CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BẢO HIỂM BƯU ĐIỆN PT
2.2.2.4.Thực trạng đầu tư của công ty
Trong hoạt động đầu tư tài chính, mặc dù nền kinh tế năm 2009 - 2010 có những biến động lớn nhưng PTI vẫn luôn duy trì được sự an toàn về mặt tài chính và đây vẫn là hoạt động mang lại nguồn lợi nhuận chủ yếu. PTI đã giảm dần tỷ trọng đầu tư tiền gửi tiết kiệm trên cơ sở vẫn đảm bảo khả năng thanh toán, dịch chuyển dần nguồn vốn sang hoạt động đầu tư góp vốn, kinh doanh bất động sản, đầu tư chứng khoán, ủy thác đầu tư theo định hướng đa dạng hóa danh mục đầu tư. Việc dịch chuyển cơ cấu đầu tư được thực hiện đồng bộ cùng quá trình tăng cường nguồn nhân lực và tái cơ cấu tổ chức hoạt động đầu tư theo hướng chuyên nghiệp hóa, tương xứng với tầm cỡ một định chế tài chính lớn.
a. Đầu tư chứng khoán
- Đầu tư cổ phiếu:
Đầu tư cổ phiếu là một lĩnh vực đầu tư chứa đựng nhiều rủi ro, nhất là trong giai đoạn thị trường chứng khoán trong nước và thế giới đang gặp những khó khăn nhất định. Chúng ta có thể nhận thấy tình hình đầu tư chứng khoán của Công ty qua bảng sau :
Bảng 2.8 : Quy mô đầu tư cổ phiếu
Năm
Chỉ tiêu 2006 2007 2008 2009 2010
Đầu tư cổ phiếu
(tỷ đồng) 8,083 8,349 9,060 Tốc độ tăng tuyệt đối (tỷ đồng) - 0,266 0,711 Tốc độ tăng tương đối (%) - 3,29 8,43
(Nguồn: Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện)
Lượng tiền đầu tư của Công ty vào cổ phiếu tăng qua các năm qua. Năm 2007, lượng gia tăng chỉ đạt 0,266 tỷ, ứng với 3,29%. Các năm sau đó,
lượng tiền gia tăng lên 0,711 tỷ năm 2008, ...Tuy nhiên lượng tăng không đáng kể, nguyên nhân chủ yếu là Công ty tập trung nguồn vốn vào đầu tư bất động sản, ủy thác đầu tư và đầu tư tiền gửi.
- Đầu tư trái phiếu:
Bảng 2.9 : Quy mô đầu tư trái phiếu
Năm
Chỉ tiêu 2006 2007 2008 2009 2010
Đầu tư trái phiếu
( tỷ đồng) 0,842 0,987 1,233 31 31 Tốc độ tăng tuyệt đối
(tỷ đồng) - 0,145 0,246 29,767 0
(Nguồn: Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện)
Nhìn chung, lĩnh vực đầu tư trái phiếu của Công ty chỉ là rất khiêm tốn. Năm 2009 tốc độ gia tăng đầu tư vào trái phiếu là lớn nhất tăng 29,767 tỷ so với năm 2008, nhưng năm 2010 lượng tiền đầu tư vào trái phiếu không tăng. Chúng ta có thể nhận thấy đây không phải là lĩnh vực đầu tư chiến lược của Công ty.
b. Đầu tư bất động sản
Hoạt động đầu tư bất động sản của PTI tại 31/12/2010 bao gồm đất đai sở hữu tại Hà Nội, TP.HCM và Bình Dương với giá vốn thấp hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại (do đã đầu tư lâu). Trong đó ủy thác và trực tiếp đầu tư vào công ty liên kết Bất động sản Bưu điện chiếm 75% (154 tỷ) và trực tiếp sở hữu 25% (51 tỷ). Với chênh lệch lớn giữa giá vốn và giá thị trường nên việc chuyển nhượng sẽ mang lại lợi nhuận khả quan bổ sung cho các hoạt động khác của PTI.
