Điện lực Hưng Yên giai đoạn 2010-2014
Qua số liệu ở Bảng 2.1 (Tình hình phân bổ lao động của đơn vị giai đoạn năm 2010 - 2014), Bảng 2.5 (Kết quả thực hiện các chỉ tiêu kinh doanh điện năng
giai đoạn 2010- 2014), Bảng 2.6 (Kết quả kinh doanh bán điện giai đoạn 2010- 2014) và Bảng tính toán được các chỉ tiêu đã đề cập ở mục 1.1.4 (Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh) như sau:
2.2.2.1. Hiệu quả sử dụng lao động
Lao động là yếu tố quan trọng tác động rất lớn tới hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty. Hiệu quả sử dụng lao động được thể hiện qua các chỉ tiêu sau:
Bảng 2.15. Tổng hợp chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng lao động
1. Doanh thu (trđ) 142.760 179.120 214.039 125,47 119,49
2. Lợi nhuận (trđ) 5.042 2.129 3.958 42,23 185,91
3. Số lao động BQ (người) 55 69 69 125,45 100,00
4. Sức sản xuất của lao động 2.595,6 2.595,9 3.102,0 100,01 119,49 5. Sức sinh lợi của lao
động 91,7 30,9 57,4 33,66 185,91
(Nguồn: Phòng Tổng hợp-Điện lực Khoái Châu, 2015)
Từ kết quả tính toán cho thấy năng suất lao động của Điện lực các năm gần đây có xu hướng tăng lên. Cụ thể là:
- Sức sản xuất của lao động năm 2012 là 2.595,6 triệu đồng thì đến năm 2013 là 2.595,9 triệu đồng, tăng không đáng kể so với năm 2012 và tỷ lệ tăng là 0,01%.
Với sức sản xuất lao động như vậy, trong năm 2013 trung bình mỗi nhân viên của Điện lực làm ra 2.595,9 triệu đồng doanh thu cho Điện lực. Sức sinh lợi của lao động năm 2013 là 30,9 triệu đồng, giảm 60,8 triệu đồng so với năm 2012, như vậy, trung bình mỗi lao động trong năm 2012 tạo ra được cho Điện lực 91,7 triệu đồng thì đến năm 2013 chỉ còn tạo ra cho Điện lực là 30,9 triệu đồng giảm 2/3 so với năm 2012.
- Sức sản xuất của lao động năm 2013 là 2.595,9 triệu đồng thì đến năm 2014 là 3.102,0 triệu đồng, tăng 506,1 triệu đồng so với năm 2013 và tỷ lệ tăng là 19,49%.
Với sức sản xuất lao động như vậy, trong năm 2014 trung bình mỗi nhân viên của Điện lực làm ra khoảng 3.102 triệu đồng doanh thu cho Điện lực. Sức sinh lợi
của lao động năm 2014 là 57,4 triệu đồng, tăng 26,5 triệu đồng so với năm 2013, như vậy, trung bình mỗi lao động trong năm 2013 tạo ra được cho Điện lực 30,9 triệu đồng thì đến năm 2014 tạo ra cho Điện lực là 57,4 triệu đồng, tăng gần 1/2 so với năm 2013.
Qua phân tích hiệu quả sử dụng trong giai đoạn từ năm 2012-2014 cho ta thấy sức sản xuất của lao động năm sau cao hơn năm trước cùng với sự tăng trưởng của doanh thu, trong khi đó số lao động năm 2014 không thay đổi so với năm 2013, cho thấy việc sử dụng lao động của Điện lực là tương đối tốt.
2.2.2.1. Tình hình vốn và tài sản
Bảng 2.16. Tình hình vốn và tài sản
Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Số lượng % Số lượng % Số lượng % Số lượng % Số lượng % Tổng nguồn vốn96.129 100% 111.941 100% 146.284 100% 197.903 100% 220.825 100% I- Vốn chủ sở hữu 26.856 28% 33.609 30% 58.131 40% 63.795 32% 67.860 31% II- Nợ phải trả 69.273 72% 78.332 70% 88.153 60% 134.107 68% 152.965 69% Tổng tài sản 96.129 100% 111.941 100% 146.284 100% 197.903 100% 220.825 100% I- Tài sản cố định 27.915 29% 59.224 53% 112.414 77% 147.000 74% 183.998 83% II- Tài sản lưu động 68.214 71% 52.718 47% 33.870 23% 50.903 26% 36.827 17%
Hình 2.11. Đồ thị so sánh mức độ tăng về cơ cấu nguồn vốn
Cùng với lao động, vốn là yếu tố rất quan trọng trong quá trình SXKD. Giá trị và cơ cấu vốn phản ánh quy mô kinh doanh, khả năng cạnh tranh và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
* Tài sản của Điện lực Khoái Châu bao gồm:
+ Tài sản cố định: Chủ yếu là tài sản cố định hữu hình dưới dạng các hệ thống lưới điện và trạm biến áp cao, trung và hạ áp.
