1.1.1 .Tài chớnh doanh nghiệp
3.2.3.2.Bổ sung một số chỉ tiờu trong phõn tớch cỏc nhúm hệ số tà
3.2. GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CễNG TY CỔ PHẦN
3.2.3.2.Bổ sung một số chỉ tiờu trong phõn tớch cỏc nhúm hệ số tà
đặc trưng
- Phõn tớch chỉ tiờu khả năng thanh toỏn tức thời
Bảng số 3.3: Phõn tớch khả năng thanh toỏn tức thời
(Đơn vị: đồng Việt Nam)
Chỉ tiờu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
1. Tiền và cỏc khoản tƣơng đƣơng tiền 2.464.334.512 9.217.790.040 828.056.514.359
2. Nợ đến hạn 10.242.454.331 27.466.597.259 1.905.330.221.719
3. Khả năng thanh toỏn tức thời ( 3=1/2 ) 0,2406 0,3356 0,4346
(Nguồn: tớnh toỏn dựa trờn số liệu bảng cõn đối kế toỏn cụng ty Cổ Phần Sản xuất và Thương mại Thiết bị Viễn Thụng Tin học năm 2007-2009)
toỏn tức thời là chỉ tiờu quan trọng, phản ỏnh khả năng sử dụng tài sản bằng tiền để thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn trả, nợ đến hạn bao gồm tất cả cỏc khoản nợ nhƣ nợ ngắn hạn, nợ trung hạn, nợ dài hạn đến hạn trả. Từ bảng số 3.3 ta thấy hệ số khả năng thanh toỏn tức thời của Cụng ty tăng dần qua 3 năm 2007-2009 nhƣng đều < 0.5, thực tế cho thấy hệ số này > 0.5 là khả quan. Điều đú cho thấy Cụng ty đang gặp khú khăn trong việc thanh toỏn cỏc khoản nợ tức thời do lƣợng hàng tồn kho và cụng nợ phải thu tƣơng đối lớn. Vỡ vậy ban giỏm đốc Cụng ty cũng cần lƣu ý tới hệ số này để điều chỉnh lại kỳ hạn của cỏc khoản nợ, đƣa ra chớnh sỏch tớn dụng một cỏch hợp lý giỳp thu hồi cụng nợ trỏnh rủi ro trong thanh toỏn cỏc khoản nợ đến hạn.
- Sử dụng chỉ tiờu kỳ thu tiền bỡnh quõn
Chỉ tiờu kỳ thu tiền bỡnh quõn cho biết khả năng thu hồi vốn của cụng ty, đồng thời cũng phản ỏnh chớnh sỏch tớn dụng của cụng ty đối với đối tỏc của mỡnh và hiệu quả quản lý cụng nợ của cụng ty đối với khỏch hàng. Kết quả tớnh đƣợc trong bảng số 3.4 cho thấy, kỳ thu tiền bỡnh quõn tại cụng ty năm 2007, 2008 là 27 ngày và 32 ngày (trờn dƣới 1 thỏng) chứng tỏ chớnh sỏch quản lý nợ của cụng ty tƣơng thời gian này đối tốt, tuy nhiờn sang năm 2009 chỉ tiờu này lờn tới 177 ngày (6 thỏng) kỳ thu tiền bỡnh quõn tƣơng đối dài phản ỏnh cụng ty đang cú vấn đề về cỏc khoản nợ mà đối tỏc chiếm dụng, tớnh toỏn chỉ tiờu này giỳp ban giỏm đốc đƣa ra chớnh sỏch tớn dụng hợp lý giỳp thu hồi cụng nợ nhanh và hiệu quả.
Bảng số 3.4: Phõn tớch chỉ tiờu kỳ thu tiền bỡnh quõn
(Đơn vị: đồng Việt Nam)
Chỉ tiờu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
1. Cỏc khoản phải thu 66.644.317.756 116.233.640.907 2.780.519.580.275
2. Doanh thu bỡnh quõn ngày 2.490.643.940 3.643.144.939 15.709.103.583
3. Kỳ thu tiền bỡnh quõn (3=1/2) 26,76 31,90 177,00
(Nguồn: tớnh toỏn dựa trờn số liệu bỏo cỏo tài chớnh Cụng ty Cổ Phần Sản xuất và Thương mại Thiết bị Viễn Thụng Tin học năm 2007-2009)
3.2.3.3.Thực hiện cỏc dự bỏo tài chớnh (lờn kế hoạch tài chớnh)
toỏn và ƣớc lƣợng tỡnh trạng tài chớnh trong tƣơng lai của doanh nghiệp, là giai đoạn cực kỳ quan trọng trong phõn tớch tài chớnh. Nhờ cỏc dự bỏo này mà ban giỏm đốc cú thể đƣa ra đƣợc những hoạch định tài chớnh cho cỏc năm tiếp theo cụ thể: hoạch định chiến lƣợc dài hạn bao trựm lờn cỏc lĩnh vực nhƣ: chiến lƣợc kinh doanh, chƣơng trỡnh sản xuất và marketing, mức sử dụng nợ cần đạt tới, chớnh sỏch chia cổ tức dài hạn và nhiều lĩnh vực khỏc; hoạch định chiến thuật là việc đề ra những kế hoạch trung và ngắn hạn xuất phỏt từ cỏc kế hoạch chiến lƣợc; hoạch định tài chớnh cho cỏc hoạt động hàng ngày. Tuy nhiờn, trong phõn tớch tài chớnh tại Cụng ty Cổ Phần Sản xuất và Thƣơng mại Thiết bị Viễn Thụng Tin học mới dừng lại ở việc đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh năm hiện tại và so sỏnh với cỏc năm trƣớc đú mà chƣa đƣa ra đƣợc những dự bỏo, xu hƣớng tài chớnh cho cỏc năm tiếp theo cũng nhƣ chƣa cú một bản kế hoạch, mục tiờu đề ra cụ thể về tỡnh hỡnh thanh toỏn, tỡnh hỡnh hoạt động, cơ cấu tài chớnh, khả năng sinh lói…cho từng năm để khi tiến hành phõn tớch cỏc cỏn bộ phõn tớch kết hợp so sỏnh xem kết quả đạt đƣợc trong năm đú cú đạt yờu cầu đặt ra hay khụng.
Trong dự bỏo tài chớnh thỡ doanh thu bỏn hàng là điểm khởi đầu cần phải dự bỏo của cỏc nhà phõn tớch, tớnh chớnh xỏc của dự bỏo tổng thể phụ thuộc rất nhiều vào sự chớnh xỏc của mức doanh số bỏn ƣớc tớnh. Cú nhiều phƣơng phỏp dự bỏo doanh thu, cụng ty nờn sử dụng một số phƣơng phỏp thụng dụng và cú độ tin cậy cao nhƣ: phƣơng phỏp dự bỏo bỡnh quõn di động, phƣơng phỏp dự bỏo san bằng số mũ giản đơn, phƣơng phỏp Brown, phƣơng phỏp Holt. Để phõn tớch tài chớnh thực sự mang lại hiệu quả cao trong hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty thỡ cỏc cỏn bộ phõn tớch tài chớnh nờn chỳ ý tới giai đoạn này.