B YăTRONGăCỌNGăTYăC ăPH NăDCAăVI TăNAM
1.6.2. Các nhâ nt khách quan
Th tr ng tài chính: N u công ty đang trong m t th tr ng tài chính t ng đ i phát tri n thì gia t ng l ng hàng hóa bán ra hay vi c huy đ ng v n s có r t nhi u thu n l i. i u này t o đi u ki n t t cho vi c doanh nghi p s d ng đòn b y t đó có tác đ ng t t đ n hi u qu s d ng đòn b y c a công ty. Gi s nh , công ty đang trong m t th tr ng tài chính ch a phát tri n thì s khó kh n trong vi c s n xu t kinh doanh, nh h ng đ n vi c huy đ ng v n gây nên tâm lỦ lo l ng cho nhà qu n lỦ công ty trong vi c s d ng đòn b y.
Chi phí lãi vay: ây là nhân t r t quan tr ng nh h ng đ n vi c s d ng đòn b y tài chính. Nó nh h ng đ n s l ng s d ng c a công ty. Khi chi phí n th p thì công ty s dùng nhi u n h n đ tài tr cho các ho t đ ng c a mình, khi đó m c đ s d ng đòn b y tài chính c a công ty s cao lên và ng c l i. N u v i cùng m t l ng n nh nhau nh ng chi phí n gi m đi thì hi n nhiên EBT s t ng lên làm cho thu nh p trên c ph n th ng đ c khu ch đ i l n h n.
Tình hình tiêu th s n ph m và k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p: Khi doanh nghi p tiêu th đ c nhi u s n ph m khi đó doanh thu s t ng, làm cho đòn b y ho t đ ng đ c s d ng hi u qu , t đó c ng làm cho hi u qu s d ng đòn b y tài chính đ c nâng lên. Ng c l i, n u công ty b đ ng s n ph m, k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh kém, doanh thu không chi tr đ c cho chi phí đư b ra, ch ng t đòn b y ho t đ ng không hi u qu . Bên c nh đó, v n b đ ng, chi phí tài chính v n ph i thanh toán, làm cho t ng chi phí, chi phí lưi vay, t đó làm cho EBT b gi m và đi u này là không t t v i hi u qu s d ng đòn b y tài chính.
Th c tr ng n n kinh t : ây là nhân t nh h ng đ n t t c doanh nghi p, n u n n kinh t đang trong tình tr ng phát tri n thì các công ty s có đ c k t qu kinh doanh t t, t c đ tiêu th hàng hóa d ch v cao t đó làm t ng hi u qu c a c 2 đòn b y. Ng c l i n u n n kinh t đang trong đi u ki n suy thoái thì các doanh nghi p b trì tr trong ho t đ ng c a mình và đi u này hoàn toàn không có l i cho vi c s d ng đòn b y trong công ty.
30
CH NGă2. TH C TR NG V HI U QU S D NGă ÕNă B Y T I CÔNG TY C PH N DCA VI T NAM
2.1. Gi i thi u chung v công ty
2.1.1. Quá trình hình thành và phát tri n
Tên chính th c: Công ty C ph n DCA Vi t Nam
Tên giao d ch qu c t : VIET NAM DCA JOINT STOCK COMPANY Tr s : S 5 ngõ 401/65 Xuân nh, Huy n T Liêm, Hà N i
Mư s thu : 0105414791
Gi y phép đ ng kỦ kinh doanh do S k ho chvà đ u t thành ph Hà N i c p Hình th cho t đ ng là hình th c c ph n
Công ty đi vào ho t đ ng chính th c t ngày 15 tháng 7 n m 2004.
Công ty còn g p ph i r t nhi u khó kh n trong vi c tìm ki m th tr ng. S cán b công nhân viên ch có 9 ng i. Trong su t quá trình hình thành và phát tri n, công ty đư d n kh ng đ nh đ c mình trên th tr ng xây d ng và v t li u xây d ng, luôn mong mu n m r ng th ph n c a mình và tìm cách đa d ng hoá ho t đ ng. Chính vì v y, trong nh ng n m qua công ty đư đ t đ c m c t ng tr ng đáng k , đ i s ng cán b nhân viên toàn công ty không ng ng đ c c i thi n.
