Tài sản của doanh nghiệp là kết quà của quá trình phân bổ và sử dụng nguồn vốn để phục vụ cho sàn xuất kinh doanh. Tùy vào đặc điểm sàn xuất kinh doanh của từng ngành mà doanh nghiệp càn phải đàu tu bao nhiêu vào tài sàn lưu động và bao nhiêu vào tài sàn cố định. Thông thường đối với các doanh nghiệp sản xuất thì chủ yếu đàu tư vào hang thiết bị máy móc nhà xưởng gọi chung là tài sản cố định, còn đối với các doanh nghiệp thương mại chủ yếu đầu tư vào các tài sản lưu động. Đe hiểu rõ hơn về các quyết định đầu tư của công ty thì chúng ta nên đi vào phân tích chi tiết hơn tình hình tài sản của đơn vị.
Ta thấy tổng tài sàn của công ty tăng qua các năm. Giá trị tài sàn của công ty trong năm 2008 là 622.697.826 ngàn đồng. Đến năm 2009 tổng tài sản của công ty tăng 14.319.676 ngàn đồng tức tăng 2,30% so với năm 2008. Năm 2010, tổng tài sản tiếp tục tăng 10,79 % so với năm 2009 tức tăng 68.750.738 ngàn đồng. Dưới đây là bảng thể hiện sự biến động của các khoăn mục trong tổng tài sản.
Bảng 4.2 :TÌNH HÌNH TÀI SẢN CỦA CÔNG TY QUA 3 NĂM 2008-2010
Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Chênh lệch 2009/2008
Chênh lệch 2010/2009 Sổ tiền Số tiền Số tiền Số
Tiền
Tỷ Số Tiền
Tỷ
(Nguồn: Phòng tài chính - kể toán công ty cổ Phần Thủy Sản Kiên Giang)
'A-Tài sản ngắn hạn: của công tỵ trong năm 2008 là 386.635.682 ngàn
đồng. Sang năm 2009, tài sản ngắn hạn là 394.076.834 ngàn đồng tăng 7.441.152 ngàn đồng (tăng 1,92%) so với năm 2008 và năm 2010 tăng 77.807.994 ngàn đồng (tăng 19,74%) so với năm 2009. Chúng ta sẽ đi sâu vào phân tích để thấy được sự biến động cuà các khoản mục trong tài sản ngắn hạn và
nguyên nhân của sự biến động đó.
Khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền và các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn: là hai khoản mục chiếm tỷ trọng nhỏ trong tài sản ngắn hạn
cũng như trong tổng tài sản (<2%). Năm 2008, giá trị của khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền của công ty là 2.672.910 ngàn đồng. Năm 2009, giá trị của khoản mục này là 2.375.194 ngàn đồng giảm 11,14% so với năm 2008 tương
ứng với giảm 297.716 ngàn đồng. Có sự giảm sút này là do trong năm 2009 tiền mặt tại quỹ của công ty bị giảm mạnh. Neu năm 2008, giá trị tiền mặt tại quỹ của
công ty là 152.075 ngàn đồng thì đến năm 2009 giá trị của khoản mục này giảm chỉ còn 5.936 ngàn đồng (giảm 146.139 ngàn đồng tức giảm 96,1% so với năm 2008). Khoản mục tiền gửi ngân hàng cũng giảm nhẹ, tiền gửi ngân hàng năm 2009 là 2.369.258 ngàn đồng giảm 151.577 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ giảm 6,01% so với năm trước. Nguyên nhân là trong năm 2009 công ty có chi tiền để thanh toán các khoản phải trả và hang trải chi phí hoạt động của công ty. Năm 2010, vốn bằng tiền tăng 7.853.642 ngàn đồng tức tăng 330,65 % so với năm 2009. Trong năm này, khoản mục tiền mặt và tiền gửi ngân hàng tăng mạnh. Cụ thể, tiền mặt tăng 47.302 ngàn đồng (tăng 796,87 %) và tiền gửi ngân hàng tăng 7.806.340 ngàn đồng (tăng 329,48 %) so với năm 2009. vốn bằng tiền tăng như vậy là do sự tăng lên của doanh thu từ việc bán hàng, thu hồi giá trị đầu tư tài chính ngắn hạn, thanh lý máy móc, phương tiện vận tải cũ.. .Lượng tiền tăng như
