- σj.k là đồng phương sai giữa lợi nhuận của khoản cấp tớn dụng j và k.
2.3.3Phõn tớch nguyờn nhõn nợ xấu a) Cỏc yếu tố thuộc về khỏch hàng
a) Cỏc yếu tố thuộc về khỏch hàng
Yếu tố tài chớnh
Trong hầu hết cỏc trường hợp phỏt sinh rủi ro tớn dụng đều cho thấy điều đầu tiờn và cốt lừi ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khỏch hàng là yếu tố tài chớnh. Năng lực tài chớnh ảnh hưởng đến rủi ro tổng thể của khỏch hàng. Nếu một doanh nghiệp cú năng lực tài chớnh thỡ khi một giao dịch khụng thành cụng sẽ khụng làm cho DN mất đi khả năng trả nợ, cũn khi tỡnh hỡnh tài chớnh suy yếu sẽ ảnh hưởng tới tất cả cỏc giao dịch cho dự giao dịch ấy cú thành cụng đi nữa. Cỏc yếu tố tài chớnh ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khỏch hàng cú thể phõn chia thành cỏc nhúm sau:
+ Khả năng thanh khoản: Cỏc hệ số thanh toỏn nhanh, hệ số thanh toỏn tức thời vốn lưu động thuần…
+ Khả năng sinh lời: ROA, ROE, EPS. + Đũn cõn nợ.
+ Hiệu quả quản lý vốn: Vũng quay vốn lưu động , số ngày phải thu, tồn kho, vũng quay tài sản, vũng quay tài sản cố định.
+ Dũng tiền: Đặc biệt sự thiếu hụt tiền mặt trong hoạt động tổng thể của khỏch hàng gõy nờn sự chậm trễ thanh toỏn hay khụng trả được nợ cho ngõn hàng mặc dự tỡnh hỡnh kinh doanh vẫn đang tốt.
Yếu tố phi tài chớnh
Cỏc yếu tố phi tài chớnh tỏc động đến mức độ rủi ro của DN gồm cú: - Đạo đức, uy tớn của chủ DN: Đõy là yếu tố quan trọng nhất trong cỏc yếu tố phi tài chớnh cú tỏc động đến khả năng hoàn trả nợ. Mặc dự thế nhưng yếu tố này rất khú đỏnh giỏ, nguồn cung cấp thụng tin ở Việt Nam chỉ là phi chớnh thức và cỏn bộ ngõn hàng cú thể đưa ra quyết định mang tớnh cảm tớnh. Chỉ khi đó phỏt sinh ra rủi ro tớn dụng mới phỏt hiện ra đạo đức và uy tớn của chủ doanh nghiệp cú vấn đề.
- Năng lực kinh doanh, quản trị, kinh nghiệm quốc tế: Năng lực quản trị của DN là yếu tố cú tỏc động rất lớn và là yếu tố cốt lừi ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của DN. Thực tế cho thấy cỏc DNTN, cỏc Cty TNHH cú tớnh gia đỡnh cú trỡnh độ quản trị thấp nhất, kế đến là cỏc DNNN và điều đỏng ngạc nhiờn là cỏc DN vốn đầu tư nước ngoài cú chất lượng quản trị doanh nghiệp rất tốt. ở cỏc DN này mụi trường kiểm soỏt nội bộ, dự ỏn kinh doanh được xõy dựng bài bản, cụ thể, rừ ràng. Đối với cỏc DN này, cú một vài khoản vay gia hạn do chu kỳ kinh doanh đi xuống hay khan hiếm nguyờn vật liệu nhưng khả năng trả nợ luụn đảm bảo.
Đa số cỏc DN Việt Nam cũn thiếu kiến thức và kinh nghiệm kinh doanh trờn cỏc thị trường quốc tế nh: Mỹ, Chõu Au, Nhật Bản dẫn đến tỡnh trạng khụng đăng ký được thương hiệu (đó cú người đăng ký trước), bị kiện bỏn phỏ giỏ...
- Triển vọng ngành: Đõy là nguyờn nhõn ảnh hưởng khỏ lớn đến rủi ro tớn dụng của khỏch hàng trong thời gian qua. Khi đầu tư, khỏch hàng đó khụng quan tõm nhiều đến triển vọng ngành và cú tõm lý chạy theo số đụng, chạy theo phong trào làm cho mức cung dư thừa hoặc là thiếu nguyờn vật liệu. Vớ dụ nh chương trỡnh cho vay mớa đường, xi măng, càphờ, xe mỏy…
- Khả năng cạnh tranh: Cỏc DN chưa cú uy tớn thương hiệu và khả năng cạnh tranh yếu cũng chớnh là cỏc DN dễ bị rủi ro nhất trong kinh doanh do hàng hoỏ bị ứ đọng, khụng cú đầu ra dẫn tới mất khả năng thanh toỏn.
- Sự đa dạng hoỏ trong kinh doanh và đối tỏc: Cỏc DN kinh doanh mộthay một vài mặt hàng tương tự nhau khi gặp rủi ro kinh doanh sẽ khú cú khả