Bảng 4.5: Bảng các khoản mục để tính hệ số và các chỉ số tài chính
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch Chênh lệch 2012 với 2011 2013 với 2012
Giá trị T lệ Giá trị T lệ
1.Tài sản ngắn hạn 1.000 128.195.067 137.623.471 151.985.709 9.428.404 7,35 14.362.238 10,44
2.Tiền và các khoản tương đương tiền 1.000 666.431 789.448 704.869 123.017 18,46 (84.579) (10,71)
3.Nợ phải trả ngắn hạn 1.000 151.141.022 180.564.972 217.643.379 29.423.950 19,47 37.078.407 20,53
4.Hàng tồn kho 1.000 7.872.976 3.881.411 4.098.322 (3.991.565) (50,70) 216.911 5,59
5.Giá vốn hàng bán 1.000 41.555.804 41.298.914 47.290.333 (256.890) (0,62) 5.991.419 14,51
6.Doanh thu thuần 1.000 38.839.135 39.880.636 46.304.100 1.041.501 2,68 6.423.464 16,11
7.Nợ phải thu bình quân 1.000 7.048.928,50 5.700.636,50 7.074.731,50 (1.348.292) (19,13) 1.374.095 24,10
8.Nợ phải trả nhà cung cấp bình quân 1.000 21.932.072,50 20.546.378 21.773.607 (1.385.694) (6,32) 1.227.229 5,97
9.Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn 0,85 0,76 0,70
10.Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0,00 0,00 0,00
11.Số vòng quay các khoản phải thu (vòng) 5,52 6,99 6,54
12.Kỳ chuyển đổi các khoản phải thu (ngày) 65,23 51,46 55,00
13.Số vòng quay các khoản phải trả (vòng) 1,88 1,89 2,18
75
4.2. .1 ệ th nh toán hiện hành
Hệ số thanh toán hiện hành phản ánh tình hình tài sản ngắn hạn có đủ để trả những khoản nợ ngắn hạn hiện có trong Công ty hay không Hệ số nói lên 1 đồng nợ ngắn hạn trong công ty được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản hiện có tại Công ty. Khi so sánh hay nhận xét về chỉ tiêu này, chúng ta cần so sánh với số 1, so sánh hệ số qua các năm nghiên cứu.
Qua số liệu phân tích ta thấy hệ số thanh toán hiện hành có xu hướng giảm qua các năm, cụ thể năm 2011 là 0,85, sang năm 2012 giảm xuống còn 0,76, năm 2013 tiếp tục giảm còn 0,7. Điều này cho thấy khả năng thanh toán của Công ty có sự sụt giảm qua 3 các năm. Bên cạnh đó hệ số này tương đối thấp, nguyên nhân chính là do khoản nợ ngắn hạn của Công ty tăng mạnh do ảnh hưởng của các dự án đầu tư bị trì hoãn làm cho khoản phải trả khác trong phải trả ngắn hạn tăng cao. Hệ số thanh toán hiện hành của công ty qua các năm luôn nhỏ hơn 1 cho thấy Công ty đang ở trong tình trạng tiêu cực có khả năng không trả được các khoản nợ khi đáo hạn. Chính vì thế Công ty cần chú ý xem xét, theo dõi khoản phải trả trong ngắn hạn để đảm bảo rằng Công ty có khả năng thanh toán cho đối tác, mang lại lòng tin vững chắc cho khách hàng cũng như nhà cung cấp.
.2. .2 ệ th nh toán t c th i
Hệ số khả năng thanh toán tức thời phản ánh tình hình thanh toán các khoản nợ phải trả ngắn hạn nhanh chóng, ngay khi nhà cung cấp đến để thanh toán các khoản nợ thì Công ty thanh toán tại chỗ. Hệ số này được tính và dựa trên số tiền, các khoản tương đương tiền còn tồn lại trong công ty và tài khoản tiền gửi ngân hàng. Khi hệ số thanh toán hiện hành chỉ cho biết tình hình tài sản có đủ để thanh toán nợ hay không thì chúng ta còn phân tích hệ số khả năng thanh toán tức thời để nhìn tổng quát và rõ hơn về vấn đề thanh toán.