T n m 2011- 2013 ho t đ ng Công ty đư d n chi m l nh đ c th tr ng, ngành ngh đa d ng h n, công ty chuyên thi công xây l p các công trình xây d ng dân d ng, ngh đa d ng h n, công ty chuyên thi công xây l p các công trình xây d ng dân d ng, công nghi p, giao thông, thu l i c p thoát n c, c s h t ng và nhi u l nh v c khác. Công ty có m t đ i ng th lành ngh có đ y đ n ng l c, thi t b , nhân l c, tài chính... đ thi công m i công trình đ m b o yêu c u ch t l ng, k thu t, m thu t. Thu nh p c a ng i lao đ ng đ c đ m b o và không ng ng nâng cao, công ty luôn hoàn thành ngh a v v i nhà n c. M c tiêu c a công ty là có nhi u đ i tác ti m n ng, chính vì th công ty ngày càng đ c nâng cao v ch t l ng có th đ t đ c s yêu m n và tin t ng c a khách hàng c ng nh ngày càng kh ng đ nh mình trên th tr ng xây d ng.
2.1.2. C c u b máy t ch c c a Công ty C ph n DCA Vi t Nam
a. C c u b máy t ch c
(Ngu n: Phòng t ch c hành chính)
S đ 2.1. C c u b máy t ch c CTCP DCA Vi t Nam
b. Ch c n ng c a t ng b ph n
ả i đ ng qu n tr :
Là b ph n qu n lỦ c a công ty có toàn quy n nhân danh công ty đ gi i quy t các v n đ có liên quan đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty, tr nh ng v n đ thu c th mquy n c a đ i h i đ ng c đông.
CH T CH H QT GIÁM C PG T CH C HÀNH CHÍNH K TOÁN TR NG PG KINH DOANH PHÒNG T CH C HÀNH CHÍNH PHÒNG K TOÁN TÀI V PHÒNG K HO CH, K THU T, THI T K KINH DOANH I XÂY D NG S 1 I XÂY D NG S 2 I XÂY D NG S 3
32
Ảiám đ c:
Là ng i đ i di n h i đ ng qu n tr c a công ty, đ i di n pháp nhân c a công ty, c đông và toàn th công nhân viên c a công ty tr c pháp lu t; có quy n quy t đ nh b nhi m, mi n nhi m, khen th ng ho c k lu t.
Phó giám đ c:
Có 02 phó giám đ c: phó giám đ c kinh doanh và phó giám đ c t ch c hành chính, đào t o, là tr lỦ và tham m u cho giám đ c v kinh doanh, t ch c. Phó giám đ c ch u trách nhi m tr c giám đ c, h i đ ng qu n tr công ty, các c đông và toàn th cán b công nhân viên công ty v nhi m v đư đ c phân công và y quy n.
Phòng t ch c hành chính:
Có nhi m v tham m u, đ xu t nh ng ph ng án kh thi liên quan đ n công ty cho ban giám đ c. T ch c th c hi n các công vi c v qu n lỦ nhân s c a công ty. Theo dõi, ki m tra vi c th c hi n các quy đ nh v an toàn lao đ ng, các ch đ v b o hi m và các ch đ khác có liên quan đ n ng i lao đ ng, công tác phòng cháy ch a cháy, trong công tác an ninh tr t t .
Phòng k ho ch, k thu t, thi t k kinh doanh:
L p k ho ch theo dõi công trình xây d ng theo đ nh k tháng, quỦ, n m. Qu n lỦ ch t l ng, k m thu t các công trình đang thi công. Báo cáo quy t toán kh i l ng theo đ t và quy t toán công trình bàn giao. L p h s d th u các công trình m i. Qu n lỦ, l u tr h s , d án quy ho ch, thi t k công trình.
