g/ Chứng khoán hoá các khoản nợ xấu
1.4.1. Trung Quốc
Những năm gần ựây, tỷ lệ nợ xấu của các NHTM nhà nước Trung Quốc luôn cao hơn mức cho phép. Năm 1995, tỷ lệ nợ xấu là 21,4%, ựến năm 2000 tỷ lệ này tăng lên 29%. Năm 2001, mặc dù ựã có nhiều cố gắng nhằm làm giảm bớt tỷ lệ nợ xấu song vẫn là 25,4% - cao hơn nhiều so với mức cho phép của quốc tế. Năm 2009, các NHTM Trung Quốc ựã cho vay tới 9.600 tỷ NDT (1.400 tỷ USD), trong ựó các khoản cho vay không sinh lời chưa trả ựã chạm mức 426,5 tỷ NDT. đến cuối năm 2009, các khoản cho vay ựược xếp vào loại thất thoát ựã tăng lên 55,8 tỷ NDT, so với 49,5 tỷ NDT một năm trước ựó, và các khoản cho vay có thể thất thoát lên tới 201,6 tỷ NDT. Tỷ lệ nợ xấu quá cao không những cản trở tiến trình cải cách của NHTM Trung Quốc mà còn làm tăng rủi ro tài chắnh trong hệ thống ngân hàng. Chắnh vì vậy, nhằm xử lý nợ tồn ựọng, Trung Quốc ựã áp
dụng một số giải pháp sau:
- Hoàn thiện các bộ luật, văn bản pháp quy về tiền tệ, phát hành trái phiếu Chắnh phủ ựặc biệt ựể bổ sung vốn cho các NHTM nhà nước.
- Xử lý nợ xấu của các NHTM thông qua việc cải cách quản lý nợ và phân loại nợ thành 5 cấp dựa trên mức ựộ rủi ro: loại ựạt tiêu chuẩn, loại nợ ựáng chú ý, loại nợ bình thường, loại nợ có nghi vấn và loại nợ dễ bị mất nhằm tạo ựiều kiện cho các ngân hàng chủ ựộng thi hành các biện pháp cần thiết.
- Thành lập 4 công ty Quản lý tài sản (AMC) trực thuộc 4 NHTM nhà nước ựể xử lý nợ xấu theo hướng chuyển nợ thành cổ phần. Các công ty quản lý tài sản ựược lập ra nhằm tiếp nhận, quản lý, xử lý các khoản nợ xấu của ngân hàng chuyển giao. Tổ chức AMC ựầu tiên có tên là Cinda, trực thuộc Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc (CCB) có nhiệm vụ thanh lý 200 tỷ NDT (tương ựương 24,1 tỷ ựôla) của ngân hàng này. Ba tổ AMC khác, Huarong, Great Wall, và Orient trực thuộc và có nhiệm vụ thanh lý nợ khó ựòi ở ba ngân hàng thương mại quốc doanh khác là Ngân hàng Công thương Trung Quốc, Ngân hàng Trung Quốc, và Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc.
Các công ty này coi việc bảo toàn tài sản, giảm thua lỗ cho các doanh nghiệp nhà nước làm mục tiêu hoạt ựộng chủ yếu của mình. Vốn ban ựầu của 4 công ty là 10 tỷ NDT (1,2 tỷ USD) và do Bộ Tài chắnh Trung Quốc cấp. Trong quá trình hoạt ựộng, các công ty này có quyền phát hành trái phiếu có sự bảo ựảm của ngành tài chắnh ra công chúng, sau ựó dùng vốn thu ựược ựể mua lại các khoản nợ xấu của ngân hàng, trực tiếp chuyển các khoản nợ này thành khoản ựầu tư vào doanh nghiệp hoặc thành cổ phần của doanh nghiệp. đối với các doanh nghiệp Nhà nước lâm vào khó khăn, Công ty Quản lý tài sản thực hiện mua lại quyền sở hữu nợ và cổ phần của các nhà ựầu tư ở trong và ngoài nước của doanh nghiệp nhà nước, tổ chức lại doanh nghiệp thông qua chuyển nợ thành cổ phần, thực hiện thanh lý, phá sản ựối với các doanh nghiệp có những khoản nợ khổng lồ và không có khả năng thanh toán. Như vậy, thông qua việc chuyển nợ thành cổ phần, các doanh nghiệp thay vì phải trả lãi các khoản nợ ngân hàng ựã chuyển sang trả cổ tức cho cổ ựông. đây là giải pháp nhằm giải quyết mối quan hệ giữa Ngân hàng và doanh nghiệp.
Tuy nhiên, các AMC mới chỉ tìm cách bán ựi ựược một phần những khoản nợ tốt nhất trong số những khoản nợ xấu có trong tay, vẫn còn lại tới 95% số nợ phải thanh lý, trong khi không có mấy khách hàng mới tìm ựến. Ngoài ra, trong việc xử lý nợ khó ựòi các AMC gặp phải nhiều trở ngại. Chẳng hạn, Huarong Asset Management, là tổ chức AMC chịu trách nhiệm thanh lý nợ khó ựòi cho Ngân hàng Công Thương Trung Quốc, nhưng không có chút quyền lực nào trong việc quyết ựịnh bán nợ, Bộ Tài chắnh mới là người ra quyết ựịnh cuối cùng.
(Nguồn: Công trình dự thi giải thưởng ỘKhoa học sinh viên - EurekaỢ năm học 2002 Ờ 2003, Giải pháp ựẩy nhanh tiến trình xử lý và ngăn chặn nợ xấu phát sinh cuả các NHTM).