Nhằm đa dạng hóa loại hình đầu tư, tập trung phát triển loại hình đầu tư có khả năng sinh lời cao, PTI đã tiến hành đầu tư mua đất tại các thành phố lớn là Hà Nội, Hồ Chí Minh, Đà Nẵng. Những khu đất này đều ở trung tâm
thành phố với vị trí đẹp, phù hợp cho việc xây dựng văn phòng cao cấp cho thuê, có khả năng sinh lời cao, cụ thể:
- Khu đất tại 26 Phố Láng Hạ, Quận Đống Đa, Thành phố Hà Nội với diện 792,1m2, giá trị đầu tư là 15.347 triệu đồng, trong đó PTI sở hữu 50%, 50% còn lại thuộc sở hữu của Công ty Cổ phần Du lịch Bưu điện.
- Khu đất tại 216 Võ Thị Sáu, Quận 3, Thành phố Hồ Chí Minh với diện tích 695,6m2, giá trị đầu tư 27.247 triệu đồng. Khu đất có vị trí thuận lợi với ba mặt tiền là đường Võ Thị Sáu, đường Trần Quốc Toản và đường Trần Quốc Thảo. Tháng 6/2010, Hội đồng quản trị Tổng Công ty đã thông qua nghị quyết hiện thực hóa lợi nhuận lô đẩt trên với giá không thấp hơn 215,9 triệu đồng/m2 (giá theo chứng thư của Công ty Bất động sản Sacomreal).
- Khu đất số 18 - 19 - 20 Khu B1-1 Điện Biên Phủ, Phường Chính Gián, Quận Thanh Khê, Thành phố Đà Nẵng với diện tích 300 m2, giá trị đầu tư là 3.441 triệu đồng.
- Lô đất hướng biển số 08, khu dân cư An cư 5, Phường Mân Thái, Quận Sơn Trà, Đà Nẵng với diện tích 909m2, giá trị đầu tư 13.271 triệu đồng. Tháng 9/2010, Hội đồng quản trị Tổng công ty đã thông qua nghị quyết hiện thực hóa lợi nhuận lô đất trên với giá không thấp hơn 20 triệu đồng/m2.
Bên cạnh việc đầu tư mua đất tại các thành phố lớn với mục đích xây dựng văn phòng cao cấp cho thuê. PTI còn đầu tư mua đất để làm trụ sở cho các đơn vị. Cụ thể:
- Khu đất số 56, Đường Trần Khánh Dư, Phường Tân Lợi, Thành phố Buôn Ma Thuột, Tỉnh Đắk Lắk với diện tích 200m2, giá trị đầu tư 1.187 triệu đồng.
- Khu đất số 146, Đường Nguyễn Tất Thành, Xóm Phú Thịnh, xã Trưng Vương, Thành phố Việt Trì, Tỉnh Phú Thọ với diện tích 120 m2, giá trị đầu tư 1.014 triệu đồng.
Đồng thời với việc trực tiếp thực hiện các dự án đầu tư bất động sản, để tham gia các dự án bất động sản lớn, PTI đã tiến hành ủy thác đầu tư bất động sản qua các Công ty có năng lực tài chính và kinh nghiệm. Chi tiết các dự án như sau:
- Tổ hợp nhà ở Gia Tuệ Central Square, Phường 6, quận Gò Vấp, Tp. Hồ Chí Minh với vốn đầu tư 112.000.000.000.
- Tổ hợp nhà ở Lafontana Thôn Giao Quang, Đại Mỗ, Từ Liêm, Hà Nội với vốn đầu tư 41.100.000.000.
- Khu nhà ở thấp tầng tại Vân Đình, Thị trấn Vân Đình, huyện Ứng Hoà, Hà Nội với vốn đầu tư 8.000.000.000.
- Khu cao ốc căn hộ TL4, Nguyễn Xí, Quận Bình Thạnh, Hồ Chí Minh với vốn đầu tư 43.882.812.500.
c. Ủy thác đầu tư
Hoạt động ủy thác đầu tư của Công ty cũng có được những sự tăng trưởng trong những năm qua.
Bảng 2.10 : Quy mô ủy thác đầu tư.
Năm
Chỉ tiêu 2006 2007 2008 2009 2010
Uỷ thác đầu tư
(tỷ đồng) 75,846 102,347 107,632 Tốc độ tăng tuyệt
đối (tỷ đồng) - 26,501 5,285 Tốc độ tăng tương
đối (%) - 34,94 5,16
(Nguồn: Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện)
Năm 2007, hoạt động ủy thác đầu tư đạt tốc độ tăng rất lớn với số tuyệt đối là 26,501 tỷ đồng, ứng với tốc độ tăng tương đối là 34,94%. Đây là năm mà Công ty tiến hành hoạt động ủy thác đầu tư mạnh mẽ tại công ty IPA,
ABF, PTF.
d. Góp vốn liên doanh
Hoạt động góp vốn của Công ty được bắt đầu tư năm 2001 với việc góp vốn vào Công ty Du lịch Bưu điện. Qua các năm, nguồn vốn góp không ngừng được nâng cao.
