III Phân theo giới tắnh
PHẦN IV: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
4.1 Tình hình vốn kinh doanh của Văn phòng Tổng công ty Lâm nghiệp Việt Nam Việt Nam
Khi nhìn vào một doanh nghiệp, muốn biết ựược ựiểm mạnh, ựiểm yếu, tình hình hoạt ựộng kinh doanh như thế nào, có hiệu quả hay không, tiềm năng ra sao thì trước hết ta phải phân tắch tình hình tài chắnh của doanh nghiệp ựó. Phân tắch tình hình tài chắnh là vấn ựề hết sức quan trọng trong việc ựánh giá tình hình của doanh nghiệp.
Tình hình tài chắnh của doanh nghiệp phản ánh nhiều khắa cạnh khác nhau và ựều có liên quan chặt chẽ ựến việc khai thác và tạo lập vốn cho hoạt ựộng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, trong ựề tài này không thể ựi phân tắch hết tất cả các vấn ựề ựược mà chúng ta chỉ ựánh giá khái quát tình hình tài chắnh của Văn phòng Tổng công ty ựể rút ra ựiểm phù hợp với ựề tài nghiên cứu.
4.1.1 Tình hình vốn
4.1.1.1 Tình hình chung về vốn
Tổng tài sản của Văn phòng Tổng công ty Lâm nghiệp Việt Nam năm 2011 là 2.003.749 triệu ựồng tăng lên 2.252.788 triệu ựồng năm 2012 và ựến năm 2013 ựã là 2.303.339 triệu ựồng. Tổng tài sản tăng ựều hàng năm cho thấy tình trạng hoạt ựộng của Văn phòng Tổng công ty ựang phát triển rất bền vững.
- Theo Bảng 4.1 Phân tắch về sự biến ựộng của cơ cấu vốn của Văn phòng Tổng công ty Lâm nghiệp Việt Nam, tài sản ngắn hạn cuối năm 2012 so với năm 2011 tăng 11,04%. Năm 2013 tăng 8,96% so với năm 2012.
Trong ựó :
- Khoản mục tiền và tương ựương tiền ựược duy trì tỷ trọng thấp, trong năm 2011 là: 27,45 tỷ ựồng chỉ chiếm 2,48% trong Tài sản ngắn hạn. Tỷ trọng này tiếp tục giảm xuống còn 2,01% rồi 0,71% trong các năm 2012 và 2013. điều này cũng dễ hiểu khi giai ựoạn cuối năm 2010 nền kinh tế rơi vào tình trạng khó khăn, thị trường tài chắnh Việt Nam bị sụt giảm nghiêm trọng, cùng với các
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 31 chắnh sách kinh tế vĩ mô của Nhà nước nhằm kiềm chế lạm phát thì sẽ dẫn ựến tình trạng tiền dự trữ của Văn phòng Tổng công ty cao hơn.
- Chiếm tỷ trọng ựa số trong Tài sản ngắn hạn của của Tổng công ty là Các khoản ựầu tư tài chắnh ngắn hạn. Năm 2011 là 951,441 tỷ ựồng chiếm 85,84% Tài sản ngắn hạn, và tăng lên 1.069,93 tỷ ựồng năm 2012 tức tăng 12,45%. Năm 2013 tiếp tục tăng 3,8% so với năm 2012. điều này cũng xuất phát từ tình trạng khó khăn của nền kinh tế những năm qua nên một số lượng lớn tiền mặt ựược gửi vào ngân hàng với kỳ hạn ngắn ựể tránh những rủi ro trong các dự án ựầu tư vào thời ựiểm này, ựiều này cho thấy sự ựúng ựắn trong chiến lược phát triển bền vững của Văn phòng Tổng công ty.
- Các khoản phải thu ngắn hạn vẫn còn cao: năm 2011 là 97,579 tỷ ựồng tăng dần ựến năm 2013 là 162,923 tỷ ựồng. Như vậy, lượng vốn bị chiếm dụng của Văn phòng Tổng công ty còn khá cao.
