V li nh un
2.2.2. Phơnătíchătìnhăhình TƠiăs nă Ngu năv nă C ăcu tƠiăsn
M i doanh nghi p khi gia nh p vào n n kinh t th tr ng đ u ph i ng ra m t
l ng ti n t nh t đ nh đ hình thành nên giá tr tài s n s d ng vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh nh m m c đích sinh l i.
B ng 2.2. C c u tài s nc a công ty n v : Nghìn đ ng Ch ătiêu 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 S ăti n T tr ngă (%) S ăti n T ătr ngă (%) S ăti n T ătr ngă (%) T ngătƠiăs n 1.007.914.553 100 1.278.252.441 100 1.568.220.257 100 Tài s nL 750.757.145 74,49 828.212.916 64,79 1.075.919.898 68,61 Tài s nC 257.157.408 25,51 450.039.525 35,21 492.300.359 31,39
(Ngu n: Báo cáo tài chính n m 2012, 2013, 2014)
Hình 2.2. C c u tài s nc a công ty
38
D a vào b ng s li u ta có th nh n th y quy mô VKD c a công ty đang đ c m r ng. C th cu i n m 2012 v n kinh doanh c a công ty là 1.007.914.553 nghìn đ ng, đ n cu i n m 2013 t ng tài s n c a công ty t ng lên là 1.278.252.441 nghìn đ ng. V n kinh doanh c a công ty t ng là do có s đ u t thêm vào TSNH và TSDH.
Nh v y n m 2013 công ty đư chú tr ng m r ng quy mô kinh doanh đ c bi t là đ u t thêm vào các lo i tài s n l u đ ng, thêm vào đó, tài s n dài h n c ng đ c đ u t thêm. n cu i n m 2014 VKD c a công ty ti p t c t ng lên 1.568.220.257nghìn đ ng t c là t ng 22,68% so v i h i đ u n m.
Xem xét v c c u v n ta th y có s thay đ i nh sau: Cu i n m 2012 t tr ng
TSNH là 74,49%, t tr ng TSDH là 25,51%. n cu i n m 2013, tài s n ng n h n chi m
64,79%, tài s n dài h n chi m 35,21%. i u này là do n m 2013 công ty chú tr ng đ u t vào TSNHvà TSDH, v i s v n t ng thêm cho tài s n ng n h n là 77.455.771 nghìn đ ng
và tài s n dài h n là 192.882.117 nghìn đ ng, công ty đang m r ng quy mô s n xu t kinh
doanh. n cu i n m 2014 t tr ng TSNHt ng lên và chi m 68,61% do công ty đ u t vào TSNH nhi u h n so v i TSDH.Tài s n ng n h n c a công ty t ng do đ u t vào các
kho n đ u t tài chính ng n h n và tài s n ng n h n khác.
Qua đây ta th y v n s n xu t kinh doanh quy mô s n xu t kinh doanh c a công ty đ c m r ng. Nhìn chung tài s n ng n h n c a công ty t ng và chi m t tr ng ch y u
trong c c u t ng tài s n. Chính vì th c n thi t ph i nâng cao công tác qu n lỦ c ng nh
s d ng VL nh m đ t đ c các m c tiêu đ ra.
Ngu n v n kinh doanh
Cùng v i vi c tìm hi u v c c u tài s n đ th y đ c cái nhìn t ng quát h n v tình hình b trí và s d ng v n kinh doanh c a công ty ta c n tìm hi u thêm v tình hình khai thác và huy đ ng v n c a công ty.
B ng 2.3. Ngu n v n kinh doanh
n v : Nghìn đ ng NGU NăV N 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 S ăti n TT (%) S ăti n TT (%) S ăti n TT (%)
A.N ăPH IăTR 696.862.311 69,14 918.638.956 71,87 1.052.016.854 67,08
I. N ng n h n 578.995.469 83,09 617.361.740 67,2 843.841.237 80,21 II.N dài h n 117.866.841 16,91 301.227.215 32,79 208.175.617 19,79 B.V NăCSH 311.052.243 30,86 359.613.487 28,13 516.203.403 32,92 T NGăNGU Nă V N 1.007.914.554 100 1.278.252.444 100 1.568.220.257 100 (Ngu n: Báo cáo tài chính n m 2012, 2013, 2014)
D a vào b ng s li u ta có th th y t ng ngu n v n c a công ty liên t c t ng qua các n m t 2012 t i 2014. C th tính đ n ngày 31/12/2012 thì t ng ngu n v n c a
công ty là 1.007.914.554 nghìn đ ng nh ng đ n 31/12/2013 con s này đư lên t i
1.278.252.444 nghìn đ ng. Và đ n 31/12/2014 ngu n v n c a công ty ti p t c t ng lên là 1.568.220.257 nghìn đ ng t c là t ng 22,68% so v i h i đ u n m. i u này cho th y
công ty đang m r ng quy mô kinh doanh. N ph i tr và v n ch s h u là 2 y u t
chính làm t ng ngu n v n c a công ty.
