Khủng hoảng tài chính năm 1997 bắt đầu ở Thái Lan và sau đó lây lan qua các nước Châu Á khác. Nguyên nhân cốt lõi nằm ở sự mất lòng tin của các nhà đầu tư nước ngoài đối với cái gọi “nền kinh tế mới nổi”. Các nhà đầu tư ấn tượng với tốc độ tăng trưởng kinh tế cao nhưng lại tỏ ra quan ngại các yếu tố điều chỉnh không minh bạch và tình trạng tham nhũng của Chính phủ. Khi đã mất niềm tin vào thị trường tiền tệ và chứng khoán của những quốc gia này, nhà đầu tư sẽ ồ ạt rút tiền ra. Tại Thái Lan, việc thị trường chứng khoán tăng trưởng mạnh, kéo theo làn sóng của những nhà đầu tư nước ngoài, đã đẩy giá tiền tệ trong nước và mức lạm phát lên và kèm theo đó là nỗi sợ hãi về bong bóng chứng khoán.
Ngân hàng trung ương Thái Lan đã có hàng loạt biện pháp để giải quyết mớ bong bóng này. Dừng việc thực hiện các mục tiêu an toàn, chuyển các ngân hàng sang hoạt động có lãi trở thành mục tiêu hàng đầu, nới lỏng các quy định mà không có tính thực tế, các quy định mà quá khó khăn để thực hiện trong hoàn cảnh lúc bấy giờ và quá tốn kém để theo đuổi, cũng như loại bỏ những rào cản về quy chế đối với việc cho các NHTM vay để giảm bớt các gánh nặng từ các khoản nợ tồn đọng của khách hàng. Đồng thời, theo dõi sát sao bảng tổng kết tài sản của các ngân hàng và tư vấn về định hướng có tính chiến lược giúp các NHTM trong nước có lãi.
Khác với Thụy Điển, tái cấu trúc ngân hàng ở Thái Lan thành công phần nhiều nhờ vào việc nhận thức đúng đắn gốc rễ của vấn để. Các công thức về thắt chặt tiền tệ, ổn định tỷ giá không phải lúc nào cũng được áp dụng. Khi tiến hành tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, Ngân hàng trung ương Thái Lan đã đưa ra giải pháp chi tiết cho từng tổ chức, từng khu vực riêng biệt, hướng tới mục tiêu chung: khôi phục lại lòng tin của thị trường, thu hút vốn để giải quyết bài toán nợ xấu.