vậy là họp lý vì như vậy mới trang trài được các khỏan chi phí hoạt động và cải Bảng 4.3: TÌNH HÌNH VỐN BẰNG TIÈN CỦA CÔNG TY TRONG 3 NĂM
2008-2010
KHOẢN MỤC Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch Chênh lệch
Sổ tiền Sổ tiền Số tiền SỔ Tiền Tỷ SỔ Tiền Tỷ
(Nguồn: Phòng tài chính - kế toán công ty Co Phần Thủy Sản Kiên Giang)
Các khoản phải thu ngắn hạn: Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong tài sản ngắn hạn. Năm 2008, giá trị của khoản mục khoản phải thu là 162.783.257 ngàn đồng. Khoản phải thu giảm ờ năm 2009 và lại tăng ở năm 2010. Cụ thể, khoản phải thu ở năm 2009 giảm với tỷ lệ 27,05% (tuơng ứng 44.027.720 ngàn đồng ) so với năm 2008. Năm 2010 tăng với tỷ lệ 51,82% (tương ứng 61.539.866 ngàn đồng) so với năm 2009. Từ trên cho thấy, tình hình khoản phải thu có sự biến đổi liên tục qua các năm và đã tác động đáng kể đến tài
sản lưu động (vì khoản phải thu cũng chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong cơ cấu tài sản lưu động) theo cả hai chiều hướng.
So với năm 2008, khoản phải thu trong năm 2009 giảm chủ yếu là do khoản mục phải thu khác giảm 80.020.152 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ giảm 71,99% (do phần tiền lãi, cổ tức được chia phải thu từ hoạt động tài chính giảm). Khoản mục phải thu khách hàng tuy tăng 22.858.388 ngàn đồng (tăng 44,28%) và khoản mục trả trước người bán tăng 13.134.044 ngàn đồng nhưng tốc độ tăng của hai khoản mục này nhỏ hơn tốc độ giảm của khoản mục phải thu khác nên làm cho khoăn mục khoăn phải thu ngắn hạn giảm. Nhưng đến năm 2010, khoản phải thu lại tăng mạnh. Trong đó, phải thu khách hàng tăng 21.063.228 ngàn đồng tức tăng 28,28%, phải thu khác tăng 159,99% tương ứng với mức tăng GVHD: Trương Thị Thúy Hằng Trang 35 SVTH:Lê Thanh Nga
49.817.714 ngàn đồng so vói năm 2009. Ta thấy khoản phải tìiu khách hàng của công ty tăng qua các năm cũng là điều dễ hiểu vì công ty đang tích cực mở rộng thị trường tiêu thụ, công ty đã có thêm nhiều khách hàng với những đon đặt hàng lớn, và để có thể thu hút và giữ chân khách hàng công ty nới lỏng chính sách tín dụng mà cụ thể ở đây là nới rộng thời gian thanh toán. Trong năm này, khoản phải thu khác tăng mạnh là do khoản phải thu từ tiền lãi và cổ tức được chia phải thu từ hoạt động tài chính của công ty tăng. Thêm vào đó, công ty còn nhận ủy thác xuất khẩu giùm Công ty cổ phần Thủy Sản Tắc Cậu nên những chi phí mà công ty chi hộ cho đon vị ủy thác góp phần làm tăng khoản phải thu khác trong năm 2010. Dưới đây là bàng khái quát tình hình các khoản phải thu ngắn hạn qua
3 năm.
BẢNG 4.4 :TÌNH HÌNH KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN CUẢ CÔNG TY TRONG 3 NĂM 2008-2010
(Nguồn: Phòng tài chính - kế toán công ty cổ Phần Thủy Sản Kiên Giang)
Hàng tồn kho: là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn. Qua bảng 4.2 ta thấy khoản mục này có xu hướng tăng qua các năm. Năm 2008, giá trị hàng tồn kho là 207.130.232 ngàn đồng. Năm 2009, hàng tồn kho tăng 33.015.566 ngàn đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 15,94% so với năm 2008. Hàng tồn kho trong năm này tăng chủ yếu là do thành phẩm nhập kho tăng. Đây là năm mà ảnh hưởng của cuộc suy thoái kinh tế vẫn chưa dứt, nhu càu nhập khẩu của các thị trường lớn giảm, nhiều đơn hàng của công ty bị hủy làm cho thành phẩm nhập kho tăng. Hàng tồn kho của công ty năm 2010 so với năm 2009
tăng 15.920.124 ngàn đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 6,63 %. Nguyên nhân là do công ty tăng dự trữ nguyên vật liệu để đáp ứng cho nhu càu sản xuất và tránh được sự biến động giá của nguyên vật liệu trên thị trường nhằm đảm bào giá cả cho khách hàng theo đứng hợp đồng đã thỏa thuận. Thêm vào đó, trong năm này tình hình xuất khẩu của nước ta đã cố nhiều khởi sắc. Đe đáp úng nhu cầu mở rộng thị trường tiêu thụ công ty tăng lượng thành phẩm tồn kho đảm bảo lượng hàng cung ứng và tăng khả năng nhận được những đơn đặt hàng lớn. Tuy nhiên, hàng tồn kho quá nhiều sẽ làm cho vốn của công ty bị ứ đọng. Chính vì vậy, công
ty nên có chính sách quản lý hàng tồn kho hợp lý để giúp cho việc xoay vòng vốn
dễ dàng hơn.
Như vậy, qua phân tích ta thấy hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản ngắn hạn và có xu hướng ngày càng tăng cho thấy công ty đang bị ứ đọng vốn. Công ty nên có kế hoạch quản trị tốt hàng tồn kho và các khoản phải thu vì nếu không quản lý tốt công ty sẽ gặp khó khăn trong việc có tiền thanh toán cho người bán và có vốn để tái sản xuất, buộc công ty phải chiếm dụng vốn của người cung cấp và tiếp tục vay nợ. Việc chiếm dụng sẽ làm cho công ty mất uy tín với nhà cung cấp, bên cạnh đó việc tăng nợ làm chi phí lãi vay tăng cao làm giảm khả năng tự chủ tài chính công ty.
B-Tài sản dài hạn: của công ty tăng giảm không đều qua các năm. Năm 2008, giá trị tài sản dài hạn của công ty là 236.062.144 ngàn đồng. Năm 2009, tài
sản dài hạn của công ty tăng 6.878.524 ngàn đồng tương ứng với mức tăng 2,91% so với năm 2008. Đen năm 2010, giá trị tài sản dài hạn của công ty so với năm 2009 giảm 9.057.256 ngàn đồng tương ứng với mức giảm 3,73%. Nguyên nhân của sự biến động này chủ yếu là do sự thay đổi của các khoản mục tài sản GVHD: Trương Thị Thúy Hằng Trang 38 SVTH:Lê Thanh Nga
KHOẢN MUC Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
Chênh lệch 2009/2008
Chênh lệch 2010/2009 Sổ tiền Sổ tiền sấ tiền Sổ tiền Tỷ
Lệ
Sổ Tiền Tỷ Lệ
cố định và các khoản đàu tư tài chính tài hạn vì đây là hai khoản mục chiếm tỷ trọng lớn trong tài sản dài hạn.
Tài sản cố định là khoản mục chiếm tỉ trọng lớn thứ hai trong tài sản dài hạn (bảng 4.2). Sự biến động của khoản mục này chủ yếu là do sự biến động của khoản mục tài sản cố định hữu hỉnh và chi phí xây dựng cơ bản dở dang. Qua bảng 4.5, ta thấy giá trị tài sản cố định năm 2008 là 115.853.475 ngàn đồng. Năm
2009 tài sàn cố định tăng 4.738.726 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ tăng 4,09% so với năm 2008. Trong năm 2010 khoản mục này lại giảm so với năm 2009 là 10.212.214 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ giảm 8,47%. Nguyên nhân của sự biến động này là do:
Trong năm 2009, để đáp ứng nhu cầu mờ rộng quy mô sàn xuất và nâng cao
hiệu quả hoạt động cho nên trong năm công ty mua sắm mới một số máy móc thiết bị sản xuất, thêm vào đó công ty còn mua mới một số phương tiện vận tải để
phục vụ cho nhu cầu phân phối sản phẩm nên đã làm cho tài sản cố định hữu hình tăng 13.506.687 ngàn đồng so với năm 2008 tương ứng với tỉ lệ tăng 16,2%.
Trong năm này một số phân xưởng sàn xuất đã xây dựng xong và đi vào hoạt động nên đã làm cho chi phí xây dụng cơ bản dở dang giảm 8.672.561 ngàn đồng
tương ứng với tỷ lệ 32,16% so với năm 2008. Tuy nhiên khoản mục này chiếm tỷ
trọng không đáng kể trong tài sản cố định nên trong năm này tài sản cố định tăng chủ yếu là do khoản mục tài sản cố định hữu hình tăng. Trong năm 2010, tài sản cố định giảm 10.212.214 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ giảm 8,47%. Nguyên nhân là do bên cạnh việc trích khấu hao tài sản cố định thì dây chuyền sản xuất mới đã hoạt động ổn định nên công ty tiến hành thanh lý nhượng bán một số máy
Bảng 4.5: TÌNH HÌNH TÀI SẢN CỐ ĐỊNH CỦA CÔNG TY TRONG 3 NĂM 2008-2010
MỤC
Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Chênh lệch Chênh lệch
Số tiền Tỷ Số tiền Tỷ Số tiền Tỷ Số tiền Tỷ Số Tiền Tỷ
(Nguồn: Phòng tài chính - kế toán công ty cổ Phần Thủy Sàn Kiên Giang)
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn: Nhìn vào bàng 4.2 ta thấy đây là khoản mục chiếm tỷ trọng cao nhất trong tài sàn dài hạn. Năm 2008, giá trị của khoản mục đàu tư tài chính dài hạn là 118.764.336 ngàn đồng. Sang năm 2009, khoản mục này tăng 2.645.401 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ tăng 2,23% so với năm 2008. Giá trị đàu tư của công ty tính đến cuối năm 2009 vào các công ty liên
kết, liên doanh (Công ty cổ phần thực phẩm đóng hộp Kiên Giang, Công ty KICOIMEX) là 21.565.737 ngàn đồng, vào các công ty con (Công ty cổ phần Kiên Cường, Công ty cổ phần Kiên Lương, Công ty cổ phần Phú Quốc) là 87.344.000 ngàn đồng, và vào Công cổ phần thủy sản Côn Đảo 12.500.000 ngàn đồng. Năm 2010 công ty tiếp tục đầu tư, góp vốn vào các công ty này nên đã làm
cho các khoản đầu tư tài chính dài hạn tăng 1,18% (tăng 1.427.000 ngàn đồng) so
với năm 2009.
4.I.I.2. Phân tích tình hình biến động của nguồn vốn
Tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn và mỗi tài sản được hình thành từ một nguồn vốn nên khi tài sản tăng lên thì điều đó cho biết là nguồn vốn cũng tăng lên tương ứng, nguồn vốn chính là cơ sở hình thành tài sản của công ty.
về cơ bản khi xét về nguồn vốn của một công ty đều được hình thành từ hai
nguồn chính: là nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, tùy thuộc vào nhu cầu vốn về quy mô, cũng như tính ổn định và chi phí sử dụng vốn mà ở từng loại
Bảng 4.6: TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY QUA 3 NĂM 2008-2010
(Nguồn: Phòng tài chính - kế toán công ty cổ Phần Thủy Sản Kiên Giang)
A-Nợ phải trả: cuà công ty trong năm 2008 là 281.295.240 ngàn đồng. Năm 2009 nợ phải trả là 364.634.163 ngàn đồng tăng 83.338.923 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ tăng là 29,63% so với năm 2008. Nguyên nhân tăng là do công ty tăng cường vay vốn để đầu tư vào tài sản nhằm nâng cao năng lực sàn xuất và có tiền thanh toán các khoản nợ đến hạn cũng như việc chi tiêu hàng ngày. Năm 2010 nợ phải trả cũng tăng nhưng tăng với tốc độ chậm hơn. Giá trị nợ phải trả năm 2010 là 406.145.244 ngàn đồng tăng 41.511.081 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ tăng là 11,38 % so với năm 2009. Nợ phải trả tăng chủ yếu là do nợ ngắn hạn tăng. Ta sẽ lần lượt phân tích các khoản mục để thấy được sự biến động cũng như nguyên nhân của sự biến động đó.
Nợ ngắn hạn: Nợ ngắn hạn là những khoản nợ có thời hạn trong vòng một năm. Nó là một nguồn tài trợ nhanh nhất cho doanh nghiệp khi nguồn vốn không xoay vòng kịp. Tuy nhiên, sử dụng nợ ngắn hạn nhiều cũng có mặt trái của nó là thời gian thanh toán cho chủ nợ ngắn nên cố thể các khoăn nợ ngắn hạn đến cùng lúc công ty không có khả năng thanh toán được gây ra mất an toàn và ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh. Nợ ngắn hạn của công ty trong năm 2008 là 210.104.439 ngàn đồng. Khoản mục này trong năm 2009 tăng 79.976.778 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ tăng 38,07% so với năm 2008. Và trong năm 2010 tăng 64.786.114 ngàn đồng tương ứng với tỉ lê tăng là 22,33% so với năm 2009. Nợ ngắn hạn tăng là chủ yếu là do vay ngắn hạn và phải trả người bán tăng.
Trong cơ cấu nợ ngắn hạn thì khoản mục vay ngắn hạn chiếm tỉ trọng cao nhất đồng thời có xu hướng tăng qua các năm. Năm 2008, các khoản vay ngắn hạn của công ty là 170.581.131 ngàn đồng. Năm 2009, vay ngắn hạn tăng 14.762.390 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ tăng là 8,65 % so với năm 2008. Năm 2010, khoản mục này tiếp tục tăng 48.828.353 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ tăng
26,34 % nâng tổng số nợ vay ngân hàng lên thành 234.171.874 ngàn đồng. Khoản
mục này tăng qua các năm là do công ty sử dụng nợ vay để tài trợ cho việc mua nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ phục vụ cho sản xuất, bán hàng, quản lý và đáp ứng nhu cầu thanh toán khi cần thiết.
Các khoản phải trả người bán chiếm tỉ trọng cao thứ hai trong nợ ngắn hạn cũng tăng qua các năm đặc biệt tăng mạnh trong năm 2009. Cụ thể, năm 2009 phải trà người bán tăng người tăng 54.461.486 ngàn đồng ứng với 8.242,95 % so
với năm 2008. Năm 2010, khoản phải trà tăng 11.961.845 ngàn đồng tương ứng với tỉ lệ tăng 21,70 % so với năm 2009. Các khoản phải trả này chủ yếu là các khoản phải trà do mua nguyên, vật liệu ,công cụ, dụng cụ và những tài sản khác. Nguyên nhân là do trong hai năm này các khoản phải thu khách hàng tăng do công ty nới lỏng chính sách tín dụng cho khách hàng, hàng tồn kho của công ty cũng tăng làm cho vốn của công ty bị ứ đọng. Công ty không có vốn để tái sản