.8, 50.5. Giá trị của SMA(5) = (49 +49.1 +50.5 +49.8 +50.5)/5 = 49.8, giá trị SMA thấp hơn giá đĩng cửa gần nhất là 50.5. Vì thế SMA đĩng vai trị là mức giá hỗ trợ cho
đường giá.
Hình 1.22:Đường SMA 5 ngày của cổ phiếu REE
Tín hiệu mua: tín hiệu mua xảy ra khi đường ngắn hạn vượt lên đường dài hạn. - Đường Giá vượt lên đường SMA20
- Đường Giá vượt lên đường SMA50
- Đường SMA20 vượt lên SMA50 (tín hiệu dài hạn xác định xu hướng tăng
trong dài hạn)
- Đường Giá vượt lên đường SMA20 và đường SMA20 vượt lên SMA50 (xu
Hình 1.23: SMA cho tín hiệu mua
Tín hiệu bán: Tín hiệu bán xảy ra khi đường ngắn hạn xuống lên đường dài hạn. - Đường Giá vượt xuống đường SMA20
- Đường Giá vượt xuống đường SMA50
- Đường SMA20 vượt xuống SMA50 (tín hiệu dài hạn xác định xu hướng giảm trong dài hạn)
- Đường Giá vượt xuống đường SMA20 và đường SMA20 vượt xuống SMA50
(xu hướng giảm giá thể hiện rõ khi 3đường chạm nhau và hướng xuống)
1.2.6.2 Dải biên độ biến động giá Bollinger
Được John Bollinger phát triển, Bollinger Bands là một cơng cụ cho phép người sử dụng so sánh độ bất ổn định và các mức giá liên quan theo một khoảng thời gian. Cơng cụ này bao gồm 03 đường được thiết kế để bao quanh phần lớn hoạt động của giá một cổ phiếu.
-Đường trung bình (Moving Average): Sử dụng mặc định 20 phiên; SMA (20)
- Dải trên (Upper Band): SMA (20) cộng 2 đơn vị độ lệch chuẩn.
- Dải dưới (Lower Band): SMA (20) trừ 2 đơn vị độ lệch chuẩn
Hình 1.25: Dải Bollinger của cổ phiếu KDC
- Đường giá xuống dải Bollinger dưới: Tín hiệu mua được hình thành khi
đường giá xuống và chạm dải Bollinger dưới thì khả năng bật lên lại của đường giá sẽ cĩ thể xuất hiện.
- Đường giá lên dải Bollinger trên: Tín hiệu bán được hình thành khi đường giá lên và chạm dải Bollinger trên thì khả năng bật xuống lại của đường giá sẽ cĩ thể (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Double tín hiệu mua : Được tạo thành khi giá vượt qua đường bollinger dưới và nằm bên trên đường bollinger dưới sau khi tạo tiếp mức giá thấp tiếp theo. Mức giá thấp cĩ thể cao hơn hoặc thấp hơn so với mức giá thấp trước đĩ. Điều quan trọng là mức thấp thứ hai phải nằm trên đường bollinger dưới. Giá chuyển sang xu hướng lên được
xác định khi giá di chuyển lên trên đường bollinger giữa.
- Double tín hiệu bán : Được tạo thành khi giá vượt qua đường bollinger trên
và đỉnh của đợt tăng giá kế tiếp khơng vượt qua được đường bollinger trên. Giá chuyển sang xu hướng xuống được xác định khi giá di chuyển xuống bên dưới đường bollinger giữa.
1.2.6.3 Chỉ số báo hiệu giá đảo chiều Parabolic SAR
Parabolic SAR là chỉ báo kết hợp giữa giá và thời gian để hình thành những tín hiệu mua– bán trên thị trường.
Hình 1.26: Chỉ báo PSAR của cổ phiếu REE
- Tín hiệu mua:PSAR đảo chiều vượt xuốngdưới đường giá.
1.2.6.4 Chỉ báo Directional Movement Index (DMI) and Average DirectionalMovement Index (ADX) Movement Index (ADX)
Directional Movement Index (DMI)
DMI là 1 phần của chỉ báo ADX. DMI bao gồm 2 đường DI+ và DI-
Hình 1.27 : Chỉ báo DMI của cổ phiếu STB
- Tín hiệu mua: Khi DI+ cắt và đi lên phía trên DI-
- Tín hiệu bán: Khi DI- cắt và đi xuống phía dưới DI+
Lưu Ý: Khi sử dụng sự giao cắt của DMI để nhận biết tín hiệu mua hoặc bán thì những tín hiệu này thường hay bị sai lệch. Để khắc phục chúng ta sẽ dùng chỉ báo ADX để xác nhận lại sự giao cắt của DMI.
Average Directional Movement Index (ADX)
ADX là kỹ thuật chỉ báo thể hiện thị trường đang trong trạng thái cĩ xu hướng hay
Khi ADX đã xác nhận cĩ xu hướng thì kỹ thuật chỉ báo DMI sẽ chỉ ra những tín hiệu mua bán chắc chắn hơn.