- Cũng theo Bảng 4.1 thì tài sản dài hạn của Văn phòng Tổng công ty không có sự biến ựộng ựáng kể. Cụ thể, tổng tài sản dài hạn của Văn phòng Tổng công ty năm 2012 là 1.022,03 tỷ ựồng cao hơn so với năm 2011: 895,34 tỷ ựồng. Sang ựến năm 2013 thì tổng tài sản dài hạn của Văn phòng Tổng công ty tại thời ựiểm cuối năm giảm xuống còn 962,32 tỷ ựồng. Sự giảm sút này chủ yếu do ảnh hưởng từ sự tụt giảm của các khoản ựầu tư tài chắnh dài hạn. Các khoản ựầu tư tài chắnh dài hạn chiếm tỷ trọng ựa số trong tài sản dài hạn nhưng có xu hướng giảm, năm 2011 ựạt 640,22 tỷ ựồng chiếm 71,5%, năm 2012 giảm xuống còn 628,306 tỷ ựồng và ựến năm 2013 giảm mạnh còn 565,385 tỷ ựồng. điều này cũng là dễ hiểu vì trong giai ựoạn 2011 Ờ 2013 do tình hình khó khăn chung của nền kinh tế và quy ựịnh không ựược ựầu tư ngoài ngành của các Tập ựoàn, các Tổng công ty Nhà nước nên Văn phòng Tổng công ty cũng giảm các khoản ựầu tư tài chắnh dài hạn.
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 32
Bảng 4.1 Vốn và nguồn vốn kinh doanh của Văn phòng Tổng công ty Lâm nghiệp Việt Nam giai ựoạn 2011 Ờ 2013.
CHỈ TIÊU 31/12/ 2011 31/12/2012 31/12/ 2011 31/12/2012 31/12/ 2013 So sánh (%) Số tiền (triệu ựồng) % Số tiền (triệu ựồng) % Số tiền (triệu ựồng) % 2012/2011 2013/2012 TÀI SẢN A. Tài sản ngắn hạn 1.108.404 55,32 1.230.756 54,63 1.341.012 58,22 111,04 108,96
I. Tiền và tương ựương tiền 27.454 2,48 24.756 2,01 9.490 0,71 90,17 38,33
II.Các khoản ựầu tư tài chắnh ngắn hạn 951.441 85,84 1.069.935 86,93 1.110.665 82,82 112,45 103,81
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 97.579 8,8 98.230 7,98 162.923 12,15 100,67 165,86
IV. Hàng tồn kho 20.082 1,8 21.134 1,71 47.824 3,57 105,24 226,29
V. Tài sản ngắn hạn khác 11.847 1,06 16.701 1,35 10.110 0,75 140,97 60,54
B. Tài sản dài hạn 895.345 44,68 1.022.033 45,37 962.327 41,78 114,15 94,16
I.Các khoản phải thu dài hạn 0 0 92.328 9,04 90.811 9,44 - 98,36
II. Tài sản cố ựịnh 239.209 26,71 300.034 29,36 304.851 31,68 125,43 101,61
III. Các khoản ựầu tư tài chắnh dài hạn 640.220 71,5 628.306 61,47 565.386 58,75 98,14 89,98
IV. Tài sản dài hạn khác 15.916 1,79 1.364 0,13 1.278 0,13 8,57 93,70
TỔNG TÀI SẢN 2.003.749 100 2.252.789 100 2.303.339 100 112,43 102,24 NGUỒN VỐN A. Nợ phải trả 110.405 5,5 90.337 4,01 91.957 3,99 81,82 101,79 I. Nợ ngắn hạn 102.030 92,41 87.706 97,09 89.458 97,28 85,96 102,00 II. Nợ dài hạn 8.375 7,59 2.630 2,91 2.499 2,72 31,40 95,02 B. Nguồn vốn chủ sở hữu 1.893.344 94,5 2.162.451 95,99 2.211.383 96,01 114,21 102,26 I. Vốn chủ sở hữu 1.891.679 99,99 2.162.436 99,99 2.211.367 99,99 114,31 102,26
1. Vốn ựầu tư của chủ sở hữu 1.705.212 90,15 1.976.619 91,41 1.938.999 87,68 115,92 98,10
2. Quỹ dự phòng tài chắnh 140.219 7,41 79.386 3,67 121.455 5,5 56,62 152,99