Qua bảng số liệu phân tích đã chỉ ra hệ số thanh toán tức thời qua 3 năm nghiên cứu là quá thấp, cụ thể năm 2011và năm 2012 hệ số này vẫn giữ ổn định là 0,00 (cụ thể là 0,0044), qua năm 2013 hệ số này giảm xuống còn 0,00 (cụ thể là 0,0032). Hệ số này cho thấy công ty gần như không có khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ, nguyên nhân là vì tiền và các khoản tương đương tiền trong Công ty là quá ít trong khi đó khoản nợ ngắn hạn lại quá cao. Bên cạnh đó khoản tiền này luôn được sử dụng để trang trải các chi phí phát sinh trong Công ty do thua lỗ trong các năm qua. Mặt khác do chính sách thu tiền hàng nên các doanh nghiệp không thanh toán lập tức cho Công ty mà thanh toán chậm trong thời gian nhất định nên thời gian thu hồi tiền mặt lâu,
76
tình hình tài chính của Công ty sẽ gặp nhiều khó khăn. Điều này rất nguy hiểm nếu có các nhu cầu cần thanh toán ngay thì Công ty sẽ gặp rất nhiều khó khăn.
4.2.4.3 ệ vòng u y các khoản phải thu
Số vòng quay các khoản phải thu phản ánh mức độ thu hồi tiền hàng của công ty. Số vòng quay càng lớn chứng tỏ công ty thu hồi tiền hàng càng nhanh. Số vòng quay trong 3 năm nghiên cứu có xu hướng khá ổn định, năm 2011 số vòng quay khoản phải thu là 5,52, đến năm 2012 tăng lên 6,99 và năm 2013 là 6,54 vòng quay. Nguyên nhân của việc số vòng quay các khoản phải thu không có sự thay đổi nhiều qua các năm là do chính sách thu tiền hàng bán của Công ty dần ổn định và đi vào qu đạo, khoản nợ được chia nhỏ và khách hàng có thể trả nhiều lần khoản nợ của mình trong hạn hợp đồng đã được khách hàng chấp nhận. Tuy nhiên hệ số vòng quay các khoản phải thu qua các năm lại tương đối thấp chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu chậm do hợp đồng khách hàng gia hạn trả nợ dứt điểm cho Công ty thường trong khoảng 45 đến 60 ngày, điều này dẫn đến Công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn, gây ra khó khăn trong việc xoay vòng vốn và đáp ứng nhu cầu thanh toán các khoản nợ đến hạn. Vì vậy Công ty nên xem xét và đánh giá lại công tác quản lý và thu hồi công nợ, lập bảng kê chi tiết những khách hàng còn nợ, đặc biệt là những đối tượng có số nợ quá hạn lớn và kéo dài, để từ đó có những biện pháp xử lý kịp thời tránh tình trạng mất nợ có thể xảy ra.
4.2.4.4 Kỳ chuyển đổi các khoản phải thu (ngày)
Thời gian thu tiền bình quân thể hiện số ngày bình quân mà Công ty thu tiền hàng. Thời gian thu tiền càng ngắn chứng tỏ Công ty thu tiền hàng nhanh chóng và ít bị chiếm dụng vốn, ngược lại thời gian thu tiền lớn chứng tỏ Công ty thu tiền hàng chậm, vấn đề thu tiền gặp khó khăn cũng như Công ty có nguy cơ bị chiếm dụng vốn.Vì thời gian thu tiền bình quân phụ thuộc vào hệ số vòng quay các khoản phải thu nên qua 3 năm nghiên cứu, ta thấy được số ngày thu tiền bình quân giảm, cụ thể năm 2011 là hơn 65 ngày, đến năm 2012 lại giảm xuống còn khoảng gần 51 ngày, năm 2013 là 55 ngày. Từ đó, cho ta thấy được hiệu quả của chính sách kiểm soát chặt chẽ, quản lý tốt các khoản nợ phải thu của Công ty cũng như thể hiện được sự ảnh hưởng trực tiếp, có hiệu quả của chính sách bán hàng và thu tiền hàng bán. Nhưng nếu so sánh về thời gian quay vòng các khoản phải thu với thời gian bán chịu quy định cho khách hàng (45 ngày) thì việc thu hồi các khoản phải thu của công ty là chậm, tuy nhiên vẫn đảm bảo nguyên tắc chung là số ngày trung bình để thu được các khoản phải thu không quá (1 + 1/3) số ngày của thời hạn thanh toán. Do vậy Công ty cần chú ý, kiểm soát tốt về hệ số này, vì thời gian thu tiền lớn Công ty
77
sẽ có nguy cơ bị chiếm dụng vốn, gây khó khăn cho việc thanh toán của chính mình, và nếu thời gian thanh toán quá ngắn sẽ gây khó khăn về việc thanh toán cho khách hàng, làm hạn chế số khách hàng hiện tại cũng như tiềm năng của chính Công ty.
