Ph i thu khách hàng 6.692.744.915 8.251.081.630 11.693.329.073 1.558.336.715 23,3 3.442.247.443 41,7 Hàng t n kho 2.925.731.057 3.394.971.414 5.354.459.412 469.240.357 16,0 1.959.487.998 57,7 N ng n h n 11.101.653.233 9.400.917.488 15.857.427.002 (1.700.735.745) (15,3) 6.456.509.514 68,7
Nhu c u v năl uă
đ ngăròng (1.483.177.261) 2.245.135.556 1.190.361.483 3.728.312.817 (251,4) (1.054.774.073) (47,0)
Tài s n ng n h n 16.107.704.551 15.291.054.426 22.719.556.466 (816.650.125) (5,1) 7.428.502.040 48,6 Ngu n v n ng n h n 11.101.653.233 9.400.917.488 15.857.427.002 (1.700.735.745) (15,3) 6.456.509.514 68,7
48
T i công ty TNHH Công ngh Y t PMES, nhu c u v n l u đ ng ròng mang giá tr âm trong n m 2012 và t ng đ t bi n, mang giá tr d ng trong n m 2013 và 2014, m c t ng cao đ c bi t trong n m 2013. C th , n m 2012, nhu c u v n l u đ ng ròng là (1.483.177.261) đ ng. ây là c n b ng t t v i ý ngh a các kho n v n công ty huy đ ng t bên ngoài th a đ đ tài tr cho giá tr tài s n bi n khách hàng chi m d ng ho c đang t n kho. Tuy nhiên, sang đ n n m 2013, nhu c u này t ng m t l ng l n là 3.728.312.817 đ ng, t ng ng v i t c đ t ng 251,4 đ ng lên m c d ng 2.245.135.556 đ ng. ây là k t qu t ng h p c a s gi m sút trong n ng n h n khi mà công ty v n ti p t c đ u t m nh cho hàng t n kho và b khách hàng n ch u nhi u h n trong n m. Sang đ n n m 2014, nhu c n v n l u đ ng ròng gi m m t l ng là 1.054.774.073 đ ng, t ng ng gi m 47,0% giá tr t ng đ i. Nguyên nhân là do t c đ t ng c a n ng n h n (68,7%) l n h n t c đ t ng c a Ph i thu khách hàng (41,7%) và Hàng t n kho (57,7%). ây là chi u h ng bi n đ ng t t c a nhu c u v n l u đ ng. Tuy nhiên, t ng các kho n n s t ng áp l c tr n cho doanh nghi p, t ng chi phí lãi vay, do đó, t ng r i ro tài chính và làm gi m kh n ng sinh l i c a doanh nghi p. Bi n pháp t i u mà công ty nên xem xét là c c u l i hàng t n kho, tích tr v i m c h p lí, tránh đ ng v n, đ ng th i đ y m nh thu n đ không b chi m d ng v n b i khách hàng.
Trái ng c v i Nhu c u v n l u đ ng ròng, ch tiêu đánh giá cân b ng tài chính dài h n c a công ty, v n l u đ ng ròng, l i luôn duy trì m c cân b ng t t trong các n m 2012 đ n 2014. T i th i đi m cu i n m 2012, giá tr này đ t 5.006.051.318 đ ng t c là trong t ng s tài s n ng n h n thì có 5.006.051.318 đ ng đ c tài tr b ng ngu n v n dài h n. ây là m c cân b ng d ng, r t t t khi vòng quay c a tài s n nhanh h n vòng quay c a ngu n v n tài tr , có nh v y, công ty m i có đi u ki n t o ra giá tr th ng d tr c khi ph i tr chi phí s d ng v n. Sau đó, sang n m 2013 và 2014, giá tr v n l u đ ng ròng t ng thêm l n l t là 884.085.620 đ ng và 971.992.526 đ ng đ d ng l i m c 6.862.129.464 đ ng n m 2014. Do toàn b ngu n v n công ty PMES đ c đ u t cho TSNH, v n l u đ ng ròng là s chênh l ch gi a TSNH và n ng n h n nên giá tr c a nó chính b ng giá tr v n ch s h u, s bi n đ ng c ng đ ng nh t v i s bi n đ ng c a v n CSH. Tuy nhiên, trên khía c nh hi u qu đ u t tài s n thì đây là tình tr ng đáng báo đ ng do TSC đã kh u hao hoàn toàn mà công ty liên t c trì hoãn đ i m i dù cho đã thành l p các qu ph c v công vi c này.
49
2.2.3 Phân tích Báo cáo l u chuy n ti n t
T i công ty TNHH Công ngh Y t PMES, dòng l u chuy n ti n duy nh t là ph c v ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng đ u t và ho t đ ng tài chính không đ c công ty th c hi n trong su t giai đo n phân tích.
Ta có th th y ngay m i liên h gi a các ch tiêu trong báo cáo l u chuy n ti n t v i BCKQKD và BC KT. Trong khi doanh thu thu n c a công ty t ng trong n m 2013 thì s ti n thu v t bán hàng, cung c p d ch v và doanh thu khác l i gi m đ n 2.911.922.013 đ ng t m c 35.615.422.612 đ ng n m 2012 xu ng còn 32.703.500.599 đ ng n m 2013. Phân chênh l ch này đ c gi i thích b ng vi c kho n m c Ph i thu khách hàng t ng m nh trong n m 2013. Sau đó, ti n thu t ng đ n 7.273.160.019 đ ng trong n m 2014, lên m c 39.976.660.618 đ ng. Trong đó, đa ph n là thu đ c ti n t doanh thu bán hàng và cung c p d ch v 39.655.849.883 đ ng, ph n còn l i là thu n t khách hàng n m tr c, làm gi m s n ph i thu khách hàng trong n m 2014. Di n bi n t ng t x y ra v i ti n chi tr cho ng i cung c p hàng hóa và d ch v , có m i quan h m t thi t v i chi tiêu giá v n hàng bán và ph i tr ng i bán trong kì.
Trong giai đo n phân tích, ti n chi tr cho ng i lao đ ng c a công ty liên t c t ng v i t c đ cao ch ng t nhân viên công ty đã đ c h ng l i tr c ti p t vi c t ng doanh thu. N u nh n m 2012, công ty PMES chi tr l ng và các kho n trích theo l ng t ng c ng là 26.310.383.866 đ ng thì đ n n m 2013, s ti n này đã t ng thêm 1.288.396.899 đòng, t ng ng t ng 35,4% đ t m c chi 4.929.462.755 đ ng và ti p t c t ng thêm 24,0% n a trong n m 2014 v i t ng chi cho ng i lao đ ng là 6.110.476.450 đ ng. T ng l ng, th ng và các phúc l i cho ng i lao đ ng là vi c làm đúng đ n c a công ty đ xây d ng lòng trung thành, tinh th n t n t y c ng hi n c a ng i lao đ ng. Công ty c n xem xét ti p t c xu h ng phát tri n này theo m c h p lí, tr l ng cao nh ng ph i đúng ng i đúng vi c đ khuy n khích ng i lao đ ng c ng hi n h t mình cho s phát tri n c a công ty.
Ngoài ra, ta có th th y đ c s ti n chi tr lãi vay đúng b ng chi phí lãi vay ph i tr trong kì, nh v y, công ty PMES đã có k ho ch thanh toán lãi vay đ y đ , đúng h n, t o s tin t ng t các ch n . Quy t toán thu và các kho n ph i n p c ng đ c thanh toán h t trong kì, không dây d a kéo dài.
50