3.Lợi nhuận chưa phân phối 4.164 0,22 60.851 2,81 102.296 4,62 1.461,36 168,11
4.Qũy hỗ trợ sắp xếp doanh nghiệp 42.085 2,22 45.580 2,11 48.616 2,2 108,30 106,66
II. Nguồn vốn kinh phắ và quỹ khác 1.665 0,01 15 0,01 15 0,01 0,9 100
TỔNG NGUỒN VỐN 2.003.749 100 2.252.789 100 2.303.339 100 112,43 102,24
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 33
4.1.1.2 Tình hình vốn lưu ựộng
Vốn lưu ựộng luôn chiếm tỷ trọng không nhỏ trong tổng nguồn vốn (ựầu năm 2012 là 55,32%, cuối năm 2012 là 54,63% và ựến cuối năm 2013 là 58,22%). Do ựó việc tổ chức quản lý sử dụng vốn lưu ựộng ựóng vai trò rất quan trọng trong công tác quản lý vốn kinh doanh và nó cũng sẽ ảnh hưởng trực tiếp ựến tắnh an toàn về tài chắnh và sự tồn tại phát triển của Văn phòng Tổng công ty. để phân tắch thực trạng tổ chức và hiệu quả sử dụng vốn lưu ựộng của Văn phòng Tổng công ty Lâm nghiệp Việt Nam trong thời gian qua, trước hết ta ựi vào xem xét cơ cấu vốn lưu ựộng.
Cơ cấu vốn lưu ựộng của Văn phòng Tổng công ty
Nghiên cứu Bảng 4.1 ta thấy:
Tại thời ựiểm 31/12/2012, vốn lưu ựộng của Văn phòng Tổng công ty là 1.230.756 triệu ựồng , tăng 11,04% so với ựầu năm. Tại thời ựiểm 31/12/2013, vốn lưu ựộng của Văn phòng Tổng công ty là 1.341.012 triệu ựồng, tăng 8,95% so với năm 2012, trong tổng vốn lưu ựộng thì các khoản ựầu tư tài chắnh ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất (85,84% ựầu năm 2012, chiếm 86,93% cuối năm 2012 và chiếm 82,82% cuối năm 2013), sau ựó là các khoản phải thu ngắn hạn (8,8% vào cuối năm 2011; 7,98% vào cuối năm 2012 và chiếm 12,15% vào cuối năm 2013).
để ựánh giá chắnh xác hơn tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu ựộng của Văn phòng Tổng công ty, ta ựi phân tắch từng bộ phận cấu thành. Cụ thể:
a. Vốn bằng tiền và khả năng thanh toán
Qua số liệu Bảng 4.2, tại thời ựiểm 31/12/2012 lượng vốn bằng tiền của Văn phòng Tổng công ty là 24.756 triệu ựồng giảm so với ựầu năm là 9,83%. Xét trong thành phần các khoản tiền này, tiền mặt tại quỹ ngày 31/12/2012 là 6.053 triệu ựồng, chiếm 24,45%; tiền gửi ngân hàng là 17.600 triệu ựồng, chiếm 71,09%; tiền ựang chuyển là 684 triệu ựồng, chiếm 2,76% và các khoản tương ựương tiền là 419 triệu ựồng chiếm 1,7% trong tổng vốn bằng tiền của năm. Tương tự ta thấy, thời ựiểm 31/12/2013, lượng vốn bằng tiền của Văn phòng
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 34 Tổng công ty là 9.490 triệu ựồng, giảm mạnh và chỉ bằng 38,88% so với thời ựiểm 31/12/2012. Trong ựó: tiền mặt tại quỹ là 6.247 triệu ựồng chiếm 65,83%, tăng 3,21% so với cùng kỳ năm ngoái; tiền gửi ngân hàng là 2.500 triệu ựồng, chiếm 26,34%, tiền ựang chuyển là 468 triệu ựồng chiếm 4,93% và khoản mục các khoản tương ựương tiền là 275 triệu ựồng.