4.2.4.5 vòng u y các khoản phải trả
Số vòng quay các khoản phải trả phản ánh mức độ thanh toán tiền hàng của Công ty. Số vòng quay càng lớn chứng tỏ Công ty thanh toán tiền hàng càng nhanh, trong 1 năm có bao nhiêu vòng quay khoản phải trả, bên cạnh đó còn phản ánh uy tín của doanh nghiệp với bạn hàng. Số vòng quay trong 3 năm nghiên cứu có xu hướng tăng dần từ năm 2011 đến năm 2013, cụ thể năm 2011 là 1.88, năm 2012 là 1,89, năm 2013 là 2,18. Tuy tăng dần qua các năm nhìn chung số vòng quay phải trả của Công ty là khá thấp chứng tỏ khả năng thanh toán của Công ty khá chậm, nguyên nhân là do khoản phải trả nhà cung cấp của Công ty khá cao, tiền vốn của Công ty bị kẹt trong những dự án đầu tư lớn nên chưa có khả năng thanh toán cho người bán. Tuy nhiên đó cũng là một giải pháp của công ty, khi chỉ số vòng quay càng nhỏ chứng tỏ Công ty đang chiếm dụng vốn, điều này tiềm ẩn rủi ro về khả năng thanh toán nhưng sẽ là một chính sách tốt để giúp Công ty giảm được chi phí về vốn trong tinh trạng thiếu hụt vốn hiện nay. Thế nhưng Công ty cũng cần phải xem xét lại tình hình thanh toán nợ của doanh nghiệp vì chỉ số này thấp có thể ảnh hưởng không tốt đến xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp.
4.2.4.6 Th i gi n th nh toán tiền hàng bình uân (ngày)
Thời gian thanh toán tiền hàng bình quân càng dài chứng tỏ Công ty thanh toán tiền hàng chậm, đã chiếm dụng vốn của nhà cung cấp và ngược lại thời gian thanh toán tiền hàng càng ngắn thì Công ty thanh toán tiền hàng nhanh, ít chiếm dụng vốn của nhà cung cấp. Qua ba năm nghiên cứu, ta thấy thời gian thanh toán tiền hàng bình quân của Công ty khá dài và chênh lệch nhau không nhiều, khoảng 190 ngày trong năm 2011 và 2012 và có giảm xuống trong năm 2013 là 165 ngày. Sự thay đổi này là do số vòng quay các khoản phải trả tăng qua 3 năm nghiên cứu. Số liệu này cho thấy thời gian thanh toán tiền hàng của công ty là khá chậm, chứng tỏ công ty đang chiếm dụng vốn. Bên cạnh đó nó còn thể hiện mối quan hệ giữa Công ty và người bán, chứng tỏ công ty có quan hệ tốt với nhà cung cấp và có khả năng kéo giãn thời gian trả tiền cho họ. Tuy nhiên, Công ty cần chú ý duy trì kiểm soát quá trình thanh toán tiền hàng để giữ vững lòng tin của nhà cung cấp cũng như tận dụng tốt tối đa nguồn tài sản đem lại lợi ích kinh tế cho Công ty nhiều hơn nữa.
78
CHƯƠNG 5 GIẢI PHÁP