- Quyền dược thanh toán các giao dịch: quyền được nhận tiến khi bán chứng khoán và quyền nhận chứng khoán khi mua đúng thời hạn như đã qu
2.1.3 Các thiết chẽ minh bạch và báo cáo theo Luật chứng khoán
Khuôn khố quan trị công ty cần đám báo ràng các vân đề trọng yếu cùa doanh nghiệp phai được công hố kịp thời và chính xác, bao gồm tình trạng tài chính, hoạt động kinh doanh, quyển sở hữu, và các hoạt động quản trị công ty.
Báo cáo thường niên.
Các công tv niêm yết nộp UBCK và TTGDCK các báo cáo tài chính đã được kiếm toán cứa mình trong vòng 90 ngày kế lừ ngày kết thúc năm lài chính. Việc công bô các thông tin tài chính bắt buộc bao gồm bảng cân đỏi kê toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo các lưu chuyên tiến tệ, và các thuyết minh cho các háo cáo tài chính. Báo cáo kiếm toán được đính kèm theo các báo cáo tài chính. V
Báo cáo thường niên sẽ được nộp cùng thời điếm vói các báo cáo tài chính. Cấu trúc của báo cáo thường niên cồ clịnli, bao gồm: Báo cáo của Hội đồng quản trị, các phân tích và tháo luận của ban giám đốc, các báo cáo tài chính và báo cáo kiếm toán. Các báo cáo thường niên và báo cáo tài chính sẽ được phát hành qua các phương tiện truyền thông của tổ chức phát hành và được lưu lại trong ít nhât hai nam để các nhà đầu tư có thê tham khảo.
Báo cáo tài chính rút gọn sẽ được xuất bán trên các báo cáo hoặc qua các phương tiên truyền thông của TTGDCK.
B áo cáo h àng qu ý và nứa năm:
Các công ty niêm yết nộp báo cáo quý cho TTGDCK trong vòng 20 ngày kế từ khi kết thúc quý. Báo cáo nửa nãm sẽ thay the cho báo cáo quý thứ hai. Các báo cáo này không phái kiểm toán. Nội dung các báo cáo này bào gồm: Bảng cân đôi kê toán và báo cáo kết quả kinh doanh.
^ Đối với các công ty niêm yết. tất ca các thông tin trọng you sẽ (tược công bố trong vòng 24 giò kê từ khi phát sinh sự kiện. Thông tin sẽ được công bỏ cùng với thời điếm nộp lên UBCK và TTGDCK. Các hình thức thông tin hao gồm các phương tiện thông tin đại chúng hoặc han tin cua TTGDCK. V
Với các thông tin công ty khổng công bô nhưng sẵn có trên thị trường, UBCK và TTGDCK có thê yêu cầu công ty cồng bỏ việc xác nhân nếu thông tin này được cho rằn tỉ có tác động tới giá cổ phiếu.
Nghĩa vụ háo cáo của các công ty niêm yết được xem như tương đôi nặng so với các công ty không niêm yết. Chi phí cho một cuộc kiểm toán độc láp thông thường hưn 1 ().()()() đôla Mỹ, các công ty niêm yết cần phải bổ sung bộ phận công bô thông tin và do một nhàn viên chuyên trách đảm nhận.
Cũng có quan điếm cho rằng việc công cô' thông tin rộng rãi có thể dẫn tới việc lộ các bí mật kinh doanh và làm lỡ các cơ hội kinh doanh; quan điếm này vẫn còn đang tranh cãi.
UBCK và TTGDCK có trách nhiệm giám sát việc tuân thu. Thời hạn và việc thực hiện cán phải được giám sát chặt chẽ. trung tâm giao dịch yêu cầu các tổ chức phát hành giải thích về các chuyên động khác thường cùa thị trường cũng như các tin đồn.
TTGDCK chi cỏ thê ban hành các nhắc nhở và cảnh báo. UBCK có quyền xử phạt hành chính, ngừng giao dịch và các cánh cáo hành chính.
Việc tuân thủ cua công ty với nghĩa vụ công bỏ và các quy tấc về bao cáo, cũng như tính hiệu quá cua việc giám sát được xem là “hợp lý” . Các nhà quản lý cũng dư định không thắt chặt quy định để nhàm thu hút thêm các công ty niêm yết.
y Các công ty cổ phần khổng niêm yết không bi ràng huôc hời các quy định trên. Các công ty này được yêu cầu nộp các báo cáo tài tài chính thường niên cho các cơ quan có thấm quyền: cư quan đãng ký kinh doanh tại địa phương, cơ quan thuế, và không
phái công bỏ các báo cáo tài chính này. Thèm vào đó, chưa có một cơ chẽ hiệu quá đê giám sát việc tuân thú của các công ty cổ phần không niêm yết. V
Do vậy. ngoại trừ các công ty niêm yết trên TTGDCK, công chứng vẫn chưa thê tiếp cận được với các thông tin tài chính của hầu hốt các công ty hiện nay.