V n ch s h u c a công ty t ng d n qua các n m và chi m t tr ng th p trong t ng ngu n v n. T i th i đi m ngày 31/12/2012 v n ch s h u c a công ty là
311.052.243 nghìn đ ng.Và đ n 31/12/2013 v n ch s h u c a công ty là
359.613.487 nghìn đ ng chi m 28,13% trong t ng ngu n v n. T tr ng c a v n ch s h u trong t ng ngu n v n t ng lên nguyên nhân là do s t ng lên c a kho n m c qu đ u t phát tri n, qu d phòng tài chính và l i nhu n ch a phân ph i. Qua đây có
th nh n th y v n ch s h u đư t ng lên v quy mô nh ng t tr ng l i gi m xu ng,
đi u này ch ng t công ty đư chi m d ng v n t bên ngoài nhi u h n. T i th i đi m
ngày 31/12/2014 v n ch s h u là 516.203.403 nghìn đ ng, chi m 32, 92% trong t ng ngu n v n, do n m 2014 công ty t ng v n đ u t c a ch s h u t 54.000.000 nghìn đ ng (n m 2013) lên 108.000.000 nghìn đ ng n m 2014 và b sung thêm ngu n kinh phí và qu khác là 177.056 nghìn đ ng.
V n ph i tr : Nhìn vào b ng s li u ta th y n ph i tr c a công ty t ng d n
qua các n m. C th tính đ n ngày 31/12/2012 n ph i tr là 696.862.311 nghìn đ ng
đ ng th i t tr ng c a n ph i tr chi m 69,14% trong t ng ngu n v n. Và tính đ n
ngày 31/12/2013 n ph i tr c a công ty ti p t c t ng nh lên 918.638.956 nghìn đ ng t c là t ng 221.776.645 nghìn đ ng và chi m 71,87% trong t ng ngu n v n. Nguyên nhân là do có s t ng lên m nh m c a kho n m c vay ng n h n, vay và n dài h n và
kho n m c ph i tr ng i lao đ ng. Ngày 31/12/2014 n ph i tr là 1.052.016.854
nghìn đ ng chi m 67,08%, tuy nhiên t tr ng n ph i tr c a công ty n m 2014 gi m so v i n m 2013 là do công ty t ng đ ng th i n ph i tr và v n đ u t c a ch s h u và
t c đ t ng c a v n đ u t ch s h u l n h n so v i t c đ t ng c a n ph i tr . i u
này cho th y m c đ ph thu c vào bên ngoài c a công ty đư đ c c i thi n.Ta có th
40
Hình 2.3. C c u ngu n v n kinh doanh c a công ty
n v : %
N m 2012 N m 2013 N m 2014
(Ngu n: http://http://www.cophieu68.vn) D a vào bi u đ ta th y đ c h s n c a công ty đang bi n đ ng. N m 2012 n
ph i tr c a công ty chi m t tr ng cao nh t trong giai đo n 2012-2014 (chi m 71,87%). Các kho n n t ng lên cho th y kh n ng thanh toán c a doanh nghi p đang
gi m xu ng.Tuy nhiên t tr ng c a n ph i tr /t ng ngu n v n c a công ty cao h n so
v i trung bình ngành r t nhi u (n m 2012 t s n trên t ng ngu n v n trung bình ngành là 48%, n m 2013 là 50% và n m 2014 là 49%). V n ch s h u c a công ty t ng v quy mô song t tr ng v n ch s h u giai đo n 2012-2014 l i bi n đ ng. Tuy
nhiên t tr ng c a v n ch s h u trong t ng ngu n v n th p h n so v i trung bình ngành ( n m 2012 t s v n ch s h u/t ng ngu n v n trung bình ngành là 48%, n m 2013 là 49% và n m 2014 t s v n ch s h u/t ng ngu n v n là 50%) trong khi n vay l i nhi u h n.
Do đó v n đ c p thi t đ t ra là đ s d ng v n vay có hi u qu , công ty c n ph i
t ng c ng h n n a công tác qu n lỦ, s d ng VKD c a mình nh m đ m b o t su t sinh l i kinh t c a tài s n luôn l n h n lưi su t ti n vay, có nh v y m i t o hi u qu t t t đòn b y tài chính. Ngoài ra công ty c ng c n ph i cân nh c s bi n đ ng c a lưi
su t vay trên th tr ng đ b trí c c u ngu n v n cho h p lỦ.
2.2.3.Phơnătíchăm tăs ăch ătiêuătƠiăchínht ngăh p2.2.3.1. Các ch tiêu v kh n ng thanh toán