SẢN 404
Đối với các đơn vị sản xuất kinh doanh, mục tiêu cuối cùng là tạo ra lợi nhuận. Lợi nhuận là một chỉ tiêu tài chính tổng hợp phản ảnh hiệu quả của toàn bộ quá trình hoạt động kinh doanh của đơn vị, nó đƣợc xác định bằng chênh lệch giữa phần giá trị đơn vị thực hiện đƣợc trong kỳ và toàn bộ chi phí tƣơng xứng để tạo nên giá trị đó, nó đƣợc thể hiện trên báo cáo kết quả kinh doanh của đơn vị trong một kỳ kế toán. Khi đơn vị hoạt động càng có hiệu quả thì lợi nhuận thu đƣợc càng nhiều. Nhƣng có thể sẽ sai lầm nếu chỉ căn cứ vào sự tăng lên hay giảm đi của lợi nhuận mà đánh giá hoạt động của đơn vị là tốt hay xấu, mà cần phải đặt lợi nhuận trong mối quan hệ so sánh với phần giá trị đã thực hiện đƣợc, với tài sản, với vốn chủ sở hữu bỏ ra…thì mới có thể đánh giá đƣợc chính xác hơn hiệu quả của toàn bộ hoạt động cũng nhƣ từng mặt hoạt động.
4.2.1. Hiệu quả sử dụng tổng tài sản
Bảng 21: Sức sinh lời của tổng tài sản (ROA) qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013 của công ty Hải Sản 404
Chỉ tiêu ĐVT Năm
2010 2011 6th/2012 6th/2013 1. Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 2.463 3.703 856 738
2. Tổng tài sản bình quân Triệu đồng 215.254 213.999 221.211 209.585
Tổng tài sản Triệu đồng 215.254 212.744 221.211 197.959
3. ROA: (1)/(2) % 1,14 1,73 0,39 0,35
- Công ty Lâm thủy sản
Bến tre (FBT) % 2,30 11,11 ... (1,54)
- Trung bình ngành % 5,89 5,42 0,98 0,68
Nguồn: Tổng hợp từ bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Công ty Hải Sản 404 qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013
Tỷ số này phản ánh khả năng sinh lời của tài sản, nghĩa là cứ 100 đồng tài sản của doanh nghiệp thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận.
Qua bảng số liệu trên ta thấy: Qua 3 năm 2010 – 2012 và 6 tháng đầu năm 2013 hiệu quả sử dụng tổng tài sản chỉ phát huy hiệu quả ở giai đoạn 2010 – 2011 tăng 0,59%. Tuy vậy, khi so sánh với Công ty cùng ngành có qui
Trang 68
mô tƣơng tự và trung bình ngành thì tuy có tăng nhƣng vẫn còn thấp. Ở các giai đoạn còn lại thì hiệu quả sử dụng tổng tài sản giảm rõ rệt.
4.2.2. Hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Bảng 22: Sức sinh lời của tài sản dài hạn qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013
Chỉ tiêu ĐVT Năm
2010 2011 2012 6th/2012 6th/2013 1. Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 2.463 3.703 1.847 856 738 2. Tài sản dài hạn
bình quân
Triệu
đồng 89.181 90.396 83.929 92.214 84.613
Tài sản dài hạn Triệu
đồng 89.181 91.611 70.995 92.214 77.012
3. Sức sinh lời của
tài sản dài hạn Lần 0,03 0,04 0,02 0,01 0,01
- Công ty Lâm thủy sản
Bến tre (FBT) Lần 0,17 0,18 0,04 ... (0,03) - Trung bình ngành Lần 0,20 0,22 0,13 0,03 0,03
Nguồn: Tổng hợp từ bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Công ty Hải Sản 404 và qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013
Sức sinh lời của tài sản dài hạn cho biết 1 đồng tài sản dài hạn bình quân đƣa vào kinh doanh đem lại mấy đơn vị lợi nhuận sau thuế. Qua bảng số liệu trên cho thấy, tỷ trọng của tài sản dài hạn trên tổng tài sản luôn chiếm tỷ trọng khá thấp qua các năm đây gần nhƣ là đặc trƣng về cơ cấu tài sản của ngành thủy sản. Tuy là tạo thuận lợi về góp phần tăng vốn lƣu động nhƣng lại gây bất lợi cho việc mở rộng qui mô kinh doanh, nâng cao chất lƣợng sản phẩm sau này. So sánh với trung bình ngành và Công ty cùng ngành có qui mô tƣơng tự thì có thể thấy hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn chƣa cao, còn thấp.
