Bảng 2.6. Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
Đơn vị: lần Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2012/2011 2013/2012
Khả năng thanh toán ngắn hạn 1.34 1.13 1.39 (0.21) 0.27 Khả năng thanh toán nhanh 1.31 0.99 1.20 (0.32) 0.20 Khả năng thanh toán tức thời 0.67 0.03 0.15 (0.64) 0.12
(Nguồn: Tính toán của tác giả theo Báo cáo tài chính 2011-2013)
Khả năng thanh toán ngắn hạn
Năm 2012, khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty giảm từ 1,34 lần xuống còn 1,13 lần, tương ứng giảm 0,21 lần so với năm 2011. Như vậy có nghĩa là năm 2011, 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,34 đồng tài sản ngắn hạn, còn năm 2012, 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 1,13 đồng tài sản ngắn hạn. Ta thấy trong năm 2012, 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo ít hơn 0,21 lần so với 1 đồng nợ ngắn hạn trong năm 2011. Nguyên nhân là do nợ ngắn hạn của công ty năm 2012 tăng 95,57% so với năm 2011, trong khi đó tài sản ngắn hạn năm 2012 tăng với mức thấp hơn (tăng 64,79%). Cụ thể trong năm 2012, tuy hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn của công ty đều tăng mạnh và chiếm tỷ trọng lớn song khoản vay ngắn hạn của công ty lại tăng cao hơn so với năm 2011 làm khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty giảm so với năm 2011.
Tuy nhiên, đến năm 2013, khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty lại tăng từ 1,13 lần lên 1,39 lần, tương ứng tăng 0,27 lần, đạt mức cao nhất trong 3 năm. Nguyên nhân chủ yếu là do nợ ngắn hạn của công ty giảm nhiều so với năm 2012. Tuy vậy, qua số liệu trên ta thấy trong cả ba năm 2011, 2012 và năm 2013, khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty đều lớn hơn 1 và mức tăng giảm không có quá nhiều biến động. Có thể
37
thấy rằng công ty đang kiểm soát tốt tình hình, điều này giúp công ty giảm thiểu nhiều nguy cơ về tài chính.
Khả năng thanh toán nhanh
Năm 2012, khả năng thanh toán nhanh của công ty giảm từ 1,31 lần xuống còn 0,99 lần, tương đương giảm 0,32 lần so với năm 2011. Khả năng thanh toán nhanh là khả năng doanh nghiệp dùng tiền và các tài sản có tính thanh khoản cao để trả nợ ngay khi đến hạn và quá hạn. Có thể dễ dàng nhận thấy nguyên nhân của sự sụt giảm này là do hàng tồn kho tăng lên mạnh mẽ về giá trị trong năm 2012 so với năm 2011, tuy vậy do chiếm tỷ trọng khá ít (12,03%) nên mức giảm không lớn. Năm 2013, khả năng thanh toán nhanh đã được cải thiện trở lại khi tăng lên 1,2 lần, tăng tương ứng 0,2 lần so với năm 2012. Mặc dù hàng tồn kho tiếp tục tăng lên (tỷ trọng chiếm 14,14%) nhưng mức tăng thấp hơn nhiều so với mức giảm của nợ ngắn hạn (giảm 17,49%) nên khả năng thanh toán nhanh của công ty tăng lên đáng kể. Điều này cho thấy khả năng quản lý nợ ngắn hạn của công ty tương đối tốt. Nhìn chung, chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của công ty qua 3 năm tuy có những biến động nhưng vẫn giữ ở mức an toàn. Tài sản ngắn hạn đảm bảo trả các khoản nợ mà không tính đến hàng tồn kho.
Khả năng thanh toán tức thời
Tỷ số này cho ta biết để chi trả cho một đồng nợ ngắn hạn, công ty có bao nhiêu tiền và các khoản tương đương tiền. Năm 2012, khả năng thanh toán tức thời của công ty giảm từ 0,67 lần xuống chỉ còn 0,03 lần, tương đương với giảm 0,64 lần so với năm 2011. Chỉ tiêu cho biết để chi trả cho một đồng nợ ngắn hạn thì năm 2011 công ty có 0,67 đồng, năm 2012 công ty còn có 0,03 đồng. Nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm mạnh này là do khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền năm 2012 giảm mạnh từ 19.587.029.313 đồng trong năm 2011 xuống chỉ còn 1.728.234.813 đồng năm 2012, đồng thời nợ ngắn hạn lại tăng cao. Hệ số khả năng thanh toán tức thời chỉ đạt 0,03 lần được xem là khá thấp và công ty có thể có nguy cơ gặp phải rủi ro thanh toán khi mà các chủ nợ yêu cầu trả gấp. Sang năm 2013 khả năng thanh toán tức thời của công ty đã có sự tăng nhẹ trở lại từ 0,03 lên 0.15 lần, tương ứng tăng 0,12 lần so với năm 2012. Do lượng tiền và các khoản tương đương tiền tăng lên còn nợ ngắn hạn lại giảm so với năm 2012 nên hệ số khả năng thanh toán tức thời tăng lên. Tuy vậy, mức tăng lên của chỉ tiêu này không nhiều và công ty vẫn có thể gặp phải những rủi ro trả nợ các khoản nợ sắp đến hạn nếu không có những điểu chỉnh trong các kỳ tới.