M c t it kim vn lu đ ng d ot ngt cđ luân chuy n vn lu đ ng
T hn m: Hs k hn ng thanh toán h in hành và thanh toán nhanh có xu hng gim và <1, khn ng thanh toán c a công ty còn ph thu c hàng t n kho, công
3.2.1. Xácăđ nhănhuăc uăv năl uăđ ng
Xác đ nh đúng đ n nhu c u VL th ng xuyên, c n thi t đ đ m b o ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p đ c ti n hành liên t c, ti t ki m và có hi u qu kinh t cao. c bi t trong đi u ki n các doanh nghi p chuy n sang h ch toán kinh doanh theo c ch th tr ng, m i nhu c u v VL cho ho t đ ng kinh doanh các doanh nghi p đ u ph i t tài tr thì đi u này càng có Ủ ngh a thi t th c h n. M t s l u Ủ trong công tác xác đnh nhu c u v n l u đ ng nh sau:
- Công ty c n ph i phân tích chính xác các ch tiêu tài chính c a k tr c, nh ng bi n đ ng ch y u trong v n l u đ ng, m c chênh l ch gi a k ho ch và th c hi n v nhu c u v n l u đ ng các k tr c.
- D a trên nhu c u VL đư xác đ nh: xác đnh kh n ng tài chính hi n t i c a
công ty, s v n còn thi u, so sánh chi phí huy đ ng v n t các ngu n tài tr đ tài tr đ l a ch n kênh huy đ ng v n phù h p, k p th i, tránh tình tr ng th a v n, gây lưng phí ho c thi u v n làm gián đo n ho t đ ng kinh doanh c a công ty, đ ng th i h n ch r i ro có th x y ra.
- Khi l p k ho ch VL ph i c n c vào k ho ch v n kinh doanh đ m b o cho
phù h p v i tình hình th c t thông qua vi c phân tích, tính toán các ch tiêu kinh t ,
tài chính c a k tr c cùng v i nh ng d đoán v tình hình ho t đ ng kinh doanh, kh
n ng t ng tr ng trong n m t i và nh ng d ki n v s bi n đ ng c a th tr ng.
Tuy nhiên khi d đoán v t ng m c luân chuy n VL n m k ho ch công ty nên c n c vào doanh thu tiêu th n m báo cáo. ng th i d đoán chính xác h n v t c đ
t ng doanh thu c ng nh s vòng quay VL . Trên c s nhu c u v n l u đ ng theo k ho ch đư l p, công ty c n có k ho ch huy đ ng và s d ng v n sao cho v a có chi phí s d ng v n th p nh t và thu đ c hi u qu cao nh ng ph i đ m b o t ch tài chính cho công ty. Theo em công ty có th xác đ nh nhu c u VL b ng ph ng pháp t l % c a các kho n v n nh hàng t n kho, n ph i thu và n ph i tr v i doanh thu tiêu th s n ph m, vì nh ng kho n v n này có quan h tr c ti p và ch t ch v i doanh thu.
C th , công ty có th xác đnh nhu c u v n l u đ ng theo cách sau:
Nhu c u VL = M c d tr HTK + Kho n ph i thu t khách hàng - Kho n ph i tr nhà cung c p và các kho n n ph i tr khác có tính chu k
Sau khi xác đ nh đ c nhu c u VL , Công ty c n ti n hành tìm ki m các ngu n
tài tr đ đáp ng nhu c u VL t ng thêm, tránh đ c tình tr ng VL th c t không đáp ng đ c nhu c u v v n l u đ ng c a công ty. Các ngu n tài tr này ph i đ m b o có th cung c p đ y đ nhu c u v n, an toàn và t i thi u hóa chi phí s d ng v n.
