giao Công nghệ Viettech
3.4.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn trong công ty
Bảng 3.8. Hiệu quả sử dụng vốn trong công ty
ĐVT: VNĐ
STT Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 So sánh 2009/2008 So sánh 2010/2009 Số tuyệt đối Tỷ lệ(%) Số tuyệt đối Tỷ lệ(%)
1 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
6.826.111.822 7.393.062.731 6.004.561.151 566.950.909 8,31 -1.388.501.580 -18,78
2 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 81.532.240 41.582.153 230.127.687 -39.950.087 -49 188.545.534 453,43 3 Doanh thu thuần BQ/ ngày 17.222.224 20.254.969 84,792,302 9,215,118 13.78 8,725,643 11.47 4 Dự trữ bình quân trong kỳ 788.988.684 1.489.868.781 2.223.474.109 700.880.097 89,97 733.605.328 49,24 5 Vốn kinh doanh bình
quân(năm) 991.827.776 1.029.624.966 3.883.095.561 37.797.190 3,81 2.853.470.595 277,14 6 Vốn cố định BQ 677.329.295 603.021.218 1.339.889.529 -74.308.077 -10,97 736.868.311 122,2 7 Vốn lưu động BQ 314.498.481 426.603.748 2.543.206.032 112.105.267 35,65 2.116.602.284 496,15 8 Doanh thu/tổng vốn kinh doanh 6,88236 7,18035 1,54633 0,29799 4,33 -5,63402 -78,46 9 Tốc độ chu chuyển của vốn lưu động
Lần chu chuyển(L)(1/7) 21,7 17,33 2,37 -4,37 20,14 -14,96 -86,33
Ngày chu chuyển(N)(7/3) 18,26 21,06 30 2,8 15,33 8,94 42,45
10 Sức sản xuất của vốn cố định(1/6) 10,08 12,26 4,48 2,18 21,63 -7,78 -63,46
11 Sức sinh lời của vốn cố
định(2/6) 0,12037 0,06896 0,17175 -0,05141 42,71 0,10279 149,06
12 Tốc độ chu chuyển dự trữ(1/4) 8,65 4,96 2,7 -3,96 -42,66 -2,26 45,57
Qua bảng số liệu ta có thể nhận thấy rằng số vốn của công ty chưa được sử dụng hợp lý. Việc quay vòng vốn đã có phần giảm đi so với những năm trước cụ thể như sau:
• So sánh năm 2009 và năm 2008:
Qua kết quả tổng hợp cho thấy doanh thu năm 2009 tăng 8,31% so với năm 2008, vốn kinh doanh của công ty đã được tăng lên nhờ một phần nhiều đi vay ngân hàng phục vụ hoạt động kinh doanh nhưng lợi nhuận thu về đã bị giảm. Cụ thể, năm 2009 lợi nhuận giảm 49% so với năm 2008 tương ứng 39.950.087VNĐ. Vốn kinh doanh của công ty tăng 3,81% tương ứng 37.797.190VNĐ. Tốc độ tăng của doanh thu cao hơn tốc độ tăng của vốn vì vậy làm cho vòng quay vốn tăng lên, cụ thể năm 2009 vòng quay vốn là 7,18035vòng/năm tăng 4,33% so với năm 2008 tương đương 6,88236vòng/năm. Bên cạnh đó tốc độ chu chuyển dự trữ năm 2009 so với năm 2008 giảm 42,66% tương ứng 3,96. chứng tỏ hàng hóa được dự trữ trong năm có phần tăng lên so với năm trước do doanh thu và lượng dự trữ bình quân tăng., nhưng không đáng kể.
Nguyên nhân là do trong năm 2009 được sự hỗ trợ của nhà nước, các quy định có lợi thế hơn với doanh nghiệp khiến cho doanh thu tăng, chi phí cho lãi vay giảm đáng kể kéo theo đó doanh thu thuần đạt được bình quân trên 1 ngày cũng tăng theo.
• So sánh năm 2010 và năm 2009:
Vốn kinh doanh của công ty tiếp tục tăng, tăng 277,14% so với năm 2009, doanh thu giảm 18,78%. Do đó vòng quay của vốn giảm. Cụ thể: Năm 2009 vòng quay vốn kinh doanh đạt được là 7,18035vòng/năm, năm 2010 vòng quay vốn kinh doanh đạt được 1,54633 vòng/năm, giảm 5,63402 vòng, tương ứng 78,46%. Tốc độ chu chuyển dự trữ hàng hóa năm 2010 giảm 45,57% so với năm 2009 tương ứng 2,26, chứng tỏ khả năng dự trữ ngày càng tăng vì số vốn đầu tư vào hàng hóa ngày càng tăng, khiến hàng dự trữ tăng, trong khi đó doanh thu giảm làm cho tốc độ dự trữ giảm.