Trang 69
4.2.3. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Bảng 23: Sức sinh lời của tài sản ngắn hạn qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013 của công ty Hải Sản 404
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 2011 2012 6th/2012 6th/2013 1. Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 2.463 3.703 1.847 856 738 2. Tài sản ngắn hạn bình quân Triệu đồng 126.073 123.603 125.965 128.997 124.972 Tài sản ngắn hạn Triệu đồng 126.073 121.133 130.689 128.997 120.947
3. Sức sinh lời của
tài sản ngắn hạn Lần 0,02 0,03 0,01 0,01 0,01
- Công ty Lâm thủy
sản Bến tre (FBT) Lần 0,25 0,28 0,05 (0,03) ... - Trung bình ngành Lần 0,08 0,05 0,05 0,01 0,01
Nguồn: Tổng hợp từ bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Công ty Hải Sản 404 và qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013
Sức sinh lời của tài sản ngắn hạn cho biết 1 đồng tài sản ngắn hạn bình quân đƣa vào kinh doanh trong kỳ đem lại mấy đồng lợi nhuận sau thuế. Thấy rằng, tỷ trọng của tài sản ngắn hạn chiếm khá cao trên tổng tài sản. Điều này rất tốt vì khi đó nó giúp gia tăng các chỉ số thanh toán của Công ty đảm bảo các khoản nợ đƣợc thanh toán kịp thời. Tuy có cơ cấu hợp lí, tăng 0,01 lần nhƣng phải thấy rằng trong giai đoạn 2010 – 2011 hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn còn thấp hơn nhiều so với Công ty cùng qui mô và chỉ số trung bình ngành.
Trang 70
4.2.4. Hiệu quả sử dụng chi phí
Bảng 24: Sức sinh lời của tổng chi phí hoạt động qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013 của công ty Hải Sản 404
Chỉ tiêu ĐVT Năm
2010 2011 2012 6th/2012 6th/2013 1. Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 2.463 3.703 1.847 856 738
2. Tổng chi phí Triệu đồng 24.988 34.524 28.707 15.180 11.676 3. Sức sinh lời của chi
phí hoạt động: (1)/(2) Lần 0,10 0,11 0,06 0,06 0,06 - Công ty Lâm thủy sản
Bến tre (FBT) Lần 0,28 0,21 0,06 (0,65) ...
- Trung bình ngành Lần 1,96 4,73 3,56 5,20 (0,35)
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Công ty Hải Sản 404 và qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013
Tổng chi phí hoạt động bao gồm: Chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp
Sức sinh lời của chi phí hoạt động cho biết 1 đồng chi phí hoạt động đem lại mấy đồng lợi nhuận sau thuế. Thấy rằng, khả năng sinh lời của tổng chi phí hoạt động là rất thấp mà nguyên nhân chủ yếu là chi phí lãi vay cao trong khi đó Công ty có các khoản vay ngắn, dài hạn chiếm tỷ trọng cao trên tổng nguồn vốn.
Bảng 25: Sức sinh lời của giá vốn bán hàng qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013 của công ty Hải Sản 404
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 2011 2012 6th/2012 6th/2013 1. Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 2.463 3.703 1.847 856 738 2. Tổng giá vốn bán hàng Triệu đồng 268.746 374.023 315.504 167.644 114.270 3. Sức sinh lời của giá vốn bán hàng Lần 0,01 0,01 0,01 0,01 0,01 - Công ty Lâm thủy sản Bến tre (FBT) Lần 0,02 0,02 0,00 (0,22) ... - Trung bình ngành Lần 0,05 0,00 0,03 0,04 0,01
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Công ty Hải Sản 404 qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013
Sức sinh lời của giá vốn hàng bán cho biết 1 đồng giá vốn hàng bán đem lai mấy đơn vị lợi nhuận sau thuế. Cho thấy, qua 3 năm 2010 - 2012 và 6
Trang 71
tháng đầu năm 2013 hầu nhƣ không thay đổi, nghĩa là cứ 1 đồng giá vốn bán hàng đem về 0,01 đồng lợi nhuận sau thuế. Nhƣng vẫn thấp hơn so trung bình ngành, từ đó cho thấy thực trạng nguồn thiếu nguồn nguyên liệu phục vụ cho sản xuất đang thƣc sự là trở ngại lớn đối với Công ty, nó là căn nguyên làm tăng giá vốn bán hàng về tỷ lệ lẫn tỷ trọng.