Như vậy ta thấy, tiền mặt tại quỹ có xu hướng ắt biến ựộng trong khi lượng vốn bằng tiền của Văn phòng Tổng công ty có xu hướng giảm. Việc duy trì một lượng tiền mặt tại quỹ nhất ựịnh có vai trò rất quan trọng ựối với doanh nghiệp, nó là tiền ựề ựể tạo ra các yếu tố cần thiết cho hoạt ựộng của doanh nghiệp, ựáp ứng kịp thời nhu cầu chi tiêu hàng ngày của Văn phòng Tổng công ty. Bên cạnh ựó có 2 khoản mục là tiền ựang chuyển và các khoản tương ựương tiền có xu hướng ổn ựịnh theo chiều hướng biến thiên của tiền mặt. Các khoản tương ựương tiền thể hiện khoản tiền gửi tại ngân hàng với kỳ hạn dưới 3 tháng và hưởng lãi suất theo lãi suất tiền gửi ựược áp dụng. Khoản mục tiền gửi ngân hàng luôn duy trì ở một mức ựộ tương ựối ổn ựịnh và tăng ựều ựặn qua các năm giúp cho Văn phòng Tổng công ty thuận tiện trong việc thanh toán với các ựối tác, nhà cung cấp, giúp luân chuyển vốn nhanh, an toàn, lành mạnh và hiệu quả. Việc thanh toán qua hệ thống ngân hàng là hình thức rất thuận tiện trong các giao dịch như mua bán vật tư, máy móc từ nước ngoài, thanh toán cho các chi phắ nguyên vật liệu ựầu vào, trả lương cho công nhân viên, hay quan hệ nộp thuế, bảo hiểm với Nhà nước và nó ựang dần trở thành hình thức thanh toán chắnh của các mối quan hệ tài chắnh. Việc thanh toán qua ngân hàng là rất cần thiết, bởi nó tiện dụng và sẽ giúp cho Văn phòng Tổng công ty ựược khấu trừ thuế giá trị gia tăng ựầu vào cho mỗi hóa ựơn trên 20 triệu ựồng. Bên cạnh ựó, tiền gửi ngân hàng còn ựem về cho Văn phòng Tổng công ty khoản lãi trên tiền gửi, tuy không nhiều nhưng so với tiền mặt nó vẫn là vốn có khả năng sinh lời.
Học viện Nông nghiệp Việt Nam Ờ Luận văn Thạc sỹ Khoa học Kinh tế Page 35
Bảng 4.2 Kết cấu vốn bằng tiền của Văn phòng Tổng công ty Lâm nghiệp Việt Nam giai ựoạn 2011-2013
STT Chỉ tiêu 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 So sánh (%) ST.(triệu ựồng) % ST.(triệu ựồng) % ST.(triệu ựồng) % 2012/2011 2013/2012 1 Tiền mặt 7.072 25,76 6.053 24,45 6.247 65,83 85,59 103,21
2 Tiền gửi ngân hàng 19.202 69,94 17.600 71,09 2.500 26,34 91,66 142,05
3 Tiền ựang chuyển 832 3,03 683 2,76 468 4,93 82,09 68,52