4.4.1.1 Tỷ số thanh khoản hiện thời
Khi phân tích khả năng thanh toán của công ty ta thƣờng quan tâm nhiều đến khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, vì đây là các khoản nợ trƣớc mắt công ty có nhiệm vụ thanh toán ngay khi đó mới góp phần ổn định tình hình tài chính hiện tại để an tâm trong hoạt động kinh doanh. Đây là công cụ đo lƣờng khả năng có bao nhiêu tài sản lƣu động đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
Qua bảng số liệu 4.11 ta có thể thấy , năm 2010 tỷ số thanh khoản hiện thời là 2,07 lần, nhƣ vậy cứ một đồng nợ ngắn hạn thì đƣợc đảm bảo bằng 2,07 đồng tài sản lƣu động. Năm 2011, tỷ số này là 27,16 lần tức một đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo tới 27,16 đồng tài sản lƣu động, tăng 25,09 đồng so với năm 2010 do nợ ngắn hạn trong năm giảm đến 95,47% . Đến năm 2012, tỷ số này là 6,50 lần cũng tức là công ty có đƣợc 6,5 đồng tài sản lƣu động để chi trả cho một đồng nợ ngắn hạn, giảm 20,66 đồng so với năm 2011. Mặc dù tỷ
46
số thanh khoản hiện thời có nhiều biến động lớn từ năm 2010 đến năm 2012 nhƣng tỷ số này luôn lớn hơn 1, chứng tỏ khả năng thanh toán hiện thời của công ty là rất tốt.
Nhìn từ góc độ của tỷ số thanh khoản hiện thời thì khả năng thanh toán của công ty là rất tốt. Công ty luôn đảm bảo có dƣ tài sản lƣu động để thanh toán cho các khoản nợ ngắn hạn của mình. Tuy nhiên trong nhiều trƣờng hợp chỉ nhìn vào tỷ số thanh khoản hiện hành để khẳng định khả năng thanh toán của công ty là chƣa chính xác. Vì trong tài sản ngắn hạn bao gồm cả hàng tồn kho, một khi hàng tồn kho cao thì khả năng chuyển thành tiền ngay là rất chậm, vì thế mà ảnh hƣởng đến khả năng thanh toán của công ty.
47
Bảng 4.11 Các tỷ số thanh khoản của công ty qua 3 năm 2010, 2011, 2012
Đơn vị tính: 1.000 đồng Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch 2011/2010 Chênh lệch 2012/2011 Số tuyệt đối Số tƣơng đối (%) Số tuyệt đối Số tƣơng đối (%) (1) Tài sản lƣu động 37.022.463 22.044.937 26.666.505 (14.977.526) (40,46) 4.621.568 20,96 (2) Nợ ngắn hạn 17.921.359 811.643 4.101.375 (17.109.716) (95,47) 3.289.732 405,32 (3) Hàng tồn kho 22.063.192 17.348.403 15.634.899 (4.714.789) (21,37) (1.713.504) (9,88) (4) Tỷ số thanh toán ngắn hạn (1)/(2) (lần) 2,07 27,16 6,50 25,09 1212,08 (20,66) (76,07) (5) Tỷ số thanh toán nhanh (1)-(3)/(2) (lần) 0,83 5,79 2,69 4,96 597,60 (3,10) (53,54)
48
4.4.1.2 Tỷ số thanh khoản nhanh
Nếu nhƣ tỷ số thanh khoản hiện thời không phản ánh đƣợc một cách chính xác khả năng thanh toán của công ty thì tỷ số thanh khoản nhanh sẽ làm đƣợc điều đó. Bởi vì, tỷ số này đƣợc tính dựa trên tỷ số giữa tài sản lƣu động trừ đi hàng tồn kho và nợ ngắn hạn
Nhìn từ bảng 4.11, ta thấy tỷ số thanh khoản nhanh cũng có nhiều biến động trong giai đoạn nghiên cứu. Cụ thể, năm 2010 cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn của công ty chỉ đƣợc đảm bảo bằng 0,83 đồng tài sản lƣu động (không bao gồm hàng tồn kho). Sang năm 2011, khả năng thanh toán của công ty tăng lên, lúc này một đồng nợ ngắn hạn đƣợc đảm bảo bằng 5,79 đồng tài sản lƣu động (trừ hàng tồn kho), tức tăng 4,96 đồng so với năm 2010. Đến năm 2012, tỷ số thanh khoản nhanh đã giảm xuống, với 2,69 lần, có nghĩa là công ty có 2,69 đồng tài sản lƣu động (trừ hàng tồn kho) để đảm chi trả cho một đồng nợ ngắn hạn, giảm 3,10 đồng so với năm 2011. Tỷ số này tuy có giảm nhƣng nó vẫn lớn hơn 1 chứng tỏ khả năng thanh toán của công ty trong năm này là vẫn tốt.