+ Tài sản lưu động: Bao gồm các khoản như phải thu ngắn hạn (tiền điện khách hàng, thu nội bộ,…), tiền mặt và các khoản tương đương tiền, nguyên vật liệu tồn kho, thuế và các khoản phải thu Nhà nước,…
* Nguồn vốn: Trong mỗi doanh nghiệp, nguồn vốn đều bao gồm hai bộ phận: vốn chủ sở hữu và nợ, mỗi bộ phận này được cấu thành bởi nhiều khoản mục khác nhau tùy theo tính chất của chúng. Tuy nhiên, việc lựa chọn nguồn vốn trong các doanh nghiệp khác nhau sẽ không giống nhau, nó phụ thuộc vào một loạt nhân tố như: Trạng thái của nền kinh tế, ngành hay lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp, quy mô và cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp, chiến lược phát triển và chiến lược đầu tư của doanh nghiệp, chính sách thuế,…
Đối với Điện lực Khoái Châu, nguồn vốn bao gồm:
+ Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu chủ yếu là vốn đầu tư của ngành, vốn ngân sách xây dựng các công trình điện.
+ Nợ phải trả: Nợ phải trả chủ yếu là phần nợ trả tiền mua điện nội bộ (doanh thu bán điện của Tổng Công ty Điện lực Miền Bắc), chiếm 91%. Bên cạnh đó, còn một số khoản khác như các khoản vay, nợ ngắn hạn và dài hạn, người mua trả tiền trước, phải trả người lao động,…
2.2.2.2. Cơ cấu tài sản và nguồn vốn
Bảng 2.17. Cơ cấu tài sản và nguồn vốn
TT Chỉ tiêu Cuối năm 2010 Cuối năm 2011 Cuối năm 2012 Cuối năm 2013 Cuối năm 2014 Bình quân A Chỉ tiêu giá trị (106 đ) I Tài sản 96.129 111.941 146.284 197.903 220.825 154.616 1 TSNH 68.214 52.718 33.870 50.903 36.827 48.506 2 TSDH 27.915 59.224 112.414 147.000 183.998 106.110 II Nguồn vốn 96.129 111.941 146.284 197.903 220.825 154.616 1 Nợ phải trả 69.273 78.332 88.153 134.107 152.965 104.566 2 Nguồn vốn CSH 26.856 33.609 58.131 63.795 67.860 50.050 III Cơ cấu
1 Tỉ suất đầu tư
(TSDH/Tổng TS) 0,29 0,53 0,77 0,74 0,83 0,69 2 Tỉ suất tài trợ (TSNH/Tổng TS) 0,71 0,47 0,23 0,26 0,17 0,31 3 Tỉ suất nợ (Nợ phải trả/Tổng nguồn vốn) 0,72 0,70 0,60 0,68 0,69 0,68 4 Tỉ suất tự tài trợ (Vốn CSH/Tổng nguồn vốn) 0,28 0,30 0,40 0,32 0,31 0,32 5 Tỉ lệ nợ trên vốn CSH 2,58 2,33 1,52 2,10 2,25 2,09 B Các chỉ số biến động liên hoàn 1 Chỉ số tài sản 116% 131% 135% 112% 123% 2 Chỉ số TSNH 77% 64% 150% 72% 91% 3 Chỉ số TSDH 212% 190% 131% 125% 164% 4 Chỉ số nguồn vốn 116% 131% 135% 112% 123% 5 Chỉ số nợ phải trả 113% 113% 152% 114% 123% 6 Chỉ số nguồn vốn CSH 125% 173% 110% 106% 129%
(Nguồn: Báo cáo kinh doanh- Điện lực Khoái Châu, 2015)
Trong cơ cấu tài sản của Điện lực thì tài sản dài hạn chiếm phần lớn bình quân giai đoạn chiếm 69% và tăng bình quân 164%/năm, tài sản ngắn hạn bình quân
chiếm 31% và tăng bình quân 91%/năm. Để có thể tiến hành kinh doanh điện năng, Điện lực Khoái Châu phải tổ chức một hệ thống lưới truyền tải phân phối, tuyền tải điện năng đến tận nơi tiêu dùng. Do đặc điểm trên nên cơ cấu vốn, vốn cố định của Điện lực Khoái Châu chiếm tỷ trọng lớn. Tài sản cố định của Điện lực Khoái Châu chủ yếu dưới dạng các hệ thống lưới điện và trạm biến áp cao, trung và hạ áp. Trong hoạt động SXKD, Điện lực cần tiến hành xây dựng, cải tạo các công trình lưới điện phân phối, bảo dưỡng,... và nguồn vốn tài trợ cho hoạt động này chủ yếu lấy từ vốn vay và vốn khấu hao cơ bản của ngành.
