LI MU
2.2.4. Din bin thanh kho n ca nhóm ngân hàng nh
Tình hình thanh kho n n m 2007 v n đ c duy trì t t cho đ n tháng 10. Tuy
nhiên nh ng ngày cu i tháng 11/2007 liên t c có thông tin v tình hình thi u ti n đ ng c a m t s ngân hàng. ây là m t di n bi n khá b t th ng, vì đ n cu i tháng 10, t l
cho vay b ng VND/t ng v n huy đ ng VND c a các ngân hàng trên đ a bàn Hà N i
t ng d n cho vay toàn h th ng). M t lý do quan tr ng là trong vòng m t tu n các t p đoàn kinh t l n c a Nhà n c đã di chuy n v n kho ng 7.200 t đ ng, làm cho các ngân hàng th ng m i b thi u v n kh d ng, đ y lãi su t trên th tr ng liên ngân hàng t ng cao. K t qu t t y u là các NHTM đ ng lo t m m t cu c ch y đua lãi su t ti n g i nh m huy đ ng ti n g i t dân c đáp ng nhu c u thanh kho n.
n 30/1/2008, Ngân hàng Nhà n c đã ph i “b m thêm” 12.000 t đ ng vào
l u thông nh m giúp cho các NHTM có th v t qua khó kh n trong v n đ thanh
kho n. Nh ng ch m t ngày sau, NHNN l i ti p t c” b m thêm” 15.000 t đ ng vào l u thông v i th i h n thu v là 14 ngày. Th i đi m cu i n m âm l ch, ng i dân rút ti n s m t t khá l n, thêm vào đó tr c t t âm l ch các NHTM đã t ng c ng cho vay đáng k . Trong khi đó vào th i đi m sau t t âm l ch thì trong khi các dòng ti n tín d ng ch a k p quay v , nhu c u v ti n đ ng trong ngân hàng th ng m i ch a có d u hi u b t c ng th ng, NHNN l i ra thông báo (ngày 13/2 ) s phát hành tín phi u b t bu c t ng tr giá 20.3 ngàn t đ ng vào ngày 17/3. Cùng th i gian này, NHNN ra thông báo nâng t l d tr b t bu c lên thêm 1% cho t t c các lo i ti n g i.
- Có th th y r ng th i đi m cu i n m 2007 đ u n m 2008 d u hi u l m phát b t đ u gia t ng. Và đ đ i phó v i tình tr ng này, NHNN cùng m t lúc s d ng nhi u bi n pháp ki m ch l m phát nh m m c đích th t ch t ti n t m t cách d n d p.NHNN đã khi n cho hàng lo t các ngân hàng th ng m i g p khó kh n phía c u thanh kho n.
- Và vì v y các ngân hàng không còn cách nào h n gi i pháp hút ti n đ ng t trong nhân dân, t đây l i n y sinh m t cu c ch y đua lãi su t ti n g i l n th hai gi a các ngân hàng th ng m i. Trong cu c ch y đua lãi su t này, m t s ngân hàng đã đ y lãi su t ti n g i lên đ n 14.4% n m (Seabank); 14.2% n m (Techcombank)…Các ngân hàng liên t c đi u ch nh lãi su t ti n g i, th m chí có ngân hàng thay đ i lãi su t đ n 3 l n trong m t tu n.
Trong nh ng tháng cu i n m 2008, tuy l m phát đã có xu h ng gi m d n,
nh ng v n m c cao và xu h ng gi m ch a rõ nét, ch a n đnh. Trong khi đó thì t ng tr ng kinh t đã có s suy gi m m nh so v i n m 2007. Tình hình này đòi h i
NHNN ph i có nh ng b c đi th n tr ng nh m ti p t c ki m soát l m phát nh ng đ ng th i c ng góp ph n t ng đ u t s n xu t, kinh doanh đ ng n ch n đà suy gi m kinh t . Trong b i c nh này, NHNN đã 4 l n đi u ch nh gi m lãi su t tái c p v n t 15%/n m xu ng 14%/n m, 13%/n m, 11%/n m, 9,5%/n m; Lãi su t chi t kh u t 13%/n m
xu ng 12%/n m, 11%/n m, 9%/n m và 7,5%/n m; Lãi su t cho vay qua đêm trong
thanh toán đi n t liên ngân hàng và cho vay bù đ p thi u h t trong thanh toán bù tr
c a NHNN đ i v i các NHTM t 15%/n m xu ng 14%/n m, 13%/n m, 11%/n m và
9,5%/n m.
Sang n m 2009 lãi su t c b n đ c gi t ng đ i n đnh. Lãi su t c b n gi
8%/n m liên ti p 10 tháng liên ti p cho đ n ngày 5/11/2009 lãi su t c b n đi u ch nh t ng lên 9%. Sau khi c ch lãi su t th a thu n đ c m l i, lãi su t c b n g n nh không có vai trò trong vi c đi u ch nh lãi su t th c t trên th tr ng. Tuy nhiên, đây v n là m t lãi su t mang tính tín hi u. Và là tín hi u n đnh.
L m phát t ng cao trong tháng 11/2010 m c 11,80% và m c trung bình
9,20% cho c n m 2010 m c cao nh t khu v c ông Nam Á. Tính đ n tháng 03/2011
l m phát c n m v n m c 11,30% mà nh ng nguyên nhân hàng đ u là do giá l ng
th c và h c phí t ng cao. M c tín d ng t ng trên 32,40%, cao h n so v i m c m c tiêu chính th c đ t ra là 25% nh ng có th p h n m t chút so v i m c 39,60% so v i n m tr c đó ( ADB Asian Indicators, 2010)
Trong giai đo n t 11/2009 đ n tháng 2 n m 2011 c quan ch c n ng đã phá
giá ti n đ ng 4 l n v i kho ng 20% so v i đ ng đô la M . S bi n đ ng trên th tr ng ngo i h i c ng nh th tr ng ti n t đã làm cho lãi su t và tình hình thanh kho n c a các ngân hàng vô cùng khó kh n. Lãi su t trên th tr ng liên ngân hàng lên cao có lúc ch m m c 24% (cách xa tr n lãi su t là 10,50%/n m). NHNN liên t c mua bán trên th tr ng m , lãi su t lên đ n 13% cho các k h n ng n nh 1 tu n. Ch tính t đ u tháng
01/2011 đ n ngày 08/04/2011 Ngân hàng nhà n c đã có 129 phiên giao d ch th
tr ng m và 10 phiên đ u th u tín phi u kho b c.
tr ng liên ngân hàng, qua đó lãi su t cho vay các k h n qua đêm 1 tu n, 2 tu n l n l t là 14% đ n 16%, lãi su t 1 tháng lên đ n 18%. Có ngày lãi su t 1 tu n lên đ n 26% trong khi lãi su t tr n c a NHNN là 13,50%. M t l n n a s bi n đ ng lãi su t l i v t tr n NHNN sau h n g n 4 tháng giao d ch trong ph m vi 10%-13,50%.
Tóm l i, nh ng bi n đ ng kinh t xã h i trong giai đo n v a qua, ta th y h th ng ngân hàng Vi t Nam th ng xuyên ph i đ i m t v i r i ro thanh kho n khi mà “đ m ” c a n n kinh t ngày càng cao. Nguyên nhân thi u h t thanh kho n tr m tr ng hay có th g i là kh ng ho ng thanh kho n trong h th ng ngân hàng th i gian v a qua (2007-2008, 2010-2011) có nhi u nguyên nhân, trong đó chính sách đi u hành c a c a Ngân hàng nhà n c tác đ ng nhi u nh t thông qua vi c m r ng và th t ch t ti n t quá nhanh khi tình hình l m phát t ng, và do s ch quan không đ m b o an toàn ho t đ ng thanh kho n c a các NHTM. Th đ n là tác đ ng c a vi c quy đnh tr n lãi su t huy đ ng 14% cho k h n t 1 tháng tr lên và 6% cho các k h n d i 1 tháng thay vì lãi su t cho vay khi n ph n ng t khách hàng đã chuy n ti n g i t các ngân hàng nh sang các ngân hàng l n, ngân hàng n c ngoài làm cho nh ng ngân hàng b rút ti n g i thi u h t ti n ph i đi vay trên th tr ng liên ngân hàng, các ngân hàng l n cho vay v i lãi su t cao khi n cho tình hình thanh kho n c a th tr ng c ng th ng.
2.2.4.2. Di n bi n cung thanh kho n
B t ngu n t tình tr ng thi u ti n đ ng trong các NHTM khi n các NHTM g p
khó kh n thanh kho n ngày m t nghiêm tr ng. Các NH th ng vay m n l n nhau
d i 2 hình th c: nh n ti n g i c a các t ch c tín d ng khác và vay các TCTD khác. Tuy nhiên đ tránh ph i làm nh ng th t c ch t ch c a m t h p đ ng vay v n, các ngân hàng th ng dùng hình th c ti n g i. Tuy nhanh g n nh ng hình th c này ch a đ ng nhi u r i ro, đ c bi t trong nh ng th i đi m trong h th ng có d u hi u m t kh n ng thanh kho n.
B ng vi c th t ch t ti n t , ki m ch l m phát c ng v i vi c qu n lý thanh kho n c a m t s ngân hàng l n có v n đ khi n cho th tr ng liên ngân hàng ngày
m t “nóng” lên. Ban đ u lãi su t m i ch t ng lên t i 11% r i 12.6% r i 13% và 14% qua các phiên nghiên c u c a th tr ng m . Tuy nhiên lãi su t trên th tr ng liên NH v n ch a d ng l i đó khi nó l p nên m t k l c m i ch a t ng có trong l ch s là 17%/n m (21/11/2007).M c dù liên t c chào vay v i lãi su t cao nh ng các ngân hàng còn d v n kh d ng v n không cung c p đ s ti n c n vay khi n lãi su t ti p t c
đ c đ y lên và chính th c v t ng ng 20% vào ngày 30/1/2008.
Tuy nhiên v n đ thanh kho n v n ch a h h nhi t, lãi su t cho vay qua đêm trên th tr ng liên ngân hàng v t lên 25-26%, khi n cho nhi u t ng giám đ c ngân hàng còn th t lên “Làm gì có chuy n đó”. Ti p t c sang 31/1/2008 lãi su t trên th tr ng liên ngân hàng ti p t c nóng h n, đã có ngân hàng ph i vay v i lãi su t
27%/n m và giám đ c ph trách ngu n v n c a m t ngân hàng c ph n l n còn cho
bi t n u lãi su t t ng lên 30% thì c ng ph i vay vì đã đ n h n cu i cùng đ đ m b o d tr b t bu c r i. Các NHTM c ph n nh ph i ch y đôn ch y đáo đ đ m b o thanh toán cho khách hàng r i đ m b o d tr b t bu c cho kì m i, có ngân hàng th m chí còn có kh n ng không đ m b o đ c t l d tr b t bu c nên c vay b ng đ c đ đ m b o kh n ng thanh toán cho khách hàng tr c r i d tr b t bu c tính sau, “n c cu i cùng” là ch u ph t c a NHNN.
Các NHTM g p khó kh n trong v n đ cung thanh kho n ti n hành dùng hình
th c nh n ti n g i t các TCTD. Hình th c này ch a đ ng nhi u r i ro nh đ t tháng 2/2008 x y ra tình tr ng NH A không đòi đ c NH B vì B không đòi đ c NH C, C không tr đ c n vì ng i vay c a C là NH D đang thi u v n kh d ng đ đáp ng l p t c nhu c u thanh toán c a khách hàng.. tình tr ng c di n ra nh v y khi n cung thanh kho n c a các NHTM g p ph i khó kh n và đ y lãi su t trên th tr ng liên ngân hàng ngày m t “nóng” h n. Các ngân hàng cùng lôi nhau vào “vòng xoáy” đua t ng lãi su t gây nên nh ng h u qu n ng n nh h ng t i n n kinh t trong m t kho ng th i gian.