Bảng 2.11 : Quy mô đầu tư góp vốn liên doanh.
Năm Chỉ tiêu 2006 2007 2008 2009 2010 Góp vốn liên doanh (tỷ đồng) 49,483 56,328 75,867 117,192 Tốc độ tăng tuyệt đối (tỷ đồng) - 6,845 19,539 Tốc độ tăng tương đối (%) - 13,83 34,69
(Nguồn: Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện)
Thực hiện mục tiêu đa dạng hóa loại hình đầu tư tài chính, bảo toàn vốn, tăng cường hiệu quả cho cổ đông trên cơ sở phát huy các lợi thế sẵn có, Các doanh nghiệp PTI tham gia góp vốn đều là các doanh nghiệp thuộc những lĩnh vực có tiềm năng phát triển cao như viễn thông, bất động sản, xăng dầu.
Bảng 2.12: Các công ty PTI đã góp vốn đầu tư tính đến thời điểm 30/09/2010 STT Công ty Hình thức tham gia Tỷ lệ góp Số vốn góp (Cổ phần)
Số tiền thực đầu tư (đồng) 1 Công ty cổ phần Du lịch Bưu Điện Góp vốn 2,50% 294.000 2.940.000.000 2 Công ty CP Viễn thông- Tin học-Điện tử (KASATI) Góp vốn 21,30% 683.090 14.292.700.000 3 Công ty CP Đầu tư Phát triển Công nghệ và truyền thông (NEO) Góp vốn 2,50% 62.500 625.000.000 4 Công ty CP Huawei – TST Việt Nam Góp vốn 11,60% 580.000 5.800.000.000 5 Công ty CP Bất động sản Phương Nam Góp vốn 10,00% 1.250.000 14.900.000.000 6 Công ty CP
IBS Việt Nam Góp vốn 30,00% 300.000 3.000.000.000 7 Công ty CP Bất động sản Bưu Điện Góp vốn 49,00% 8.578.600 85.786.000.000 8 Công ty CP Viễn thông thế hệ mới (NGCom) Góp vốn 15,00% 75.000 750.000.000 9 Công ty CP Góp vốn 51,00% 918.000 9.180.000.000
thương mại Xăng dầu Việt Nam (VPCC)
10
Công ty CP Dịch vụ số liệu Toàn cầu (GDS)
Góp vốn 4,40% 1.708.000 17.080.000.000
11
Công ty CP Đầu tư Thăng Long Xanh Góp vốn 9,00% 495.000 4.950.000.000 12 Công ty CP Chế biến thủy sản Út Xi Góp vốn 5,12% 1.000.000 15.000.000.000
e. Kí quỹ, tiền gửi ngân hàng
Đây là hoạt động đầu tư lớn nhất của Công ty, tốc độ tăng trưởng của đầu tư tiền gửi liên tục tăng qua các năm.
Mặc dù vậy PTI cũng đang có xu thế chuyển dần sang các hoạt động đầu tư khác với kỳ vọng sinh lời cao hơn. Tuy nhiên, điều này cũng mang đến nhiều rủi ro hơn cho hoạt động đầu tư của công ty, cùng với đó, trên thực tế, hiệu quả của hoạt động đầu tư cũng có phần giảm đi. Năm 2010, với chính sách tiền tệ thắt chặt, việc rút dần tỷ lệ tiền gửi ngân hàng và đầu tư vào các hình thức khác có thể sẽ khiến hiệu quả đầu tư của PTI bị ảnh hưởng.
Bảng 2.13 : Quy mô ký quỹ, gửi tiền ngân hàng
Năm
Chỉ tiêu 2006 2007 2008 2009 2010
Ký quỹ, tiền gửi ngân hàng
(tỷ đồng)
Tốc độ tăng tuyệt
đối (tỷ đồng) - 14,91 272,288 -19,679 100,221 Tốc độ tăng
tương đối (%) - 11,43 187,29 -4,71 25,18
(Nguồn: Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện)