Bảng 2.2: Kết quả hồi quy
Coefficientsa Model Unstandardized Coefficient Standardized Coefficients t Sig. B Std.Error Beta 1 Constant -170.092 76.259 -2.23 0.026 BV 1.649 0.26 0.2 6.338 0.000 EPS 6.019 0.36 0.607 16.701 0.000 DPS 4.24 4.034 0.036 1.051 0.294 DC -5.917 3.785 -0.051 -1.563 0.119 DY -6.607 1.936 -0.105 -3.413 0.001 P/E 13.328 1.386 0.293 9.617 0.000 a. Dependent Variable: mp
Nguồn: nghiên cứu của Nidhi Malhotra và Kamini Tandon(2013)
Không có sự khác biệt nhiều giữa các biến độc lập so với bài nghiên cứu trên, công trình nghiên cứu của Nidhi Malhotra và Kamini Tandon (2013) đã tiến hành kiểm định về các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của 100 công ty niêm yết trên National Stock Exchange (NSE) tại New Delhi từ năm 2007 đến năm 2012, đó là giá trị sổ sách (BV), thu nhập mỗi cổ phần (EPS), cổ tức cổ phần thường (DPS), tỷ lệ chi trả cổ tức (DC), tỷ suất cổ tức (DY) và tỷ số giá thị trường trên thu nhập (P/E).Và kết quả hồi quy cũng đưa ra được rằng BV, EPS, P/E có quan hệ cùng chiều với giá cổ phiếu, trong khi DY thì có quan hệ ngược lại với giá thị trường cổ phiếu. Bốn biến trên giải thích được 51% biến phụ thuộc. Tuy nhiên kết quả lại cho thấy điều ngược lại đối
22
với DPS so với nghiên cứu của Dr. Sanjeet Sharma và cộng sự (2011) rằng chỉ tiêu này không có mức ý nghĩa đối với mô hình nghiên cứu tức không có quan hệ với giá thị trường cổ phiếu. Điều này cũng tương tự với biến DC, có nghĩa là DC cũng không có qua hệ với giá cổ phiếu. Bài nghiên cứu đã góp phần khẳng định thêm mức độ ảnh hưởng của những yếu tố cơ bản đến giá cổ phiếu, tuy nhiên vẫn có các chỉ tiêu chưa có ý nghĩa thống kê và đề xuất thêm nhiều nghiên cứu liên quan đến chỉ tiêu này hơn.