4.2.5. Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Bảng 26: Sức sinh lời của giá vốn bán hàng qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013 của công ty Hải Sản 404
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 2011 2012 6th/2012 6th/2013 1. Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 2.463 3.703 1.847 856 738 2. Vốn chủ sở hữu bình quân Triệu đồng 85.389 87.945 81.980 90.972 80.410 Vốn chủ sở hữu Triệu đồng 85.389 90.502 70.050 90.972 69.848 3. ROE: (1)/(2) % 2,88 4,21 2,25 0,94 0,92 - Công ty Lâm thủy
sản Bến tre (FBT) % 30,98 31,72 8,95 (5,88) ... - Trung bình ngành % 14,94 16,29 5,42 (7,11) 0,29
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Công ty Hải Sản 404 qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013
Tỷ số này phản ánh bình quân mỗi 100 đồng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng.
Qua bảng số liệu trên ta thấy
Nếu chỉ xét bản thân Công ty thì trong giai đoạn 2011 – 2012 có thể nói Công ty sử hiệu quả vốn chủ sở hữu nhƣng nếu so sánh chỉ số này với bình quân ngành thì thực sự chƣa mấy tốt. Dễ thấy rằng cơ cấu tổng nguồn vốn của Công ty thì tỷ trọng của khoản nợ phải trả chiếm rất cao. Điều này dễ dẫn đến rủi rõ vền thanh khoản tuy vậy để có thể biết chính xác ta cần xem xét thêm các chỉ tiêu về tính thanh khoản.
Trang 72
4.2.6. Khả năng thanh toán
Bảng 27: Tỷ số về khả năng thanh toán qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013 của công ty Hải Sản 404
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 2011 2012 6th/2012 6th/2013 1. Tài sản ngắn hạn Triệu đồng 126.073 121.133 130.689 128.997 120.947 2. Hàng tồn kho Triệu đồng 56.404 55.903 54.299 61.304 54.125 3. Nợ ngắn hạn Triệu đồng 116.828 117.624 131.304 116.427 111.279 Tỷ số thanh toán hiện hành (1)/(3) Lần 1,08 1,03 1,00 1,11 1,09 Tỷ số thanh toán nhanh[(1)-(2)]/(3) Lần 0,60 0,55 0,58 0,58 0,60
Tỷ số thanh toán hiện hành - Công ty Lâm thủy
sản Bến tre (FBT) Lần 0,63 0,62 0,65 0,89 ... - Trung bình ngành Lần 1,53 1,45 1,50 1,59 1,63
Tỷ số thanh toán nhanh - Công ty Lâm thủy
sản Bến tre (FBT) Lần 0,32 0,46 0,27 0,34 ... - Trung bình ngành Lần 0,94 0,82 0,77 0,84 0,83
Nguồn: Tổng hợp từ bảng cân đối kế Công ty Hải Sản 404 và qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013
4.2.6.1. Khả năng thanh toán hiện thời
Tỷ số thanh toán hiện hành cho biết doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn để đảm bảo cho một đồng nợ. Từ Bảng 27 thấy rằng năm 2010 tỷ số thanh toán hiện hành của công ty là 1,08 lần có nghĩa là 1 đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bằng 1,08 đồng tài sản ngắn hạn, sang năm 2011 đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bằng 1,03 đồng tài sản ngắn hạn giảm 0,05 đồng so năm 2010. Năm 2012 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bằng 1 đồng tài sản ngắn hạn so năm 2011. 6 tháng đầu năm 2013 so 6 tháng đầu năm 2012 lại giảm 0,01 đồng tài sản ngắn hạn. Thêm vào đó, các tỷ số này qua các năm điều lớn hơn 1, tuy so sánh với trung bình ngành thì tỷ số này chƣa khả quan lắm nhƣng cũng có thể nói giá trị của tài sản ngắn hạn lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn, cho thấy tình hình tài chính của Công ty là lành mạnh ít nhất trong trong giai đoạn này.
