Phân tích khả năng thanh toán là cơ sở để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hay xấu. Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là xem xét tài sản của doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải các khoản nợ trong ngắn hạn hay không, để từ đó có biện pháp điều chỉnh kịp thời.
44
Bảng 4.4: Các chỉ số về khả năng thanh toán của DNTN Mỹ Đức Hưng giai đoạn 2011 – 06/2014
Đơn vị: 1000 đồng Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 6 tháng đầu năm 2014 Tài sản lưu động(1) 6.291.382 4.928.661 7.276.483 6.998.431 Nợ ngắn hạn (2) 7.846.668 6.103.191 8.151.403 8.291.588 Hàng tồn kho (3) 1.020.546 1.981.913 4.555.563 4.678.290 Tỷ số thanh toán hiện
hành(1)/(2) (lần) 0,80 0,81 0,89 0,84
Tỷ số thanh toán nhanh
(1-3)/(2) (lần) 0,67 0,48 0,33 0,28
Nguồn: Phòng Kế toán
Nguồn: Phòng Kế toán
Hình 4.3: Các Chỉ số thanh toán của DNTN Mỹ Đức Hưng trong giai đoạn 2011 – 6/2014
4.2.1.1 Tỷ số thanh toán hiện hành
Hệ số thanh toán hiện hành thể hiện hành thể hiện mối quan hệ so sánh giữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn, cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn trong vòng một năm hoạt động kinh doanh. Theo hình 4.3thì năm 2011, tỷ số thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là 0,80 lần, tức cứ 1
0.80 0.81 0.89 0.84 0.67 0.48 0.33 0.28 0.00 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 2011 2012 2013 2014 Năm
Tỷ số thanh toán hiện hành Tỷ số thanh toán nhanh Lần
45
đồng nợ thì có 0,80 đồng vốn của doanh nghiệp được đảm bảo. Tỷsố này tiếp tục được duy trì ổn định qua năm 2012 ở mức 0.81 lần. Đến năm 2013, tỷ số này tăng lên mức 0,89 lần và trong những tháng đầu năm 2014 là 0,84 lần.
Qua phân tích trên cho thấy, khả năng thanh toán nợ của DNTN Mỹ Đức Hưng chưa tốt. Với tỷ lệ nhỏ hơn 1, cho thấy doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn khi nghĩa vụ trả nợ của mình tới thời hạn. Xem xét ta thấy tài sản lưu động của doanh nghiệp tăng nhưng song song với sự tăng của tài sản lưu động là các khoản nợ ngắn hạn củng tăng theo rất nhiều. Doanh nghiệp vẫn chiếm dụng vốn của khách hàng quá lớn để đảm bảo cho nguồn vốn cho doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên doanh nghiệp không đi vay ngắn hạn, do đó không phải chịu lãi suất, giúp doanh nghiệp tránh đi một chi phí đáng kể. Nhưng doanh nghiệp củng cần tìm ra các biện pháp hữu hiệu hơn để điều tiết nguồn vốn nhằm giúp doanh nghiệp có khả năng trả nợ tốt hơn trong ngắn hạn.
Chính vì nhận biết được đều này nên năm 2012, 2013 công ty đã có những biện pháp khắc phục kịp thời nhằm cân đối lại tài sản ngắn hạn so với các khoản nợ ngắn hạn để kéo giản hệ số này và kết quả là năm 2012, tỷ số này đạt 0,81 lần, tăng 0,01 lần so với năm 2011. Đến năm 2013 là 0,89 lần, tăng 0,09 lần so với năm 2011. Cho thấy doanh nghiệp đang đi đúng hướng
4.2.1.2 Tỷ số thanh toán nhanh
Hệ số này cho biết khả năng thanh khoản của doanh nghiệp, hàng tồn kho không được đưa vào để tính toán, mặc dù hàng tồn kho củng là một tài sản lưu động nhưng tính thanh khoản của nó kém và cần một thời gian nhất định mới có thể chuyển đổi thành tiền.
Theo bảng số liệu 4.4, trong giai đoạn 2011 – 6/2014, tỷ số thanh toán hiện hành của doanh nghiệp đều nhỏ hơn 0,70 lần, một tỷ lệ khá thấp và có xu hướng giảm dần qua từng năm. Năm 2011 nếu như 1 đồng nợ ngắn hạn chỉ được đảm bảo bằng 0,67 đồng thì năm 2012 và năm 2013 thì 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo lần lượt là 0,48 đồng và 0,33 đồng. Đến những tháng đầu năm 2014 tỷ số này là 0,28 lần
Việc giá trị hàng tồn kho loại khỏi khả năng thanh toán bằng tài sản lưu động làm cho khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp giảm đi đáng kể so với khả năng thanh toán hiện hành của doanh nghiệp. Điều này củng phản ánh đúng thực tế khả năng thanh toán nhanh bằng tài sản lưu động.
46
Khác với sự tăng lên của tỷ số thanh toán hiện hành của doanh nghiệp, thì tỷ số thanh toán nhanh của doanh nghiệp lại giảm nguyên nhân là do hàng tồn kho chiếm một tỷ lệ lớn tròn tài sản lưu động, và số lượng hàng tồn kho ngày càng nhiều qua các năm. Vì vậy, nên khi loại giá trị hàng kho ra khỏi tài sản lưu động để tính tỷ lệ thanh toán nhanh thì tỷ số này giảm qua các năm.