Ch trong m t th i gian ng n nh ng nh ng bi n đ ng trên th tr ng liên ngân hàng đã khi n cho các nhà qu n lý c n ph i nhìn nh n và đánh giá l i nh ng y u kém
trong công tác qu n lý mà đáng nói đây là v n đ qu n lý cung thanh kho n. T i sao l i x y ra tình tr ng nh v y? N u nh các ngân hàng bi t cân đ i ngu n v n và d báo đ c tình tr ng cu i n m th ng x y ra khan hi m ti n đ ng thì ph i ch ng có th tránh kh i nguy c ph i huy đ ng v n trên th tr ng liên ngân hàng v i m c lãi su t cao ch a t ng th y trong l ch s nh v y không. Th c tr ng trên th tr ng liên ngân hàng đã cho chúng ta m t bài h c l n trong v n đ qu n lý thanh kho n.
2.2.4.3. Phân tích các ch s đánh giá kh n ng thanh kho n
(i) Nhóm ch s H1, H2, H3 là các ch s ph n ánh tr ng thái ti n m t; ch s này càng l n hàm ý NH càng có kh n ng x lý các nhu c u ti n m t t c th i.
- Nhìn chung trong giai đo n 2008 – 2011 các ch s này có xu h ng đi xu ng, trong khi đó nhóm so sánh là BIDV và Vietcombank đ i di n cho các NH l n các ch tiêu này có xu h ng t ng lên. i u này cho th y kh n ng x lý nhu c u ti n m t c a các NH nh ngày càng suy gi m; th c t di n bi n giai đo n 2008 – 2011 c ng đã ch ng minh rõ ràng đi u này
- Xem xét v giá tr các ch s H1, H2, H3 c a các NH nh so v i BIDV và Vietcombank chúng ta th y giá tr ch s c a các NH nh l n h n trong giai đo n 2008 – 2011 tuy nhiên đi u này không ph n ánh vi c các NH nh thanh kho n l n h n mà nó cho th y kh n ng huy đ ng v n và quy mô t ng tài s n c a các NH nh là th p khi n cho các tr s cao lên. V n đ này có th gây nh m l n trong qu n tr thanh kho n và d n t i sai l m trong nh n đnh v n đ thanh kho n c a NH nh .
(ii) Ch tiêu ph n ánh n ng l c cho vay c a NH nh (H4)
- Xét v m t xu h ng thì n ng l c cho vay c a NH nh đang gi m d n t m c trung bình là 0,55 n m 2008 xu ng còn 0,446 n m 2011 và có m c đ bi n đ ng khá l n bi u hi n đ l ch có giá tr cao. Trong khi đó n ng l c cho vay c a nhóm NH l n l i có xu h ng t ng t m c 0,57 n m 2008 lên m c 0,63 n m 2011.
- Xét v m t tr s , nhóm NH nh có tr s th p h n nhóm NH l n trong cùng kho ng th i gian; nó ph n ánh kh n ng cho vay và quy mô cho vay c a NH nh là vô
cùng khiêm t n so v i NH l n. Khi xem xét ch tiêu n ng l c cho vay, n u chúng ta đ t trong b i c nh kh ng ho ng và khó kh n v v n do chính sách ti n t th t ch t c a NHNN thì s th y rõ nét s c m nh c a NH l n và s khó kh n, y u kém c a NH nh v n ng l c và thanh kho n.
(iii) Ch s d n /ti n g i khách hàng (H5), đánh giá các ngân hàng đã s d ng ti n g i khách hàng đ cung ng tín d ng v i t l bao nhiêu ph n tr m. T l này càng cao, kh n ng thanh kho n càng th p.
Tính toán cho th y các NH nh có ch s H5 t ng d n và có giá tr l n h n các NH l n; nó cho th y kh n ng thanh kho n ngày càng th p c a NH nh khi mà ph n l n huy đ ng c a khách hàng đã mang đi cho vay và huy đ ng không đ bù đ p cho