Phòng k toán tài v :
Có nhi m v qu n lỦ vi c thu chi tài chính, ti n t . T ch c th c hi n công tác k toán, h ch toán c a công ty. Th c hi n vi c l p báo cáo quy t toán tài chính, thu theo đ nh k nhà n c đư quy đ nh.
2.1.3. c đi m ngành ngh kinh doanh c a Công ty c ph n DCA Vi t Nam
L nh v c kinh doanh c a Công ty là xây d ng, đ i lỦ v t li u xây d ng, kinh doanh d ch v v i các nghành ngh ch y u sau:
Kinh doanh thi t b đi n cao th , trung th và h th
T v n, thi t k các công trình đi n đ n đi n áp 110 kV
Xây l p các công trình đi n đ n đi n áp 110 kV
Xây d ng các công trình công nghi p, dân d ng, giao thông v n t i, thu l i, c p thoát n c, các công trình bi n, v n hoá, vui ch i gi i trí, công trình th ng m i.
L p h s d th u và m i th u, phân tích đánh giá h s d th u, h s đ u th uđ l a ch n ra nhà th u t v n, nhà th u thi công
i lỦ mua bán v t li u xây d ng
Kinh doanh v n t i hàng hoá, hành khách, d ch v s a ch a các ph ng ti n v n t i
Trong đó, kinh doanh thi t b đi n và d ch v t v n, thi t k các công trình đi n đem l i doanh thu chính cho công ty.
2.1.4. Tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a CTCP DCA Vi t Nam trong
giai đo n 2011 – 2013.
Tình hình k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c th hi n trên báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty. ây chính là công c giúp chúng ta có đ c cái nhìn t ng quan v tình hình ho t đ ng c a công ty trong giai đo n 2011 ậ 2013.
V ădoanhăthu
Bi u đ 2.1. Doanh thu bán hàng c a công ty trong giai đo n 2011 - 2013
Trong giai đo n 20011- 2013, doanh thu c a công ty đ u có s bi n đ ng.
Giaiăđo n 2011 ậ 2012: doanh thu bán hàng và cung c p d ch v c a công ty
n m 2011 là 735.977 tri u đ ng, sang đ n n m 2012 đ t 163.676 tri u đ ng, t ng ng v i m c gi m m nh 77,76%. M c gi m doanh thu này là do trong giai đo n 2011 ậ 2012, cu c kh ng ho ng tài chính khi n cho s c mua c a ng i dân v nguyên v t li u xây d ng gi m đáng k , l m phát t ng cao th tr ng b t đ ng s n đóng b ng, các công trình xây d ng không đ v n đ u t , kéo theo vi c kinh doanh v t li u xây d ng, t v n xây d ng các công trình c ng không t o ra nhi u l i nhu n nh h ng đ n s s t gi m doanh thu c a công ty. Ngoài ra, chính sách bán hàng c a công ty còn th đ ng, ch a có nhi u ch ng trình khuy n m i, gi m giá, các kho n hoa h ng cho các đ i lý và công ty c ng không áp d ng chính sách bán ch u mà s d ng hình th c bán 735.977 163.676 214.759 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 N m 2011 N m 2012 N m 2013
34
thanh toán ngay nên khi n n kinh t không t t đư khi n cho doanh thu công ty s t gi m m nh.