2.2.2.3. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh
Tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn hay tỉ suất tự tài trợ bình quân chiếm 32% có xu hướng tăng dần do tốc độ tăng của nguồn vốn chủ sở hữu qua các năm tăng bình quân 129%/năm. Điều này cho thấy, khả năng kinh doanh độc lập của Điện lực ngày càng tốt hơn.
Nguồn vốn vay chiếm 68% và vốn vay tăng bình quân 23%/năm. Tốc độ tăng vốn vay và dư nợ vay thấp hơn tốc độ tăng vốn chủ sở hữu. Hơn nữa tỉ nợ trên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp luôn luôn được đảm bảo bình quân là 2,09 <3 không vượt quá mức quy định là 3 lần. Điều đó cho thấy doanh nghiệp đang kinh doanh vốn vay và dư nợ vay ở mức an toàn.
Để tiến hành hoạt động SXKD, doanh nghiệp cần có TSCĐ và TSLĐ. Để hình thành hai loại tài sản này phải có các nguồn vốn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn.
- Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong khoảng thời gian dưới 1 năm cho hoạt động SXKD bao gồm các khoản nợ ngắn hạn, nợ quá hạn, nợ nhà cung cấp và nợ phải trả ngắn hạn khác. Đối với Điện lực Khoái Châu thì nguồn vốn này luôn chiếm từ 17 - 71% cơ cấu nguồn vốn trong những năm qua.
- Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạt động kinh doanh, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợ trung và dài hạn.
Nguồn vốn dài hạn trước hết được đầu tư để hình thành TSCĐ, phần dư của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tư hình thành TSLĐ. Chênh lệch giữa nguồn vốn vốn dài hạn với TSCĐ hay giữa TSLĐ với nguồn vốn ngắn hạn được gọi là vốn lưu động thường xuyên.
VLĐ thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn - TSCĐ và đầu tư dài hạn
Mức độ an toàn của tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào mức độ của VLĐ thường xuyên. Qua bảng phụ lục, ta tính toán được VLĐ thường xuyên như sau.
Bảng 2.18. Vốn lưu động thường xuyên
Đơn vị: triệu đồng Năm Nguồn vốn dài hạn TSCĐ và đầu tư dài hạn VLĐ thường xuyên
2010 26.856 27.915 - 1.059
2011 33.609 59.224 - 25.614
2012 58.131 112.414 - 54.283
2013 63.795 147.000 - 83.205
2014 67.860 183.998 -116.138
(Nguồn: Phòng Tổng hợp- Điện lực Khoái Châu, 2015)
Như vậy có thể thấy rằng, nguồn vốn lưu động thường xuyên < 0, tức là nguồn vốn dài hạn không đủ đầu tư cho TSCĐ. Điện lực Khoái Châu phải đầu tư vào TSCĐ một phần nguồn vốn ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp mất thăng bằng, doanh nghiệp phải dùng một phần TSCĐ để thanh toán nợ ngắn hạn đến hạn phải trả.
VLĐ thường xuyên là một chỉ tiêu tổng hợp rất quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp, để qua đó có thể nhận ra hiệu quả hoạt động SXKD của doanh nghiệp là như thế nào. Ngoài khái niệm VLĐ thường xuyên được phân tích trên đây, nghiên cứu tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh thì ta còn có thể sử dụng chỉ tiêu nhu cầu VLĐ thường xuyên để phân tích.
Nhu cầu VLĐ thường xuyên là lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho 1 phần TSLĐ, đó là hàng tồn kho và các khoản phải thu.
Nhu cầu VLĐ thường xuyên = Tồn kho và các khoản phải thu - Nợ ngắn hạn (1.21) Ta tính toán được nhu cầu VLĐ thường xuyên của Điện lực Khoái Châu 2010 - 2014 như sau:
Bảng 2.19. Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên
(Đơn vị: triệu đồng)
Năm Tồn kho và các khoản
phải thu Nợ ngắn hạn Nhu cầu VLĐ thường xuyên 2010 68.214 69.273 - 1.059 2011 52.718 78.332 - 25.614 2012 33.870 88.153 - 54.283 2013 50.903 134.107 - 83.205 2014 36.827 152.965 - 116.138
(Nguồn: Phòng Tổng hợp- Điện lực Khoái Châu, 2015)
Số liệu tính toán được cho thấy, nhu cầu VLĐ thường xuyên < 0 có nghĩa là các nguồn vốn ngắn hạn từ bên ngoài đã thừa để tài trợ sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp. Điện lực không cần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh, xẩy ra tình trạng mất cân đối trong nguồn vốn ngắn hạn và dài hạn (vốn ngắn hạn nhiều, vốn dài hạn ít). Giải pháp của tình trạng này là Điện lực cần:
- Tăng cường vốn vay dài hạn. - Giải phóng hàng tồn kho. - Giảm đầu tư dài hạn.