Hình 1.28 : Kết hợp chỉ báo DMI và chỉ báo ADX
Một xu hướng tăng giá mạnh đồng nghĩa với ADX tăng liên tục. Một xu hướng giảm giá mạnh đồng nghĩa với ADX tăng liên tục.
Cách sử dụng ADX:
-Dưới 20: Thị trường khơng cĩ xu hướng.
- Tăng từ dưới lên trên 20: Báo hiệu bắt đầu một xu hướng mới. Lúc này bắt đầu suy nghĩ đến việc mua hoặc bán trong xu hướng ngắn hạn hiện tại.
- Dao động giữa 20– 40: Nếu ADX tăng theo hướng từ 20 lên 40; nĩ hàm ý xác nhận mạnh xu hướng mới đã hình thành trước đĩ và tiếp tục di chuyển theo hướng đã bắt đầu.
Hình 1.29: Cách sử dụng chỉ báo ADX
1.2.6.5 Chỉ số lưu lượng tiền (Money Flow Index - MFI)
Money Flow Index (MFI) được sử dụng kết hợp giữa giá và khối lượng giao dịch làm cơ sở để nhận biết tình trạng của thị trường đang trong giai đoạn tích luỹ hay phân phối thơng qua khu vực vùng quá mua (overbought) và vùng quá bán (oversold).
Đây là những tín hiệu để xác nhận đường xu hướng giá và đưa ra những cảnh báo về khả năng đảo chiều của đường giá.
Cách sử dụng MFI:
Khi MFI dưới 20: Đây là vùng quá bán,cân nhắc tìm kiếm cơ hội mua vào. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Hình 1.30 : Chỉ báo MFI của cổ phiếu ITA
1.2.6.6 Đường trung bình trượt hội tụ và phân kỳ (MACD)
MACD là chỉ báo thị trường rất phổ biến khi sử dụng cơng cụ phân tích kỹ thuật.
Nĩ được cấu thành bởi 3 thành phần chính.
- Đường MACD:EMA (12): Đường trung bình giá trong 12 phiên gần nhất Trừ EMA (26): Đường trung bình giá trong 26 phiên gần nhất
- Đường tín hiệu MACD: là đường EMA (9) của đường MACD - Đường biểu đồ MACD: là MACD trừ đi đường tín hiệu MACD
Chỉ báo MACD là cơng cụ rất cĩ hiệu quả và nhiều tác dụng. Cĩ 3 cách chính khi sử dụng chỉ báo MACD:
- Sự giao cắt của đường trung bình giá. - Biểu đồ MACD
Hình 1.31: Chỉ báo MACD
Phương pháp 1:MACD và sự giao cắt của đường trung bình giá (MA)
Phương pháp nàynghiên cứu hiện tượng giao cắt của các đường trung bình giá. - Khi đường trung bình ngắn hạn EMA (12) cắt và nằm trên đường trung bình dài hạn EMA (26), điều này tương đương với đường MACD cắt và nằm trên đường zero.
- Khi đường trung bình ngắn hạn EMA (12) cắt và nằm phía dưới đường trung bình dài hạn EMA (26), điều này tương đương với MACD cắt và nằm phía dưới đường zero.
- Tín hiệu mua: Xuất hiện khi đường MACD cắt và nằm phía trên đường tín hiệu của MACD.
- Tín hiệu bán: xuất hiện khi đường MACD cắt và nằm phía dưới đường tín hiệu của MACD.
Hình 1.32: MACD và sự giao cắt của đường trung bình giá
Phương pháp 2: Sử dụng biểu đồ MACD
Biểu đồ MACD là 1 dạng khá đơn giản, nĩ nĩi lên sự khác biệt giữa đường MACD
và đường tín hiệu của MACD
Cĩ 2 điều quan trọng nằm trong biểu đồ MACD:
- Hội tụ: Biểu đồ MACD co rút lại, điều này mang ý nghĩa là cĩ sự thay đổi hướng
đi của đường giá đang chậm lại. Đường MACD cĩ khuynh hướng tiến gần với đường tín hiệu của MACD.
- Phân kỳ: Biểu đồ MACD giãn ra hoặc là tăng độ cao(khơng kể chiều âm hay
dương), điều này mang ý nghĩa làm cho hướng đi của xu hướng giá tăng lên nhanh và
chắc chắn.
Khi đường giá di chuyển theo xu hướng giá một cách mạnh mẽ thì biểu đồ MACD sẽ tăng độ cao. Khi biểu đồ MACD khơng tăng độ cao nữa hoặc nĩ bắt đầu co rút lại thì thị trường lúc đĩ cĩ khuynh hướng suy giảm nhẹ và cảnh báo cĩ nhiều khả năng đường giá sẽ cĩ đảo chiều trong thời gian sắp tới.
Tín hiệu mua: Khi biểu đồ MACD nằm dưới đường zero và bắt đầu hội tụ về hướng đường zero.
Tín hiệu bán: Khi biểu đồ MACD nằm trên đường zero và bắt đầu hội tụ về