Giaiăđo n 2012 ậ 2013: doanh thu bán hàng và cung c p d ch v c a công ty
n m 2013 đ t 214.759 tri u đ ng, t ng ng v i m c t ng 31,22%. M c t ng doanh thu n m 2013 là do s ph c h i c a n n kinh t giúp cho th tr ng b t đ ng s n c ng có nh ng tín hi u tích c c nh . Ngân hàng Nhà n c ti p t c ch tr ng h tr tín d ng cho các doanh nghi p b t đ ng s n nên các công trình xây d ng ti p t c đ c xây d ng giúp cho công ty bán đ c nhi u s n ph m h n, kỦ đ c các h p đ ng v t li u xây d ng cho m t s công ty l n uy tín nh Công ty c ph n xây d ng HUD3, công ty C ph n đ u t xây d ng dân d ng Hà N i và t đó doanh thu bán hàng t ng. Cùng v i đó, vi c công ty đư có nh ng đnh h ng nh t đ nh đ d n d n thoát kh i nh ng khó kh n nh là công ty đư chu khó tìm ki m thêm khách hàng; không ch khách hàng là doanh nghi p mà còn có c khách hàng cá nhân t đó t l khách hàng cá nhân gia t ng t 10% doanh thu trong n m 2012 t ng lên đ n 15% trong n m 2013 giúp cho doanh thu c a công ty t ng. Công ty c ng đư áp d ng nhi u ch ng trình khuy n m i, gi m giá và áp d ng qu ng cáo, ti p th đ thu hút thêm khách hàng (ví d Công ty có ch ng trình khuy n mãi “Mua là trúng” v i các hóa đ n có giá tr l n h n 10 tri u đ ng, khách hàng s đ c nh n m t phi u d th ng) và t đó đư giúp cho công ty t ng doanh thu.
V chi phí
B ng 2.1. T ng chi phí ho t đ ng SXKD c a công ty giai đo n 2011 – 2013
VT:ăTri uăđ ng
Ch ătiêu N mă2011 T ăl ă
trên DT N mă2012 T ăl ă
trên DT N mă2013 T ăl ă trên DT GVHB 732.998 99,60 161.199 98,49 211.533 98,50 Chi phí H TC 462,273 0,063 343,428 0,21 619,377 0,288 Chi phí BH 94,661 0,013 138,991 0,085 146,676 0,085 Chi phí QLDN 1.358 0,185 1.176 0,72 1.419 0,72
(Ngu n: Báo cáo k t qu kinh doanh) Ta th y t ng chi phí ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a 3 n m đ u m c cao, x p x v i doanh thu thu n. xem xét c th nguyên nhân t ng gi m ta s phân tích t ng kho n m c riêng:
Giá v n hàng bán:
Giaiăđo nă2011ă ậ 2012: n m 2011, t ng giá v n c a công ty là 732.998 tri u đ ng, n m 2012, giá v n gi m xu ng là 161.199 tri u đ ng. GVHB gi m m nh là do doanh thu bán hàng c a công ty gi m m nh. Nh ng vi c s t gi m c a GVHB trong giai đo n này là m t tín hi u t t vì n m 2011, đ t o đ c 100 đ ng doanh thu thì c n 99,60 đ ng giá v n nh ng n m 2012, đ t o đ c 100 đ ng doanh thu ch c n 98,49 đ ng giá v n; ch ng t công ty đang đi đúngh ng trong vi c ti t ki m giá v n.
Giaiăđo nă2012ăậ 2013: Sang n m 2013 giá v n t ng 211.533 tri u đ ng, t ng 31,22%, do m c doanh thu c a công ty có xu h ng t ng. Tuy nhiên do l m phát trong giai đo n này đư đ c kìm ch (gi m t 6,81% trong n m 2012 đư xu ng còn 5,92% trong n m 2013) và công ty v n duy trì đ c m c t l giá v n trên doanh thu là 98,49% nên giá v n đư mang tính ch t n đ nh.
Chi phí H TC: Chi phí H TC c a công ty toàn b là chi phí lưi vay.
Giaiăđo nă2011ăậ 2012: n m 2011, chi phí H TC c a công ty là 462,273 tri u đ ng; sang đ n n m 2012, chi phí H TC gi m 25,71%, đ t m c 343,428 tri u đ ng. Nguyên nhân s t gi m chi phí tài chính là do trong n m 2012 Nhà n c có chính sách đi u ch nh lưi su t vay nh m khuy n khíchđ u t , vì v y chi phí tài chính c a công ty có xu h ng gi m.
Giaiăđo nă2012ăậ 2013: chi phí H TC c a công ty n m 2013 t ng m nh so v i n m 2012, v i m c t ng là 80,35%. Chi phí lãi vay c a công ty t ng cao nên nhà qu n tr doanh nghi pc n chú Ủ đ n vi c tr các kho n vay ng n và dài h n khi đ n h n và