2.2.2.4. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn
a. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Vốn lưu động đóng vai trò rất quan trọng trong tổng vốn SXKD, nó đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh được diễn ra thường xuyên và liên tục. Sự luân chuyển vốn lưu động phản ánh rõ nét nhất tình trạng SXKD của doanh nghiệp. Để đánh giá tình hình sử dụng vốn lưu động tại Điện lực Khoái Châu ta xét một số chỉ tiêu sau:
Qua bảng phân tích ta thấy trong những năm gần đây vồn lưu động của Điện lực tăng đều đặn 0,91%/năm và khá ổn định, doanh thu qua các năm tăng lên khá nhanh 32,6%/năm, từ bảng phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động cho thấy Điện lực sử dụng đã có hiệu quả.
* Vòng quay vốn lưu động: Chỉ tiêu này đánh giá tốc độ luân chuyển vốn và cho biết một năm vốn lưu động quay được mấy vòng. Nó được xác định bằng cách chia doanh thu bán điện thu được cho VLĐ bình quân.
Qua bảng phân tích trên ta thấy: Điện lực luôn mở rộng hoạt động kinh doanh, tăng sản lượng điện thương phẩm, tăng doanh thu, vòng quay vốn lưu động ngày càng tăng, năm 2010 đạt 1,03 vòng nhưng đến năm 2014 đạt 5,81 vòng bình quân cả giai đoạn là 2,94 vòng tương ứng với kỳ luân chuyển vốn lưu động bình quân là 122 ngày.
* Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động: Chỉ tiêu này cho biết để tạo ra 1 đồng doanh thu cần bao nhiêu đồng vốn lưu động. Nó được xác định bằng cách chia vốn lưu động bình quân cho doanh thu bán điện thu được.
Hệ số đảm nhiệm qua các năm giảm tức là số vốn lưu động mà Điện lực bỏ ra để đạt được một đồng doanh thu hàng năm giảm. Năm 2010 hệ số đảm nhiệm đạt 0,97 đồng/đồng doanh thu thì năm 2014 hệ số đảm nhiệm vốn lưu động là 0,17 đồng/đồng doanh thu, giảm 82,5%, bình quân là 0,34 đồng/đồng doanh thu.
tiết kiệm chi phí phục vụ hoạt động SXKD, hay nói cách khác Công ty đã sử dụng vốn lưu động có hiệu quả. Tuy nhiên mức độ còn nhỏ, Điện lực Khoái Châu cần có những giải pháp để tiết kiệm mạnh chi phí, qua đó làm tăng lợi nhuận và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
* Mức doanh lợi vốn lưu động: Chỉ tiêu này cho biết trong 100 đồng vốn lưu động bỏ ra thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nó được xác định bằng cách chia lợi nhuận trước thuế thu được cho vốn lưu động bình quân.
Qua bảng phân tích trên ta thấy, mức doanh lợi vốn lưu động năm 2010, 2011 đều âm; các năm sau tăng, cụ thể năm 2012 là 0,2 đồng/đồng, năm 2013 đạt 0,06 đồng, năm 2014 đạt 0,14 đồng, bình quân cả giai đoạn là 0,06 đồng. Tuy nhiên mức doanh lợi vốn lưu động còn thấp trong khi vốn lưu động tăng có 0,91%/năm.
Như vậy, do lợi nhuận trong những năm qua tăng, tăng hơn tốc độ tăng của vốn lưu động nên làm cho doanh lợi vốn lưu động tăng. Nguyên nhân chính là do Điện lực đã giảm số vốn tồn đọng trong các khoản phải thu và tồn kho để đáp ứng nhu cầu về vốn trong quá trình kinh doanh của mình và đã sử dụng có hiệu quả hơn. Tuy nhiên, Điện lực Khoái Châu cần có những giải pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động hơn nữa.
b. Hiệu quả sử dụng vốn cố định
Vốn cố định là một bộ phận quan trọng trong tổng số vốn kinh doanh. Việc sử dụng vốn cố định có hiệu quả hay không sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Điện lực.
* Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng VCĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Nó được xác định bằng cách chia doanh thu bán điện thu được cho VCĐ bình quân.
Năm 2010, cứ 1 đồng VCĐ tham gia vào sản xuất kinh doanh đem lại 2,52