Vì v y, tùy theo đi u ki n, xu h ng tài tr TSL trong th i gian t i bên c nh vi c ph i duy trì đ m b o đ c nguyên t c cân b ng tài chính thì đ ng th i c ng ph i tính toán gia t ng ngu n VL t m th i đ gi m áp l c chi tr lưi vay cho công ty. Theo em, công ty có th huy đ ng v n t các ngu n sau:
+ Các ngu n v n ng n h n: Trong th i gian t i công ty nên quan tâm h n n a t i vi c huy đ ng v n t kho n ph i tr ng i bán và ng i mua tr ti n tr c. Không nh vi c vay ng n h n, hai ngu n v n này công ty có th chi m d ng mà không ph i tr lưi, chi phí s d ng v n l i đ c coi là th p nh t (vì t i đa là b ng lưi su t vay ng n h n c a ngân hàng). M c dù v y, công ty đư không t n d ng đ c nhi u l i ích t hai ngu n này, đ c bi t là kho n ng i mua tr ti n tr c (t tr ng đang gi m d n trong Ngu n VL t m th i cu công ty trong 3 n m tr l i đây). Do v y, trong th i gian t i
công ty nên có nhi u bi n pháp đ khuy n khích khách hàng tr ti n ho c ng tr c ti n hàng tr c nh u tiên giao hàng đ i v i nh ng khách hàng có đ t c c tr c, th c hi n gi m giá hàng bán, chi t kh u hàng bán, ngoài ra khi kỦ k t m t h p đ ng s n xu t kinh doanh, công ty c ng nên c n c vào tình hình giá c nguyên li u đ u vào đ yêu c u m t kho n đ t c c t ng đ i v i b n hàng. M t khác, đ i v i nhà cung c p, công ty nên duy trì m i quan h lâu dài, đ m b o uy tín và k lu t thanh toán, t đó
m i có c s nh n đ c nh ng đi u ki n thanh toán có l i cho mình.
V lâu dài, công ty có th s d ng ngu n v n vay ng n h n ngân hàng đ tài tr
cho nhu c u VL b i vì ngu n v n này có chi phí s d ng v n th p h n so v i v n
72
có th t n d ng v n t vi c chi m d ng do còn ph thu c vào chính sách tín d ng c a
đ i tác.
Trong th c t n u phát sinh nhu c u thêm v n, công ty c n đáp ng k p th i đ m b o cho ho t đ ng đ c liên t c vàs l ng s n ph m đ a ra th tr ng đư l nnh ng ch a thu h i l i toàn b s ti n đư bán s n ph m, nên đó là s v n mà công ty b t n
đ ng không th xoay vòng. Vì v y có th huy đ ng v n t CBCNV thay vì đi vay v n
ngân hàng và các c s kinh doanh khác.Th c hi n gi i pháp này thì chúng ta có
nh ng đi m l i sau:
- Th nh t: CBCNV không ph i đem ti n c a mình đ n g i t i ngân hàng v a m t th i gian v a b h ch sánh ngân hàng ( m c dù trong c ch th tr ng song m t s ngân hàng v n có nh ng nhân viên c a quy n đ c bi t là ngân hàng Nhà n c).
- Th hai: Công ty đ a ra m c lưi su t cao h n lưi su t g i nh ng l i th p h n lưi
xu t vay ngân hàng,mang l i l i ích cho c hai phía công ty và phía t nhân.
- Th ba: N u công ty vay đ c c a CBCNV công ty không ph i m t chi phí cho
vi c c cán b k toán, lái xe c a mình đ n ngân hàng vay ti n,gi m đ c chi phí qu n
lỦ doanh nghi p. Kho n ti n thay vì chi phí có th dùng đ khuy n khích nh ng
CBCNV cho công ty vay ti n và m t đi u vô cùng quan tr ng đó là CBCNV s có trách nhi m v i công vi c c a mình h n vì ai c ng mu n đ ng ti n c a mình sinh l i m t cách nhanh nh t.
V i gi i pháp này v a t o vi c làm cho CBCNV v a gi i quy t đ c v ng m c v v n mà công ty đang g p ph i.
Chính vì v y vi c l p k ho ch s d ng và huy đ ng v n nh t thi t ph i d a vào
s phân tích, tính toán các ch tiêu kinh t , tài chính c a k tr c làm c s , cùng v i d đnh v s n xu t kinh doanh c a công ty trong k k ho ch và ngân sách d ki n v bi n đ ng c a chính mình làm sao cho hi u qu h n.
+ Ngu n v n ếài h n: Khi các nhu c u tiêu th s n ph m tr nên cao h n thì vi c b sung thêm TSL th ng xuyên là r t c n thi t. N u tài tr b ng ngu n v n ch s h u, công ty có th th c hi n b ng cách kêu g i thêm v n đ u t c a các ch s h u
công ty ho c b sung v n kinh doanh b ng l i nhu n sau thu đ l i. Tuy nhiên, vi c
các ch s h u công ty có th b ra m t l ng v n l n không ph i là đi u d dàng nên ph ng th c gia t ng l i nhu n đ l i tái đ u t s kh thi h n.