*Về hiệu quả sử dụng vốn lưu động:
• Năm 2009 so với năm 2008:
Vốn lưu động của công ty tăng lên 35,65% tương ứng với số tiền là 112.105.267VNĐ, trong khi doanh thu tăng 8,31%. Như vậy, vốn lưu động tăng nhanh
hơn doanh thu kinh doanh. Do đó, số lần chu chuyển của vốn lưu động (tính bằng thương số giữa doanh thu hoạt động kinh doanh với vốn lưu động bình quân trong kỳ) sẽ giảm. Cụ thể: Năm 2008 số lần chu chuyển của vốn lưu động là 21,7vòng, năm 2009 số lần chu chuyển là 17,33 vòng, giảm 4,37 vòng, tương ứng giảm 20,14%. Còn số ngày chu chuyển tăng 15,33% tương ứng với 2,8 ngày. Tốc độ chu chuyển của vốn lưu động giảm, số ngày chu chuyển của vốn lưu động lại càng tăng thì hiệu quả sử dụng vốn của công ty là chưa tốt vì thu hồi vốn chậm, nguyên nhân là do khách hàng chậm trong việc thanh toán làm vốn không lưu chuyển được
Nguyên nhân do hàng hóa tồn đọng nhiều do khoa học công nghệ phát triển làm cho các mặt hàng cũ, công nghệ kém còn tồn đọng chưa tiêu thụ được sẽ bị tồn lại làm cho vốn bị đọng lại ở hàng hóa, khiến cho vốn không quay vòng được nhiều, số vốn không quay vòng được sẽ làm cho số ngày chu chuyển tăng làm cho thời gian thu hồi vốn lâu hơn. Như vậy sẽ rất khó khăn cho quá trình hoạt động kinh doanh của công ty
• Năm 2010 so với năm 2009:
Vốn lưu động tăng 496,15% tương ứng với số tiền là 2.116.602.284VNĐ, trong khi đó doanh thu giảm 18,78%. Do vốn lưu động tăng, doanh thu giảm nên số lần chu chuyển của vốn lưu động sẽ giảm và số ngày chu chuyển sẽ tăng.Cụ thể: năm 2009 số lần chu chuyển của vốn lưu động là 17,33 vòng, năm 2010 số lần chu chuyển của vốn lưu động là 2,37 vòng, giảm 14,96 vòng, tương ứng 86,33%. Còn số ngày chu chuyển tăng 42,45% tương ứng với 8,94ngày /1 vòng. Như vậy, tốc độ chu chuyển của vốn lưu động càng giảm,số ngày chu chuyển của vốn lưu động càng tăng thì hiệu quả sử dụng vốn càng thấp và thời gian thu hồi vốn càng chậm, lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng.
Nguyên nhân là do vốn lưu động trong thời gian này ngày càng tăng do hàng hóa bán ra thu được tiền mặt nhiều làm cho tiền mặt tại công ty tăng lên, lạm phát tăng cao, tỷ giá ngoại tệ tăng có lúc lên đến đỉnh điểm làm ảnh hưởng đến sức mua của người tiêu dùng, sức mua giảm làm cho lượng hàng tồn kho tăng. Do hoạt động kinh doanh bị ảnh hưởng nên vốn đầu tư cũng đã có phần giảm sút vì vậy mà số vốn vay ngân hàng cũng giảm đáng kể . Lạm phát và khủng hoảng kinh tế làm cho hoạt động kinh doanh bị ảnh hưởng khá nhiều làm cho khả năng chu chuyển vốn giảm đi rất nhiều, nhưng do
doanh thu bình quân trong thời gian này tăng hơn so với năm 2009 vì vậy số ngày chu chuyển tăng lên không đáng kể.
* Về hiệu quả sử dụng vốn cố định
• Năm 2009 so với năm 2008:
Sức sản xuất của vốn cố định tăng 21,63% tương ứng 2,18đồng doanh thu/1 đồng vốn cố định.Còn sức sinh lời cũng giảm là 42,71% tương ứng với 0,05141 đồng lợi nhuận/1 đồng vốn cố định. Như vậy hiệu quả sử dụng vốn cố định trong 2 năm này là chưa tốt, vốn sinh lời đã giảm. Khả năng sinh lời của vốn chưa cao do số vòng chu chuyển của vốn còn thấp hơn, năm 2009 hàng dự trữ tăng lên, vốn đầu tư tăng so với năm 2008 vì vậy, vốn bị đọng lại quá nhiều do cách quản lý vốn chưa được hợp lý của các cấp quản lý.
• Năm 2010 so với năm 2009:
Sức sản xuất của vốn cố định giảm 63,46% tương ứng giảm 7,78 đồng doanh thu/1 đồng vốn cố định. Còn sức sinh lời tăng 149,06% tương ứng 0,10279 đồng lợi nhuận/ 1 đồng vốn cố định. Đến năm 2010 số vòng chu chuyển vốn càng có xu hướng giảm, do nguồn vốn ngày càng bị lới lỏng công tác quản lý, số ngày chu chuyển cũng tăng lên, vốn không sinh lời nhanh vì vậy ảnh hưởng nhiều tới hoạt đông tiêu thụ của công ty.
Nguyên nhân là do năm 2010 lượng tiền vốn đầu tư vào hàng hóa quá nhiều, khả năng bán hàng chưa cao làm cho hàng hóa tồn lại trong kỳ với số lượng lớn làm cho khả năng sản xuất của vốn giảm, nhưng bên cạnh đó khả năng sinh lời của vốn lại tăng do trượt giá, lạm phát. Đầu cơ tích lũy đúng lúc tạo cơ hội tốt cho công ty phát triển. Tuy nhiên việc sử dụng vốn của công ty còn chưa hợp lý, chưa cho hiệu quả cao. Vì vậy, Công ty cần có biện pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.