Trang 73
4.2.6.2. Khả năng thanh toán nhanh
Tỷ số về khả năng thanh toán nhanh cho biết doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có khả năng thanh khoản cao để đảm bảo cho một đồng nợ ngắn hạn. Từ Bảng 27 ta thấy rằng, năm 2010 tỷ số thanh khoản nhanh của công ty là 1,08 lần có nghĩa là 1 đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bằng 0,6 đồng tài sản ngắn hạn có khả năng thanh khoản cao, sang năm 2011 đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bằng 0,55 đồng tài sản ngắn hạn có khả năng thanh khoản cao giảm 0,05 đồng so năm 2010. Năm 2012 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bằng 0,57 đồng tài sản ngắn hạn có khả năng thanh khoản cao tức tăng 0,02 đồng so năm 2011. 6 tháng đầu năm 2013 so 6 tháng đầu năm 2012 lại giảm 0,05 đồng tài sản ngắn hạn.
Qua hai tỷ số trên ta có thể thấy rằng khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của Công ty là khá tốt, tuy thấp hơn trung bình ngành nhƣng so Công ty cùng qui mô thì lại thể hiên hiệu quả rõ rệt. Công ty hoàn toàn có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của mình.
Trang 74
4.2.7. Tỷ số hoạt động tồn kho
Chỉ tiêu này cho biết bình quân hàng tồn kho quay hết bao nhiêu vòng trong kỳ để tạo ra doanh thu. Trong đó, ta lấy số ngày làm việc trong năm là 360 ngày, nếu theo bán niên là 180 ngày.
Bảng 28: Tỷ số họat động tồn kho qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013 của Công ty Hải Sản 404
Chỉ tiêu ĐVT Năm
2010 2011 2012 6th/2012 6th/2013 1. Doanh thu thuần Triệu
đồng 293.889 409.583 342.889 181.876 123.315 2. Hàng tồn kho bình quân Triệu đồng 56.404 56.154 55.535 61.304 57.715 Hàng tồn kho Triệu đồng 56.404 55.903 54.299 61.304 54.125 3. Vòng quay hàng tồn kho (1)/(2) Vòng 5,21 7,29 6,17 2,97 2,14
4. Số ngày tồn kho Ngày 69 49 58 61 84
Vòng quay hàng tồn kho - FBT Vòng 2,51 5,27 7,87 ... 0,22 - Trung bình ngành Vòng 5,68 6,76 5,58 1,06 0,97 Số ngày tồn kho - FBT Ngày 144 68 46 ... 806 - Trung bình ngành Ngày 92 102 125 313 297
Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán công ty Hải Sản 404 qua 3 năm 2010 - 2012 và 6 tháng đầu năm 2013
- FBT: Mã số chứng khoán của Công ty Lâm thủy sản Bến Tre
Từ Bảng 28 ta thấy, vòng quay hàng tồn kho của công ty tuy là có biến động tăng, giảm nhƣng biến động nhẹ và ở mức thấp. Tốc độ quay vòng của hàng tồn kho của Công ty tƣơng đối cao so với Công ty cùng quy mô trong ngành, ngay cả so với trung bình ngành đã giúp công ty giảm đƣợc lƣợng vốn đầu tƣ cho hàng dự trữ, rút ngắn đƣợc chu kỳ hoạt động liên quan đến việc chuyển đổi hàng tồn kho thành tiền mặt. Bên cạnh đó còn giúp giảm bớt đƣợc nguy cơ để hàng dự trữ trở thành hàng ứ động.
Trang 75
CHƢƠNG 5
CÁC GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA
CÔNG TY HẢI SẢN 404