n v tính: l n Ch ătiêu N mă 2012 N mă 2013 N mă 2014
Chênhăl chăn mă 2013 soăv iăn mă
2012
Chênhăl chăn mă 2014 soăv iăn mă
2013 Tuy tă Tuy tă
đ i đ iă(%)T ngă Tuy tăđ i đ iă(%)T ngă
H s kh n ng thanh toán n ng n h n 1,45 1,63 1,43 0,18 12,1 (0,19) (11,9) H s kh n ng thanh toán nhanh 1,19 1,27 1,10 0,08 6,57 (0,17) (13,46) H s kh n ng thanh toán t c th i 0,505 0,225 0,264 (0,280) (55,39) 0,039 17,11
52
H s kh n ng thanh toán ng n h n bi u th t l mà tài s n ng n h n c a công ty có th đ m b o cho các kho n n ng n h n. Trong giai đo n phân tích, h s này luôn đ c duy trì m c l n h n 1. C th trong n m 2012, kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty PMES đ t 1,45 l n, t c là v i m i đ ng n ng n h n, công ty có 1,45 đ ng tài s n ng n h n đ m b o. Sang đ n n m 2013, t l này t ng thêm 0,18 l n lên m c 1,63 l n. Nguyên nhân là do n ng n h n gi m v i t c đ cao h n so v i tài s n ng n h n (15,3% so v i 5,1%). Tuy nhiên, chi u h ng này l i thay đ i hoàn toàn trong n m 2014 khi tài s n ng n h n và n ng n h n cùng t ng nh ng t c đ t ng c a tài s n l i nh h n (48,6% nh h n 68,7%) làm cho h s thanh toán nhanh gi m t ng đ i 11,9% xu ng m c 1,43 l n. V t ng quát, công ty đang duy trì m t kh n ng thanh toán ng n h n t t khi tài s n ng n h n luôn đ m b o thanh toán th a đ cho n ng n h n. Nh ng nh đã nêu trong ph n phân tích cân b ng tài s n, ngu n v n, toàn b tài s n c a công ty ch bao g m tài s n ng n h n nên t t nhiên s luôn nhi u h n ph n n ng n h n. i u c n thi t là công ty ph i xem xét đ u t đ i m i TSC , c c u ti n, n ph i thu, hàng t n kho h p lí đ v a đ m b o s ho t đ ng bình th ng v a không đ đ ng tài s n.
Trong các lo i tài s n ng n h n, hàng t n kho đ c đánh giá là lo i t i s n có tính thanh kho n th p nh t, nên giá tr kho n m c này đ c lo i ra đ hình thành m t ch tiêu m i là H s kh n ng thanh toán nhanh. T i công ty PMES, h s này đ t giá tr 1,19 l n trong n m 2012, t ng thêm 6,57% lên m c 1,27 l n n m 2013 nh ng l i gi m xu ng m c 1,10 l n trong n m 2014, t ng ng gi m t ng đ i 13,46%. Nguyên nhân là t i n m 2013, dù TSNH gi m (816.650.125 đ ng) và hàng kho t ng (469.240.357 đ ng) khi n cho các tài s n ng n h n còn l i gi m càng sâu nh ng v n không nhi u b ng s gi m sút c a N ng n h n (1.700.735.745 đ ng). Nh ng sao đó, t c đ t ng nhanh c a n ng n h n và hàng t n kho đã làm gi m hi u ng t ng tr ng c a tài s n ng n h n, làm gi m giá tr c a h s thanh toán nhanh. T ng k t l i, h s này có bi n đ ng t ng gi m ph c t p nh ng v n duy trì l n h n 1, đ m b o t t kh n ng thanh toán nhanh.
H s kh n ng thanh toán t c th i là t s có t s giá tr kho n m c ti n, tài s n có tính thanh kho n cao nh t, và m u s là giá tr n ng n h n. H s này cho bi t kh n ng ph n ng c a doanh nghi p cho nh ng kho n n đ t xu t c n thanh toán. H s này không nh t thi t ph i l n h n 1 nh ng c n đ m b o đ nhu c u thanh toán t c th i tùy vào đ c đi m doanh nghi p. T i công ty PMES, h sô thanh toán t c th i có giá tr là 0,505 l n lúc cu i n m 2012, t c là doanh nghi p đ kh n ng tr n ngay
53
l p t c 50,5% s n ng n h n trong kì. Sang đ n n m 2013, h s này gi m xu ng ch còn 0,225 l n, t c đã gi m 55,39% giá tr t ng đ i. Nguyên nhân là do ti n gi m m nh trong n m 2013 lên đ n 62,2% trong khi n ph i tr gi m 15,3%. Sau đó, h s thanh toán t c th i t ng tr l i trong n m 2014 v i t c đ t ng 17,11% lên m c 0,264 l n, t c là công ty đ ti n đ đ m b o thanh toán ngay 26,4% s n ng n h n trong tr ng h p kh n c p. Nhìn chung, kh n ng thanh toán nhanh t i công ty PMES đ c duy trì h p lí trong n m 2013 và 2014, không nh t thi t ph i tích tr ti n quá nhi u nh t i cu i n m 2012.
2.2.4.2. Phân tích m c đ đ c l p tài chính
Tính đ c l p tài chính c a m i doanh nghi p th hi n ngu n v n ch s h u đ c s d ng ra sao trong vi c tài tr cho tài s n. Ch s đánh giá m c đ đ c l p tài chính là nh ng h s t tài tr v i t s chung làgiá tr v n CSH t i th i đi m l p báo cáo, m u s là các ch tiêu tài s n đ c s d ng đ đánh giá tính đ c l p, thông th ng là t ng tài s n, TSDH và TSC . Tuy nhiên tr ng h p công ty TNHH Công ngh Y t PMES, do TSC và TSDH có giá tr b ng không nên ta ch tính toán đ c h s t tài tr t ng tài s n.